Winner Medical Co.Ltd(300888) ( Winner Medical Co.Ltd(300888) )
Descripción del evento
The Company announced that it would use its own Fund of 652 million Yuan to acquire 65.55 per cent Equity of Hunan Ping An Medical Equipment Technology Co., Ltd. And use its own Fund of 100 million Yuan to increase capital to the target assets. After the above – mentioned Transaction is completed, the company has invested 752 million Yuan to hold 68.70 per cent Equity of Hunan Ping An Medical Equipment.
Comentarios sobre eventos
M & a acelera el aterrizaje, la adquisición de PE es 11,70 veces la valoración es razonable: la empresa compra Hunan Ping An Medical Machinery Technology Co., Ltd. 68,7% de las acciones con 752 millones de yuan, la valoración general de los activos subyacentes es 994,5 millones de yuan, correspondiente a su beneficio neto de 202185,03 millones de yuan, la adquisición de PE es 11,70 veces, el precio de compra es razonable. Al mismo tiempo, la empresa y el Gobierno Popular del condado de Li de la provincia de Hunan firmaron la “Carta de intención de inversión”, el plan después de la entrega para promover la seguridad de los instrumentos médicos de Hunan como principal organismo de inversión y el Gobierno Popular del condado de Li de la provincia de Hunan firmó un acuerdo de inversión para la construcción de la línea de producción de instrumentos médicos, almacenes inteligentes, edificios de I + D y otras instalaciones de apoyo, la inversión total del proyecto es de 700 millones de yuan. Después de la transacción, tres de los cinco directores de Hunan Ping An Medical Instruments fueron nombrados por el Presidente de la Junta.
Cortar en el campo de la punción por inyección y ampliar la línea de productos consumibles médicos: Hunan Ping An Medical Equipment es una empresa que desarrolla, produce y vende principalmente productos de punción por inyección. Los principales productos incluyen jeringas, equipo de infusión, aguja de recolección de sangre, recolección de vasos sanguíneos, aguja de retención, etc. para la famosa marca china, empresas nacionales de alta tecnología, en 2020 ganó el “segundo lote de pequeñas empresas gigantes especializadas”, con 39 certificados de registro de todo tipo de dispositivos médicos, 16 de la tercera categoría, 19 de la segunda categoría, 4 de la primera categoría, con 24 certificados de patente. El negocio abarca tanto los mercados chinos como los extranjeros, con una cuota de mercado líder en el mercado hospitalario de la provincia de Hunan. En 2021, los ingresos ascendieron a 360 millones de yuan, con un beneficio neto de 85,03 millones de yuan y un margen de beneficio neto del 23,6%.
Los activos adquiridos y el negocio original generan sinergias multifacéticas: el lado del producto: de acuerdo con el análisis de la investigación de IBM y el arsenal médico, el mercado de bienes fungibles médicos de bajo valor de China alcanzará 221300 millones de yuan en 2025, de los cuales el producto de inyección punzante representa alrededor del 28%, que pertenece a la categoría más grande de bienes fungibles médicos de bajo valor en China. Esta adquisición ampliará la línea de productos del negocio de bienes fungibles médicos, y formará sinergias con los materiales y apósitos médicos originales de la empresa. La jeringa, el equipo de infusión, la aguja de retención, el paquete de punción y otros productos del equipo médico de Seguridad de Hunan se combinan con productos como Winner Medical Co.Ltd(300888) Coordinación del lado del canal: los activos subyacentes tienen una cuota de mercado hospitalaria líder en la provincia de Hunan. La adquisición de activos subyacentes ayuda a expandir el negocio de activos subyacentes al mercado nacional ( Winner Medical Co.Ltd(300888) Fabricación: la capacidad de R & D y la fabricación son las ventajas de Winner Medical Co.Ltd(300888)
Propuestas de inversión
Winner Medical Co.Ltd(300888) El negocio de bienes de consumo para una vida saludable ha mantenido un crecimiento constante, y los canales fuera de línea están avanzando gradualmente. Después de la adquisición de la participación del 55% en longtai Medical en abril (líder de apósitos de gama alta en China), esta adquisición ha ampliado aún más los suministros de punción e inyección y los productos médicos consumibles se han perfeccionado continuamente.
Se espera que la EPS de la empresa 2022 – 2024 sea de 3,38 4,05 4,63, respectivamente, y que el precio de cierre de la empresa correspondiente sea de 61,37 Yuan el 19 de mayo, y que el PE de 2022 – 2024 sea de 18 15 13, respectivamente.
Indicación del riesgo
El aumento de los costos de las materias primas, las ventas finales menos de lo esperado, la integración de M & A menos de lo esperado.
