Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Recientemente, varias políticas han apoyado firmemente el desarrollo de la infraestructura. En su 11ª reunión, celebrada el 26 de abril de 2022, el Comité Central de Finanzas y economía subrayó que la infraestructura era un apoyo importante para el desarrollo económico y Social y que debía construirse un sistema moderno de infraestructura. En el informe de trabajo del Gobierno de 2022 también se hace hincapié en la construcción de la infraestructura de información digital, la promoción de la aplicación a gran escala de 5G y la promoción de la transformación digital de la industria.
Los ingresos históricos de la empresa están estrechamente relacionados con el grado de prosperidad aguas abajo, y se espera que la mejora del grado de prosperidad de la infraestructura traiga beneficios evidentes a la empresa. De acuerdo con el análisis de sensibilidad de la restauración marginal de bienes raíces e infraestructura a la influencia de la industria de la construcción en la historia, la relación entre la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa y la tasa de crecimiento de la zona de nueva construcción de la industria de la construcción es obvia. El grado de prosperidad de la industria de la construcción está estrechamente relacionado con el grado de prosperidad de la construcción de capital, y la construcción de capital desempeña un papel importante en el crecimiento constante.
El lado del producto se está moviendo gradualmente hacia el campo de la infraestructura para construir una solución integral de la infraestructura digital. Frente a los clientes de la infraestructura, la empresa construyó la línea de productos de la infraestructura por separado, y en junio de 2021 publicó la solución general de la infraestructura digital, que incluye productos de herramientas (modelado parametrizado Bim, progreso de la cebra de la infraestructura, etc.) y soluciones digitales a nivel de proyecto (materiales de la infraestructura, mano de obra de la infraestructura, progreso de la infraestructura, plataforma digital de mando y programación de la infraestructura, etc.) para satisfacer las necesidades de mando y programación a distancia "a través del tiempo y el espacio" del proyecto de infraestructura. Resolver el problema de la gestión a distancia de los proyectos de infraestructura, ayudar a mejorar la calidad y la eficiencia de los proyectos, y llevar a cabo una serie de proyectos modelo. Al mismo tiempo, la plataforma digital de mando y programación de la infraestructura de la empresa ha sido a través de sensores, vídeo, vehículos aéreos no tripulados y otras nuevas tecnologías, para que el Director del proyecto no esté en el lugar del proyecto en el conocimiento del proyecto.
El negocio de la construcción tiene un gran espacio y un alto aumento de los ingresos, manteniendo al mismo tiempo un alto nivel de producción. El grado de informatización de la industria de la construcción es bajo, el espacio de desarrollo futuro es grande, al mismo tiempo, la informatización se espera que se convierta en una empresa de construcción para reducir el costo y aumentar la eficiencia. De acuerdo con nuestro informe de profundidad anterior, el espacio de mercado disponible para el negocio de la construcción de la empresa es de hasta 10 mil millones de grados, todavía hay un gran espacio en la actualidad. Al mismo tiempo, con la desaceleración del crecimiento de la infraestructura y la industria inmobiliaria, la presión de los costos de la industria sigue aumentando, a través de la informatización para lograr la reducción de costos y la eficiencia se ha convertido en la tendencia general.
El negocio de la construcción de la empresa se acelerará en 2021 y el objetivo de crecimiento anual de 2022 será del 30%. Bajo la dirección estratégica de la compra a gran escala y la expansión de la atención al cliente principal, el negocio de la construcción de la empresa se desarrolló rápidamente, y los ingresos de la construcción en 2021 ascendieron a 1.206 millones de yuan, un aumento del 28% año tras año. Entre ellos, en el segundo semestre de 2021, los ingresos de las operaciones de construcción ascendieron a unos 890 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual superior al 45%, y las operaciones de construcción comenzaron a mostrar signos de crecimiento acelerado a partir del segundo semestre. Al mismo tiempo, en el primer semestre de 2021, la empresa dio prioridad al aumento de la expansión de los contratos, la cantidad de nuevos contratos firmados aumentó más del 100% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la cantidad de nuevos contratos firmados en 2021 logró un rápido crecimiento. De acuerdo con la presentación de la reunión anual de rendimiento 2021 de la empresa, la tasa de crecimiento del objetivo de negocio de construcción 2022 de la empresa es del 30%.
El grado de producción es alto, y el margen bruto de beneficio se ha mantenido en alrededor del 70% en los últimos cinco años. En cuanto a la capacidad de producción, aunque el negocio de la construcción de la empresa incluye algunos productos de hardware, pero todavía mantiene un alto margen bruto, en los últimos cinco a ños el margen bruto se ha mantenido por encima del 66%. En el aspecto de la gestión de la cadena de suministro, la empresa ha introducido una empresa de consultoría externa para crear la capacidad de gestión de la cadena de suministro, y también ha establecido un equipo especial para regular el comportamiento de compra. En los últimos dos a ños, la eficiencia de la cadena de suministro ha mejorado considerablemente.
Se espera que la fuerza de construcción de capital proporcione una mayor flexibilidad a las operaciones de construcción de la empresa. En 2021, la tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura (excluida la electricidad) en China fue del 0,4%, que se encuentra en un nivel relativamente bajo en los últimos a ños, pero el negocio de la construcción de la empresa sigue creciendo rápidamente. Por lo tanto, podemos ver que en la baja penetración de la industria, la estrategia de expansión de los principales clientes de la empresa, la propia empresa tiene un fuerte impulso de crecimiento. Si en el futuro la construcción de infraestructura se fortalece aún más, se espera que la energía cinética del crecimiento de la empresa se fortalezca aún más, el negocio de la construcción o tendrá una mayor flexibilidad.
El diseño de costos de construcción Trinity, el efecto sinérgico es más atractivo. En cuanto al negocio de costos, la fuerza motriz de la construcción de capital mejorará el paisaje de toda la industria de la construcción, y luego tendrá un efecto positivo en la expansión del personal de costos y la mejora del valor de los productos. La empresa también se centra en la construcción de productos de cálculo de la cantidad de capital, la cantidad de cálculo de carreteras, la nueva cantidad de cálculo del mercado y otros nuevos productos en el futuro.
En cuanto al negocio del diseño, el diseño se encuentra en la parte delantera de la cadena de productos de la empresa, y teniendo en cuenta que los productos de diseño independiente de la empresa se están popularizando gradualmente, la mejora de la prosperidad de la infraestructura también ayudará a acelerar el negocio del diseño hacia el mercado.
En cuanto a la vinculación de las actividades básicas, la empresa está pasando de la distribución de productos de un solo punto a la integración de las empresas de proyectos, y la construcción, el costo y el diseño lograrán una vinculación más eficaz, combinando el diseño preliminar, la gestión de costos y la producción de la construcción. En el futuro, la mejora de la prosperidad de la infraestructura mejorará y promoverá eficazmente el desarrollo de los costos de construcción y el diseño de las empresas, y mejorará la interacción entre las diferentes empresas.
Sugerencias de inversión: Glodon Company Limited(002410) \ es la empresa líder en el campo de Con el apoyo de la política, se espera que el auge de la infraestructura, los bienes raíces y otras industrias se recupere, lo que mejorará aún más la energía cinética del crecimiento de la empresa y ayudará al desarrollo a largo plazo de la empresa. Se prevé que los ingresos anuales de la empresa de 22 a 24 años sean de 69,12 / 83,67 / 10.182 millones de yuan, de acuerdo con el método de valoración por partes del informe de profundidad anterior, la valoración razonable de la empresa es de 91,6 millones de yuan, el valor está claramente infravalorado, mientras que el valor a largo plazo y el espacio de crecimiento de Cloud Leader son dignos de esperar, por lo que se mantiene la calificación "recomendada".
Consejos de riesgo: la competencia de la industria se intensifica, el progreso de la investigación y el desarrollo de productos es inferior a lo esperado; La recuperación de los bienes raíces y la infraestructura bajo la influencia de la epidemia fue inferior a lo esperado.
