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Qualcomm 8155 seguimiento de vehículos: o se enfrentará a un punto de inflexión de volumen
El chip 8155 entró en el coche por primera vez en el primer semestre de 2020 y comenzó a subir en el segundo semestre de 2021. Según nuestras estadísticas, en marzo de este año, el mercado chino y la entrega en masa de los modelos de cabina Qualcomm 8155 alrededor de 15. El rendimiento de las ventas de algunos modelos es excelente, la cuota de mercado de 8155 vehículos de producción en masa aumenta rápidamente. Según nuestra estimación, la cuota de mercado de 8155 vehículos de producción en masa aumentó del 8% en 21q3 al 18% en 22q1, y la cuota de mercado de ventas aumentó en 10 PCT en medio a ño. 8155 Platform Competitiveness is obvious, has become a related Model "Card". Seleccionamos a las principales empresas de automóviles tradicionales y a las nuevas marcas de energía con mayor atención e influencia en el mercado de automóviles de pasajeros en China en 2021, y contamos con la Plataforma de chips de la nueva generación de vehículos inteligentes insignia, y encontramos que la cuota de mercado de la Plataforma 8155 está muy por delante. De acuerdo con nuestra estimación estadística, la cuota de ocupación de la Plataforma de cabina Qualcomm en los vehículos inteligentes de gama media y alta se incrementó aún más, o de 2021h2 alrededor del 60% al 80%.
Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) look forward to Realty Income increase again
A través de la adquisición, la empresa ha acumulado una gran cantidad de IP en el campo del automóvil. En enero, rightware, una subsidiaria de propiedad total de la compañía, lanzó la primera cadena de herramientas HMI de automóviles integrados Kanzi One. Creemos que a través de un mayor desarrollo en la industria automotriz, la empresa acumulará más IP, a través de la expansión del cliente y el volumen de vehículos inteligentes relacionados, los ingresos reales seguirán aumentando. Además, la comprensión profunda del chip Qualcomm es una de sus competencias básicas, con la ayuda del proyecto de cabina Qualcomm, es ventajoso para la empresa acumular la producción de automóviles IP. En la actualidad, el modelo de plataforma de cabina gaotong 8155 se encuentra en el punto de inflexión de la cantidad, la empresa o se beneficia de esto, un nuevo paso para mejorar los ingresos reales.
Propuestas de inversión
El negocio emergente de la empresa se encuentra en el rápido desarrollo de la industria, el negocio tradicional de software se desarrolla constantemente, seguirá promoviendo el crecimiento de la empresa. Las previsiones de beneficios son las siguientes: mantener las previsiones de ingresos de 22 a 24 años de la empresa de 60,48 / 87,01 / 12.184 millones de yuan; Las ganancias por acción de mantenimiento (EPS) se pronostican en 2,21 / 3,16 / 4,39 Yuan durante 22 - 24 años, lo que corresponde al precio de cierre de 104,46 Yuan / acción el 20 de mayo de 2022, y el PE es 47 / 33 / 24 veces, respectivamente, para mantener la calificación de compra de la empresa.
Indicación del riesgo
1. Las ventas de automóviles inteligentes no están a la altura de las expectativas. 2. El avance de la intelectualización del automóvil no está a la altura de las expectativas. 3. Riesgo de escasez de suministro de chips de automóviles en todo el mundo. 4. Riesgo de recesión macroeconómica.
