Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Resumen de las inversiones:
La empresa es una empresa líder en el cuidado de la piel muscular sensible en China. La empresa es una de las principales empresas chinas que cotizan en bolsa de productos sensibles para el cuidado de la piel, la marca principal Winona Pharmaceutical Company, en los últimos a ños, la cuota de mercado de productos para el cuidado de la piel aumentó gradualmente en 2019, Winona rongdeng gato doble 11 Estados Unidos maquillaje nacional top1 y Productos eficaces para el cuidado de la piel top1 en 2020. La fuente de ingresos de la empresa es principalmente productos para el cuidado de la piel, con Winona como la marca principal. En comparación con otras empresas que cotizan en bolsa de la misma industria, la relación activo – pasivo de Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) El control real de la empresa es la familia Guo, las acciones son relativamente estables, el control real Guo Zhenyu y la mayoría de los ejecutivos tienen un fuerte trasfondo profesional.
Las principales empresas de la industria todavía tienen un gran espacio para aumentar. El mercado chino de productos para el cuidado de la piel sigue creciendo, y el crecimiento de los productos para el cuidado de la piel de grado escolar es mayor. Según el Consenso de los expertos chinos en diagnóstico y tratamiento de la piel sensible publicado en 2017, el número de mujeres chinas con músculos sensibles representa alrededor del 36,1%, pero el tamaño del mercado de productos para el cuidado de la piel en China es relativamente bajo, sólo el 6,39% en 2020. Utilizamos el método 1: el número de personas sensibles x el costo per cápita y el método 2: la escala del mercado de productos para el cuidado de la piel x la penetración del cuidado de la piel de los músculos sensibles para medir el espacio de mercado futuro de la industria, se estima que 2022 – 2025 la escala del mercado chino de cuidado de la piel de los músculos sensibles es de 314,7, 392,2, 485,6, 59,76 millones de yuan, respectivamente, la misma tasa de crecimiento es de 25,62%, 24,63%, 23,79%, 23,07%. En comparación con Europa y los Estados Unidos, hay una gran brecha en la penetración del mercado chino de cuidado de la piel muscular sensible, y en los últimos a ños la cuota de mercado de marcas extranjeras en China ha disminuido, las principales empresas chinas tienen un gran espacio para el ascenso.
Puntos de vista de la empresa: cuidado de la piel muscular sensible profesional
Lado del producto: las cinco principales marcas de la empresa, principalmente para la piel problemática, los principales productos para el cuidado de la piel, posicionamiento del mercado de gama alta. La marca principal Winona tiene 13 series de productos, por debajo del precio unitario de las marcas europeas y estadounidenses, por encima de las marcas japonesas y coreanas y otras marcas chinas. La empresa se centra en la marca principal + estrategia de un solo producto, planea ampliar la Sub – marca + otras categorías de eficacia en 2022. “Winonabby” se hizo famoso en la primera guerra mundial en 2021 y planea entrar en vigor en 2022. Pronosticamos que el mercado de productos de cuidado infantil de 0 a 12 años en China alcanzará 76.400 millones de yuan en 2025. Además, en 2022 se lanzará la marca anti – envejecimiento de gama alta aoxmed, buena pista, un gran espacio de crecimiento.
R & D: la empresa se basa en el “Reino de las plantas” de Yunnan, desenterrando las principales materias primas de las plantas, tales como bayas verdes, Portulaca, camelia yunnanensis, Yunnan loulou. La empresa se centra en la investigación y el desarrollo, el número de patentes, los gastos de investigación y desarrollo en comparación con las empresas de la misma industria, y la cooperación hospitalaria en proyectos de investigación y desarrollo. En 2022, la empresa seguirá aumentando la proporción de inversión en I + D.
Canal: la empresa se adhiere al canal fuera de línea (17,66%) como base, el canal en línea (82,34%) como modelo de ventas dominante, y la proporción de ventas en línea aumentó año tras año a 2020 tiende a estabilizarse. En el canal en línea, el propietario es el principal (63,19%) y la distribución en línea es el complemento (19,15%). En general, el precio unitario de las ventas en línea y fuera de línea y el margen bruto aumentaron ligeramente entre 2017 y 2021, mientras que el costo de la comercialización de nuevos medios y la promoción terminal disminuyó, pero la proporción de ingresos siguió aumentando. La empresa ampliará aún más el sudeste asiático y otros mercados extranjeros.
Marketing: Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) prestar atención En comparación con otras marcas sensibles de cuidado de la piel muscular, la marca principal Winona en las principales plataformas de fans en la vanguardia. En los últimos años, la empresa ha profundizado continuamente la construcción del tráfico de dominio privado, ha construido independientemente la “Plataforma de servicios de mostrador Winona”, al mismo tiempo, la Plataforma de microprogramación de Wechat en línea, para lograr la transformación del tráfico de dominio público al tráfico de dominio privado. Además, la empresa invitó a Shu Qi, representante de Sensitive Muscle, como portavoz, y a través de la cooperación con Disney, China Post y otras marcas para promover la visibilidad transfronteriza. La empresa se centra en la creación de la profesionalidad de la marca, haciendo pleno uso de la aprobación de Kol experto, participando activamente en diversas conferencias académicas, publicando informes de investigación pertinentes, intercambiando y cooperando con los médicos del hospital.
Sugerencias de inversión: Se espera que la EPS de 2022 a 2024 sea de 3,05 Yuan, 4,44 yuan y 6,10 Yuan, respectivamente. La relación precio – beneficio actual de las acciones es de 60,45 veces, 41,55 veces y 30,22 veces, respectivamente. La primera vez que la empresa cubre la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la competencia de la industria aumenta el riesgo, la venta de nuevos productos no es el riesgo esperado, la marca y el riesgo de concentración de productos, el riesgo de aumento de los costos de venta en línea.
