Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) )
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El 20 de mayo, Byd Company Limited(002594) \ Seal ofrece 4 modelos y 3 combinaciones de potencia, el precio de venta de la versión de vida estándar es de 2128000 Yuan, la vida útil de cltc es de 550 km; El precio de venta de la versión de tracción trasera de larga duración es de 2628000 yuan y la extensión cltc es de 700 km. El precio de venta de la versión de rendimiento 4wd es de 2898000 Yuan, el consumo de energía de 100 km es de 12,7 kWh, y la vida útil de cltc es de 650 km. Además de la tecnología CTB, las focas también están equipadas con el sistema de control de par inteligente ITAC por primera vez para aumentar el límite superior de control. Al mismo tiempo, la Plataforma de alta tensión puede lograr una carga de 15 minutos de más de 300 km.
CTB puede realizar múltiples mejoras de rendimiento, resistencia y seguridad al tiempo que reduce el costo
La tecnología CTB de Byd Company Limited(002594) integra la batería de la hoja en la estructura del cuerpo del vehículo, y la carcasa superior de la batería se utiliza directamente como el piso interior del vehículo para reducir el peso del cuerpo del vehículo, mejorar la rigidez torsional y lograr un mejor rendimiento de control. Además, debido a la reducción del uso de la estructura de aluminio, el espacio que contiene el núcleo eléctrico es relativamente elevado, lo que puede reducir el costo del vehículo y mejorar la densidad de energía de la batería. La estructura CTB también puede lograr la evolución de la seguridad, la seguridad de la estructura de impacto frontal puede aumentarse en un 50%, la seguridad de la estructura de impacto lateral puede aumentarse en un 45%.
Plataforma 3.0 lanzamiento de nuevos miembros, buena capacidad de incubación a largo plazo de la Plataforma de alta calidad
La banda de precios de la foca coincide básicamente con los principales modelos de automóviles de Xiaopeng P7, y se espera que compita con el modelo Tesla 3 (con un precio de 27,8 – 368000 Yuan, una vida útil de cltc de 556 – 675 km) y el et5 (con un precio de 32,8 – 386000 Yuan, una vida útil de cltc de 550 – 700 km) para aumentar la influencia de la marca en más de 200000 mercados. Desde que el delfín de la Red oceánica, que también se basa en la plataforma e 3.0, entró en el mercado, las ventas mensuales han aumentado rápidamente a más de 10.000, lo que refleja plenamente el fuerte poder de producción de la plataforma e 3.0 “Seguridad, alta eficiencia, inteligencia, estética”, as í como la Atención y el reconocimiento del mercado causados por el modelo de marketing juvenil de la Red oceánica. Creemos que con el lanzamiento de seal y Sealion, las ventas de productos de la empresa siguen aumentando, al mismo tiempo, la arquitectura estandarizada traerá beneficios de reducción de costos también mejorará la rentabilidad general de la empresa.
Las ventas en abril aumentaron en contra de la tendencia, mostrando un fuerte liderazgo α
Según los datos de la Asociación de Turismos, las ventas al por menor en el mercado chino de turismos en abril fueron de – 35,5% y – 34,0% respectivamente. Las ventas al por menor de vehículos de pasajeros de nueva energía aumentaron un 78,4% año tras año, en comparación con un 36,5% mes tras mes. Byd Company Limited(002594) \ \ La empresa ha insistido durante mucho tiempo en el control independiente de la cadena de suministro y ha demostrado su valor bajo la influencia de un entorno externo complejo, lo que proporciona un fuerte apoyo para la realización gradual del rendimiento anual.
Previsión, valoración y calificación de los beneficios
Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean de 3.727,34 / 4.990,64 / 648661 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 73,63 / 12.075 / 18.072 millones de yuan, respectivamente, y que EPS sea de 2,53 / 4,15 / 6,21 Yuan / acción, respectivamente, lo que Corresponde a aproximadamente 81,05% de CAGR y 114 X / 69x / 46x de pe, respectivamente. Utilizando el método de valoración por partes, creemos que el valor razonable de mercado de la empresa en 2022 es de alrededor de 997474 millones de yuan, el precio objetivo correspondiente es de 369,1 Yuan, en comparación con el espacio de mejora actual. Mantener la calificación de “comprar” teniendo en cuenta el rápido crecimiento de la empresa y su buena competitividad.
Consejos de riesgo: 1) la entrega de vehículos nuevos no es el riesgo esperado; Riesgo de intensificación de la competencia industrial; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas aguas arriba; La expansión de la producción es inferior al riesgo esperado.
