Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) ( Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) )
Diseño de la cabeza de dragón negro de carbono nuevo material de litio, abre el espacio de crecimiento futuro, la primera cobertura da la calificación de “comprar”
La empresa ha cultivado profundamente la industria del negro de carbono durante muchos años, con una capacidad de producción de negro de carbono de 1,1 millones de toneladas, como líder de la industria del negro de carbono. Con la recuperación de la demanda interna y la demanda externa de carbono negro, los precios del carbono negro desde 2022 Q2 siguen aumentando, se espera que los beneficios del negocio de negro de carbono se reparen al alza. De acuerdo con el anuncio de la empresa, la empresa tiene la intención de diseñar materiales de litio de alta gama, desarrollar negro de carbono conductor de alta gama y 5.000 toneladas de nueva capacidad de nanotubos de carbono, y establecer una empresa conjunta con Lecron Industrial Development Group Co.Ltd(300343) Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 3,36, 7,07 y 1.047 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,45, 0,94 y 1,40 Yuan, respectivamente, y que el precio actual de las acciones correspondiente a pe sea de 24,4, 11,6 y 7,8 veces, respectivamente.
El espacio de mercado del agente conductor es amplio, la empresa se espera que crezca en el líder de la industria del agente conductor
Con el aumento continuo de la permeabilidad de los nuevos vehículos energéticos y el aumento continuo de la demanda de almacenamiento de energía, la capacidad instalada de las baterías de litio en todo el mundo aumentará rápidamente en el futuro. Esperamos que el volumen de envío de las baterías de litio en todo el mundo alcance 2140 GWh en 2025. La demanda correspondiente de negro de carbono conductor es de 1123300 toneladas, el espacio de mercado de negro de carbono conductor es de 7.900 millones de yuan, y el espacio de mercado de todo el agente conductor es de 27.000 millones de yuan. En la actualidad, los agentes conductores han comenzado a desarrollarse en la dirección de los agentes conductores compuestos. Creemos que las empresas con una variedad de materiales conductores R & D, capacidad de producción en el futuro, pueden proporcionar una solución más completa de los agentes conductores, más esperanza en la competencia del mercado de los agentes conductores se destacan. La distribución de la fuerza de la empresa de negro de carbono conductor, la capacidad de producción de nanotubos de carbono, con sus ventajas a gran escala de la industria química, se espera que el futuro proporcione soluciones integradas de bajo costo de agentes conductores compuestos, se convierta en una fuerza de la industria de agentes conductores.
Se espera que el auge del carbono negro se beneficie plenamente de la expansión de la brecha de precios del carbono negro, ya sea en niveles bajos o pasados.
En el primer trimestre de 2022, debido a las actividades a gran escala y a los factores del Festival de primavera, la tasa de construcción de la industria de neumáticos aguas abajo es baja, el auge del negro de carbono se ha reducido, el beneficio neto de la empresa matriz se ha convertido en una pérdida. Con la recuperación de la tasa de utilización de la industria de neumáticos, la demanda de negro de carbono en China se ha recuperado rápidamente. Afectados por los conflictos internacionales locales, las fábricas europeas de neumáticos para garantizar un suministro estable de negro de carbono, la compra activa de negro de carbono chino, negro de carbono fuera de la necesidad de seguir mejorando. La recuperación de la demanda interna, la demanda externa, el auge del negro de carbono, la actual expansión continua de la brecha de precios del negro de carbono, el futuro negocio del negro de carbono de la empresa se espera que los beneficios se reparen al alza, el rendimiento es bajo o ha pasado. La empresa tiene una capacidad de producción de 1,1 millones de toneladas de negro de carbono, una mayor flexibilidad del rendimiento, se espera que se beneficie plenamente de la expansión de la brecha de precios del negro de carbono.
Consejos de riesgo: R & D o validación de productos menos de lo esperado, los precios de los productos cayeron bruscamente, la recesión macroeconómica.
