Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Situado en la parte superior de la cadena de la industria médica y estética, se especializa en la investigación y el desarrollo, producción y venta de materiales biomédicos de reparación de tejidos blandos. Tiene siete tipos de productos de dispositivos médicos de clase III aprobados por la administración estatal de supervisión de drogas, incluyendo cinco tipos de productos de relleno de piel basados en hialuronato de sodio, un tipo de agente de relleno de piel basado en ácido poliláctico, un tipo de producto de línea de implante facial, y muchos tipos de productos en investigación. La empresa tiene productos & R & D & cualificación & barrera del Canal, foso profundo y amplio, excelente rentabilidad, amplio espacio de crecimiento.
Puntos de inversión:
Industria: la tendencia de la "belleza de la medicina ligera" está en camino, el espacio de consumo doméstico de la belleza de la medicina es amplio. China Medical Beauty Market
Se prevé que la escala del mercado alcance los 653500 millones de yuan en 2030 y el CAGR sea del 15,5% en 2020 - 2030. La belleza de la medicina ligera no quirúrgica fue favorecida, y con la aparición de nuevos proyectos gradualmente se convirtió en la corriente principal del consumo de belleza médica. En la cadena de la industria de la medicina y los Estados Unidos, las barreras a la producción de materias primas, bienes fungibles y fabricantes de equipos son altas, lo que aporta un alto valor a ñadido y una fuerte rentabilidad. Con el desarrollo de la medicina ligera y la aceleración del proceso de sustitución y cumplimiento, el espacio de la industria de bienes fungibles médicos domésticos es amplio.
Barreras: con productos & R & D & cualificación & barreras de canales, foso profundo y ancho. Barreras a los productos:
Diferenciación de productos & construcción de una solución de terapia combinada para la riqueza de tuberías. La empresa en la categoría ha, la línea de plantación, la categoría de regeneración y la categoría de adelgazamiento del cuerpo tienen la disposición, es la matriz de productos más rica de la empresa de suministros médicos y estadounidenses. R & D barrier: strengthen Research and Development Force to guarantee product stock. La inversión en I + D de la empresa está a la vanguardia de la industria, con 45 patentes registradas, de las cuales 25 son patentes de invención, y actualmente hay 8 productos en investigación. Barreras de cualificación: competencia innovación en I + D + previsión de la demanda + experiencia de aprobación.
China Medical Instruments approval is strict, the company has already owned Seven approved by the State Drug Administration of Medical Instruments of class III Products, the Total number of Registered licenses held Leading, most First and multiple. Barreras del canal: la venta directa en el modo principal con la Unión profunda de las instituciones médicas de los Estados Unidos en el extremo B para obtener la ventaja inicial. La empresa se adhiere al modelo de ventas de "ventas directas principalmente, distribución complementaria", la proporción de ingresos de ventas directas es de alrededor del 60% - 70%, un control estable de los recursos de los clientes de alta calidad y una comprensión oportuna de las necesidades del mercado.
Espacio: la industria de alta calidad superpuesta por el lanzamiento de nuevos productos, el camino por delante de las flores.
Espacio de productos existente: ① productos de ácido hialurónico. China se encuentra en la fase de crecimiento de los productos de relleno de ácido hialurónico, que se estima en 15.700 millones de yuan en 2025, 26,3% de CAGR en 2020 - 2025, 44.300 millones de yuan en 2030 y 23,1% de CAGR en 2025 - 2030. En la actualidad, China ha aprobado más de 30 productos de ácido hialurónico en el mercado, Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) En 2020, las ventas de ácido hialurónico representaron el 27,2%, ocupando el primer lugar, las ventas representaron el 14,3%, ocupando el tercer lugar, ocupando el primer lugar entre las marcas nacionales. En el futuro, con el aumento de las ventas con una alta relación calidad - precio, la mejora iterativa de la eficacia de la calidad del producto abrirá el espacio al alza de los precios y se espera que la escala de ingresos aumente aún más. Ángel blanco. El mercado de productos de relleno de piel basado en pllc en China todavía está en su infancia. Se estima que 1.586 millones de yuan en 2025, 75,9% de CAGR en 2020 - 2025, 4.012 millones de yuan en 2030 y 20,4% de CAGR en 2025 - 2030. China ha aprobado sólo Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ Línea de implantación facial. El mercado de productos de la línea de implantes faciales en China se encuentra en la etapa inicial, se estima que 187 millones de yuan en 2025, 141,0% de CAGR en 2020 - 2025, 1.307 millones de yuan en 2030 y 47,0% de CAGR en 2025 - 2030. 5%. En la actualidad, sólo hay tres productos aprobados para la línea de plantación facial en China. Los productos de la línea de plantación de la empresa fueron aprobados en mayo de 2019. Al mismo tiempo, la empresa acelera el desarrollo y la producción de productos de la línea de plantación de segunda generación mediante la introducción de la tecnología patentada de la empresa coreana, y se espera que obtenga un amplio espacio de mercado en el futuro.
Diseño principal del espacio de productos: ① productos de toxina botulínica. Se espera que el mercado chino de toxinas botulínicas alcance los 11.400 millones de yuan en 2025, el 23,9% de CAGR en 2020 - 2025, 29.600 millones de yuan en 2030 y el 21,1% de CAGR en 2025 - 2030. En la actualidad, se han aprobado cuatro productos de toxin a botulínica en el mercado chino, y los productos de toxin a botulínica de la empresa se encuentran en el nivel de ensayo clínico de fase III. En comparación con la demanda del mercado y el espacio después del ácido hialurónico, la toxina botulínica China todavía pertenece al mercado del Mar Azul. Si se aprueba con éxito, disfrutará de un rico dividendo de mercado. Productos para perder peso. Se prevé que el mercado de productos de gestión del peso en China alcance los 9.600 millones de yuan en 2025, el 38,2% de CAGR en 2020 - 2025, los 26.000 millones de yuan en 2030 y el 22,1% de CAGR en 2025 - 2030. Sólo hay un producto de Liraglutida en el mercado de China, pero el precio es alto, hay 11 productos en investigación, incluyendo 8 medicamentos innovadores y 3 medicamentos genéricos, Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) todavía se encuentra en Productos liposolubles. La aguja liposoluble se encuentra en su fase inicial en China y no se ha aprobado ningún producto. La escala del mercado se estima en 805 millones de yuan en 2025, 144,7% de CAGR en 2023 - 2025, 3.927 millones de yuan en 2030 y 37,3% de CAGR en 2025 - 2030. Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: en 2022 - 2024, los ingresos de explotación de la empresa se estiman en 21,18 / 33,95 / 4903 millones de yuan, un aumento del 46% / 60% / 44% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto atribuible a la matriz es de 14,14 / 22,60 / 3.288 millones de yuan, un aumento del 48% / 60% / 45% con respecto al año anterior. La valoración de pe correspondiente al precio de cierre del 17 de mayo de 2022 se divide en 74 / 47 / 32 veces. A corto plazo, la situación epidémica tendrá una perturbación negativa en el funcionamiento de la empresa, pero se espera que el aumento del volumen de productos básicos mantenga un alto crecimiento del rendimiento; A largo plazo, la industria de la medicina y los Estados Unidos continuará con un alto grado de visión, la sustitución nacional y la supervisión más estricta será beneficiosa para el desarrollo de los líderes de la medicina y los Estados Unidos, los principales productos de la empresa todavía están en la etapa de crecimiento de volumen, los productos de reserva también se introducirán gradualmente, se espera que todavía haya varias veces el espacio de crecimiento. Teniendo en cuenta la fuerza de la propia empresa y la tendencia del desarrollo de la industria, la primera cobertura, dar una calificación de "comprar".
Factores de riesgo: riesgo de endurecimiento de la situación epidémica, riesgo de cambio de la política industrial, riesgo de desarrollo y registro de productos, riesgo de intensificación de la competencia en el mercado, riesgo de calidad de los productos.
