Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ( Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) )
Puntos de inversión
Lógica recomendada: 1) Lianhua qingwen Capsule superó los 4.000 millones de yuan en ingresos en 2021, se ha registrado en más de 30 países en el extranjero, la expansión del mercado extranjero abre el espacio de crecimiento; Los ingresos de Cardio – vascular cerebral 2021 ascendieron a 4.530 millones de yuan, lo que representa un aumento del 44,8% frente a la tendencia actual, y la cuota de mercado de los tres productos principales aumentó al 17,8%. Se intensificaron los esfuerzos de investigación y desarrollo innovadores y se comercializaron gradualmente seis variedades de medicina tradicional china, lo que dio lugar a la formación de ECHELON de productos innovadores. Lianhua qingke, jieyu jiefan Capsule and yishen Yangxin anshen tablets are expected to increase in volume.
Lianhua series Brand Establishment, International Open Overseas Market. Lianhua qingwen ocupó el primer lugar en las ventas de medicamentos chinos patentados para el resfriado en el mercado médico público en el primer semestre de 2021, convirtiéndose en la primera marca de medicamentos chinos patentados para el resfriado en el mercado minorista. La escala general del mercado de medicamentos para el resfriado / mercado de eliminación de calor en 2021 fue de unos 31.000 millones de dólares, una disminución del 10,8% con respecto al a ño anterior. En 2021, Lianhua qingwen cápsula ocupó el segundo lugar en las ventas de medicamentos para el resfriado / mercado de eliminación de calor en la terminal minorista, con una cuota de mercado del 6,6%. La estandarización de la prevención de epidemias de covid – 19, incluso la inclusión de la fiebre aftosa en las directrices de prevención de epidemias, con el establecimiento de marcas de productos, junto con las restricciones de compra de farmacias abiertas, se espera que se produzca un mayor repunte. La empresa ha estado trabajando en más de 30 países y regiones, los ingresos de ventas en el extranjero alcanzaron los 240 millones de yuan en 2021, e incluso el proceso de internacionalización de la cápsula huaqingwen también está avanzando. Lianhua qingke tablets listed in May 2020, included in the medical insurance Directory in 2020, and Lianhua qingke blast Form A Collaborative Treatment of covid – 19, is expected to continue to grow on the brand Advantage of Lianhua series.
Los productos cardiovasculares y cerebrovasculares aumentan en contra de la tendencia, y la tasa de ocupación de la ciudad aumenta gradualmente. Los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 4.530 millones de yuan, un aumento del 44,8%. Tongxinluo Capsule, shensong Yangxin Capsule and qiliqiangxin Capsule ranked No.2, No.5 and No.9 in the Ranking of Chinese Patent medicine for Cardiovascular diseases in Public Medical Market in the first half of 2021. Según la Intranet, la cuota de mercado de los medicamentos chinos patentados para enfermedades cardiovasculares en el mercado médico público aumentó al 17,8% en el primer semestre de 2021. Con el envejecimiento de la población, la administración oral de medicamentos chinos patentados para el corazón y los vasos cerebrales en el hospital aumentó constantemente, la administración oral de medicamentos para el corazón y los vasos sanguíneos en el hospital aumentó un 14%, la proporción de medicamentos chinos patentados para el corazón y los vasos sanguíneos aumentó al 57,5%, y la CAGR alcanzó el 5,9% entre 2015 y 2020. En 2021, la escala del mercado minorista de medicamentos chinos patentados Cardio – cerebrovasculares alcanzó los 19.000 millones, un aumento del 17,6% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y un aumento compuesto del 8,8% en 2017 – 2021. La concentración del mercado de medicamentos chinos patentados Cardio – cerebrovasculares al por menor también muestra una tendencia ascendente.
El aumento de la inversión en I + D y la elasticidad del rendimiento de las nuevas variedades son considerables. Jinlida granulado ocupó el segundo lugar en el mercado médico público en el primer semestre de 2021, con una tasa de ocupación del 10,8%. Se espera que las cápsulas de jieyu jiefan para el tratamiento de la depresión leve y moderada estén en el mercado en 2021, y los comprimidos de yishen Yangxin anshen para el tratamiento del insomnio entren en el seguro médico en 2022. Seis hierbas chinas están llevando a cabo la investigación clínica, ampliando el campo de nuevos productos de enfermedades mentales, se espera que se convierta en un nuevo punto de crecimiento de Negocios de la empresa, los niños Lianhua qinggan granulado fue aprobado clínica, actualmente está llevando a cabo la investigación clínica de fase II. Los tres nuevos productos fueron aprobados a través de los datos de los ensayos clínicos controlados aleatorios, proporcionando una base sólida para la promoción clínica. A medio y largo plazo, Lianhua qingke tablet se espera que se convierta en mil millones de variedades en el mercado de tos. Jieyu jiefan Capsule can be the Standard kanghong shugan jieyu Capsule (The Terminal sales scale of about 500 million) become 500 – 1000 million Varieties.
Previsión y calificación de beneficios. La empresa tiene una base sólida en el mercado de la respiración y los vasos cardíacos y cerebrovasculares. Las variedades de segundo nivel jinlida, Bazi tonifying Kidney, Xia liqi se encuentran en un período de rápido crecimiento, en los últimos dos a ños, tres nuevas variedades incluidas en el mercado Lianhua qingke tablet, jieyu jiefan Capsule, yishen Yangxin anshen tablet también está a punto de ser liberado, sentando las bases para un crecimiento sostenido. En general, la ventaja de marca de la empresa para establecer la superposición del crecimiento del volumen de nuevos productos, 2022 – 2024 el crecimiento compuesto de los beneficios fue del 22,6%, damos a la empresa 202230 veces PE, el precio objetivo de 29,1 Yuan, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo no es lo esperado, la promoción de nuevos productos no es lo esperado.
