Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ( Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) )
Recientemente, la empresa publicó el “anuncio sobre el plan de aumento de las acciones de los accionistas controladores”, el accionista controlador de la empresa, el plan de inversión de la ciudad de Jining en los próximos cinco meses, se propone aumentar las acciones de la empresa con fondos propios, el número no es inferior a 3,39 millones de acciones y no más de 6,78 millones de acciones (1,00% a 2,00% del capital total de la empresa).
Puntos clave para apoyar la calificación
Bajo la presión de múltiples factores, el aumento de la participación de los accionistas controladores muestra la confianza en el desarrollo futuro. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación ascendieron a 372 millones de yuan, una disminución del 40,37% en comparación con el a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 13 millones de yuan, una disminución del 90,91% en comparación con el año anterior, lo que se debió principalmente a 1) La disminución de la demanda de energía eólica terrestre en 21 años después de 20 años de experiencia en la instalación de energía eólica terrestre; Aumento de la competencia de precios de las bridas terrestres; En 21 años, el volumen de licitación de la brisa marina disminuyó considerablemente, y el volumen de pedido de la brida de la brisa marina disminuyó; El costo de las materias primas sigue siendo elevado; A principios de los 22 años afectados por la epidemia, el delta del río Yangtze comenzó la producción, la logística limitada. El 13 de mayo, la empresa anunció que el accionista mayoritario del plan de inversión de la ciudad de Jining, en un plazo de cinco meses a partir de ese día, aumentaría las acciones de la empresa con la opción de los fondos propios, y el número de acciones que aumentarían no sería inferior a 3,39 millones de acciones ni superior a 6,78 millones de acciones. Antes de la ampliación del plan, la ciudad de Jining tenía 92.679 millones de acciones de la empresa, lo que representa el 27,33% del total de acciones de la empresa, y después de la ampliación de las acciones alcanzaría el 28,33% al 29,33%. Demostrar plenamente la confianza de los accionistas en el desarrollo futuro de la empresa.
La segunda mitad de la licitación sea Wind vale la pena esperar, el negocio de bridas de la empresa se espera que se recupere. En 2021, el volumen de licitación de la energía eólica marina en China fue menor y la competencia de precios de la energía eólica terrestre se intensificó, lo que tuvo un gran impacto en los envíos y la rentabilidad del negocio de la brida de la empresa en el futuro cercano. Después de 22 a ños, el volumen de licitación de la energía eólica se recuperó. Según nuestras estadísticas incompletas, el volumen de licitación de la energía eólica alcanzó 30,53 GW en enero – abril de 2022, de los cuales 28,29 GW de la energía eólica terrestre y 2,24 GW de la energía eólica marina aumentaron considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior. Además, debido a que el patrón de mercado de la brida eólica marina es mejor que la brida eólica terrestre, el precio y el nivel de beneficio son mejores, y el volumen anual de licitación se espera que sea de alrededor de 15 GW, por lo que en el segundo semestre del año con el mercado de la brisa marina de China se calienta y la situación epidémica de la región del delta del río Yangtze se alivia, la empresa como una de las pocas empresas en el mundo que puede producir 7,0 MW y la brida de la torre eólica superior de Shanghai, se espera que los ingresos finales y
La rentabilidad mejorará.
La producción en masa de productos de rodamientos de energía eólica de la empresa está a la vuelta de la esquina, la competitividad global mejora constantemente para crear la segunda curva de crecimiento. Basándose en la rica experiencia acumulada en la producción de Forjas de anillos a gran escala, la empresa se extiende a los productos intermedios de Forjas de anillos y desarrolla el negocio de rodamientos de turbinas eólicas a gran escala. En la actualidad, el “proyecto de línea de producción anual de 4000 conjuntos de rodamientos de turbinas eólicas a gran escala” de la empresa ha entrado en la fase de construcción y se espera que entre en funcionamiento en junio de 2022. Debido a que el umbral de la tecnología de rodamientos de turbinas eólicas es alto, la tasa de localización es baja en la actualidad, el espacio de mercado es grande, después de la puesta en marcha del proyecto proporcionará a la empresa un nuevo impulso de crecimiento. Además, otro proyecto de recaudación de fondos de la empresa, el “proyecto de procesamiento profundo de engranajes de 100000 toneladas de producción anual”, está avanzando constantemente, una vez terminado, enriquecerá poderosamente la variedad de productos de la empresa, formará la escala general de productos de la empresa y las ventajas de apoyo, y mejorará eficazmente La competitividad general de la empresa.
Valoración
Sobre la base de las condiciones de funcionamiento de la empresa y el ajuste de las previsiones de beneficios de la empresa, se prevé que 2022 – 2024 la empresa alcance ingresos de explotación de 31,0 / 42,4 / 4.780 millones de yuan, beneficios netos de 4,3 / 6,6 / 7,9 millones de yuan y mantenga la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Licitación de energía eólica marina inferior a lo previsto; El progreso de la verificación de los productos de rodamiento no es tan bueno como se esperaba; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas; Aumento de la competencia industrial; Efectos de la epidemia.
