Mls Co.Ltd(002745) ( Mls Co.Ltd(002745) )
Eventos:
La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación de 3.995 millones de yuan, un aumento interanual de – 10,70%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 182 millones de yuan, un aumento interanual de – 38,65%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 173 millones de yuan, un aumento interanual de – 36,50%. La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación 18.615 millones de yuan, un aumento del 7,10% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.159 millones de yuan, un aumento del 284,10% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 1.053 millones de yuan, un aumento del 279,68% con respecto al año anterior.
Comentarios:
Afectados por la situación en el extranjero y la epidemia China, los resultados del 22q1 disminuyeron. Las ventas de la marca landvance de la empresa se encuentran principalmente en la región europea, la situación en Rusia y Ucrania tiene un cierto impacto en la demanda. En el primer trimestre se produjo un brote de covid – 19 en Shenzhen y Shanghai, que afectó a las ventas y el transporte de materias primas de la empresa, lo que afectó negativamente a los ingresos por ventas y al margen bruto. En una conferencia de prensa sobre la prevención y el control de epidemias en Shanghai, celebrada el 17 de mayo de 2022, Zhao Dandan, Director Adjunto de la Comisión Municipal de salud de Shanghai, dijo que los 16 distritos de la ciudad de Shanghai habían logrado la eliminación total de los aspectos sociales. En el futuro, con la disminución gradual de la situación epidémica, la empresa mejorará gradualmente las ventas de productos y el transporte de materias primas en la región de Shanghai. Al mismo tiempo, la empresa fortalece activamente el canal y la construcción de la marca, aumenta la promoción de productos LED de alta gama como miniled, espera con interés las perspectivas de desarrollo a largo plazo de la empresa. Mejorar continuamente la competitividad de las empresas y lograr un rendimiento empresarial innovador. En 2021, la empresa siempre se ha centrado en el desarrollo de las principales empresas, el análisis preciso de la situación del mercado, el despliegue anticipado, el desarrollo de la sinergia y la escala de producción de cada sector empresarial. La empresa maximiza la capacidad de fabricación, se adhiere a la demanda incremental del mercado descendente y lucha activamente por la cuota de mercado de las existencias. La tasa de utilización de la capacidad y la tasa de producción y comercialización de la empresa siguen aumentando, lo que garantiza la estabilidad de la cuota de mercado de la empresa, aumenta aún más la influencia de la marca de la empresa y la rentabilidad de los productos, y realiza los mejores resultados de explotación en los últimos años. Además, a medida que la tendencia de la concentración de la industria se hace cada vez más evidente, la distribución estratégica de la empresa, las ventajas de los canales de marca, la capacidad de fabricación a gran escala y la posición de liderazgo de la industria y otras competencias básicas son más prominentes.
El plan de integración y las medidas de reducción de costos y aumento de la eficiencia son notables. En 2021, la calidad general de la gestión y el efecto sinérgico interno de la filial extranjera landvance mejoraron constantemente, la empresa siguió integrando profundamente la marca, el canal, la investigación y el desarrollo, la producción y el funcionamiento, la cadena de suministro mundial, etc., y el efecto sinérgico de la cadena industrial se liberó continuamente, lo que no sólo mantuvo la ventaja de la cadena industrial, consolidó la influencia de la marca, sino que también garantizó la rentabilidad sostenible de la empresa. En 2021, el pasivo con intereses, la relación activo – pasivo y las cuentas por cobrar de la empresa disminuyeron. Mediante la mejora del nivel de gestión financiera, el control científico de los costos y los gastos, la reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la empresa son notables.
Marca landevans:
La empresa ha completado la integración inicial del negocio de landvance y ha establecido el sistema de marcas extranjeras representado por landvance. La empresa ha mejorado gradualmente la red de ventas directas y el sistema de distribución de la marca landvance. En 2021, landvance tiene más de 140 canales comerciales y minoristas en todo el mundo. La empresa y imelco, rexel, sonepar y otros clientes de canales comerciales, as í como Wal – Mart, metro, Bauhaus y otros grandes supermercados comerciales, clientes de canales minoristas mantienen relaciones de cooperación estables a largo plazo. Landvance ha cultivado profundamente el mercado de iluminación de Europa y América durante muchos años, tiene una fuerte influencia internacional de marca y canales de marketing globales perfectos, liderando la tendencia de la industria de productos de iluminación inteligentes y saludables en la marea de la inteligencia. “Landvance” y sus productos de marca mundialmente famosos como “xiwannian”, “radium” y “dulux” se encuentran principalmente en la fuente de luz de gama alta y el mercado de aplicaciones domésticas inteligentes, los productos abarcan la iluminación doméstica y de oficina, la iluminación industrial y el sistema de iluminación industrial, el negocio doméstico inteligente y la iluminación de la salud. En 2021, los productos de marca landvance lograron ingresos de explotación de 10.217 millones de yuan, con un margen bruto de ventas del 39,08%.
Marca Mls Co.Ltd(002745) :
En el campo de la iluminación LED, después de más de 20 años de gestión fina y acumulación, la marca ha formado una marca bien conocida en la industria, y ha ganado el honor de “Diez marcas en la industria de la iluminación China”, el Premio Guangming “Diez marcas anuales”, “Diez marcas de embalaje” y “Diez marcas de iluminación doméstica”. La empresa construye activamente el equipo de marketing en línea, introduce el talento excepcional de la industria, a través de la Plataforma de comercio electrónico como TMall, JD, etc., amplía el canal de ventas, aumenta la influencia de la marca Mls Co.Ltd(002745) \ Con una fuerte capacidad de I + D y una profunda acumulación de tecnología, la empresa comenzó a buscar productos de iluminación de alta gama en la cadena ecológica de iluminación para romper a través de un alto valor a ñadido, alto nivel y alto crecimiento de la distribución de la Subdivisión LED. En la actualidad, sobre la base de la consolidación de la iluminación tradicional LED, la empresa se centra en la distribución de la iluminación vegetal, el negocio de purificación del aire, chips y dispositivos LED ultravioletas profundos y LED de luz amarilla a base de silicio y otros nuevos negocios y productos, ampliando constantemente el sistema de productos de La marca ” Mls Co.Ltd(002745) ” y mejorando su valor integral de marca. En 2021, la marca Mls Co.Ltd(002745) \
Fabricación inteligente:
El negocio de fabricación inteligente de la empresa es principalmente el paquete LED de gama media, aguas abajo incluyendo iluminación, visualización y áreas de retroiluminación. La empresa se ha dedicado a la integración vertical de la cadena industrial, a través de la producción independiente de PCB, IC LED Drive, soportes, pegamento, materiales de embalaje, etc., en el extremo de fabricación de la formación de una ventaja competitiva en materia de costos y sinergias. Mediante la participación en Huaian aoyang Shunchang opto – Electronic Technology Co., Ltd. Y Developing Crystal Lighting (Xiamen) Co., Ltd., ambas partes formaron una cooperación estratégica para garantizar el suministro de chips LED aguas arriba y reducir el impacto de la fluctuación de los precios de los chips en los productos de la empresa. Los principales productos de la empresa incluyen LED de pequeño espacio, miniled Direct Display, miniled backlight, smdled y lampled. En 2021, el negocio de fabricación inteligente de Mls Co.Ltd(002745)
Recomendaciones de inversión:
Teniendo en cuenta la disminución de la prosperidad de la industria LED tradicional, redujimos los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2023 a 19.545 millones de yuan (en comparación con el ajuste previsto original de – 24,50%, el mismo), 21.109 millones de yuan (- 31,55%), redujimos los beneficios netos de la empresa en 2022 – 2023 a 938 millones de yuan (- 41,99%) y 1.290 millones de yuan (- 42,59%), aumentamos los ingresos de explotación en 2024 a 23.009 millones de yuan y los beneficios netos de la empresa en 1.632 millones de yuan, correspondientes a 14 x / 10 x / 8 x, respectivamente.
Teniendo en cuenta que la empresa, como fabricante líder de la marca LED en China, promueve activamente la construcción de canales y marcas, continúa promoviendo el mercado de productos LED de gama alta, como miniled, valoramos las perspectivas de desarrollo a largo plazo de la empresa y mantenemos la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los precios de los LED bajan, las aplicaciones miniled no esperan.
