Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) ( Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) )
Resumen del informe
Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) \ Los ingresos de la empresa en 2016 – 2021 fueron del 50%; El beneficio neto de la matriz es del 105%.
Se espera que la demanda de boemita de litio aumente a medida que continúe el auge de las baterías de energía. Prevemos 249 GWh en China y 492 GWh en todo el mundo para 2022, un aumento del 62% y el 58% año tras año. Se prevé que para 2025 las baterías eléctricas instaladas en China y el mundo serán de 642 GWh y 1341 GWh, respectivamente, y que el CAGR será de 43% y 44% para 2021 – 2025, respectivamente. Según los datos de la batería de litio de alta potencia, la proporción de recubrimiento de membrana de litio en 2021 fue del 53%, 90% en recubrimiento inorgánico y más del 50% en recubrimiento inorgánico. Esperamos que la proporción de recubrimiento de membrana de litio aumente a más del 70%, la proporción de recubrimiento inorgánico se mantenga en el 90% y la proporción de boehmite se eleve al 75% para 2025. La demanda de boemita para el recubrimiento del diafragma de la batería de energía en 2022 – 2025 fue de 2,2, 3,9, 6,5 y 99.000 toneladas, respectivamente, y el CAGR en 2021 – 2025 fue del 73%.
Los índices técnicos de los productos de boehmite de la empresa son superiores a los de los competidores, y la cuota de mercado es líder mundial. Según los datos publicados en el folleto de la empresa, los productos boehmite de la empresa son mejores que nabaltec AG y chinalco Zhengzhou Research Institute en pureza y tamaño medio de partícula, y el índice de superficie específica es básicamente el mismo. Según los datos del folleto de la empresa, en 2018 y 2019, la cuota de mercado mundial de la empresa de litio boehmite fue del 31% y el 36%, respectivamente, ocupando el segundo lugar. Según los datos de la batería de litio de alta potencia, en 2021 Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) superó a nabaltec
La empresa es líder en la industria de materiales de sílice en polvo. Los productos de la empresa en la industria de materiales de relleno de funciones de comunicación electrónica son principalmente polvo de sílice de alto rendimiento, alúmina Esférica y boehmite. De acuerdo con la comparación con denka y Novoray Corporation(688300) \ \ \ \ \ \ \ \
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 2,5, 4,9 y 800 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 134%, 93% y 64%, lo que corresponde a la valoración del PE de 44, 23 y 14 veces, y la primera cobertura de la calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba, la competencia de la industria se intensifica, la reducción de precios de los productos supera las expectativas.
