Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) ( Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) )
[puntos clave de inversión]
Según el informe trimestral de 2022 de la empresa, los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 446 millones de yuan, un aumento sustancial del 26,51% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 38,84 millones de yuan, un aumento del 0,77% con respecto al año anterior.
La empresa puede proporcionar a los clientes R & D de gas, producción, ventas y soluciones de integración de servicios, ha establecido una amplia gama de categorías, diseño de la red de suministro y servicios de gas, servicios, incluyendo semiconductores electrónicos, salud médica, nueva energía, fabricación de equipos de gama alta y otros clientes, incluyendo gas especial, gas a granel, gas natural más de 100 tipos de productos de gas.
Con una fuerte fuerza técnica, excelente calidad del producto y otras ventajas, la empresa ha sido reconocida por muchos clientes bien conocidos en la industria emergente. En la industria de circuitos integrados, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Hynix, Magnesia, etc. En la industria de paneles de cristal líquido hay BOE, Tianma Microelectronics, TCL China Star, China Electric Panda, Infovision Optoelectronics (Kunshan) Co.Ltd(688055) y así sucesivamente; En la industria LED hay Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) , Xiamen Changelight Co.Ltd(300102) , etc. La cooperación con clientes bien conocidos garantiza la estabilidad del negocio de la empresa, pero también refleja la excelente calidad del producto, la capacidad de suministro y la influencia de la marca.
El efecto de la combinación vertical y horizontal. En 2021, la empresa siguió promoviendo la inversión en fusiones y adquisiciones, mediante la introducción de la gestión normalizada, la optimización de la estructura de los productos, la mejora de los activos y otros medios para integrar el mercado regional. En 2021, la empresa adquirió 8 empresas y aportó 185 millones de yuan en ingresos, lo que representa el 10,62% de los ingresos totales.
Seguir aumentando la inversión en I + D. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 69,85 millones de yuan, un aumento del 50,51% con respecto al a ño anterior y un 4,01% de los ingresos. La inversión en I + D de la empresa 2022q1 se ha fortalecido continuamente, con 21,04 millones de yuan en gastos de I + D durante el período, un aumento del 33,16% con respecto al a ño anterior y un 4,72% en ingresos. La empresa se dedica a resolver el problema de la “interferencia del cuello” en la industria, y ha hecho un buen progreso en los productos de grado electrónico, como el fluoruro de metano, el hexafluorobutadieno y el ortosilicato de etilo de grado electrónico para circuitos integrados.
El proyecto de recaudación de fondos de la empresa va bien. En 2021, el proyecto de gas de alta pureza de Zhangjiagang vlsi – Proyecto de hidrógeno ha sido aceptado y puesto en producción. El proyecto de llenado anual de 3.922000 botellas de gas industrial está en proceso de producción experimental, y el proyecto de llenado anual de 1,25 millones de botellas de gas industrial ha completado la aceptación y ha entrado oficialmente en producción. La producción anual de 1.680 toneladas de material electrónico especial (ortosilicato de etilo) se ha ensayado con éxito y está en proceso de aceptación. Al mismo tiempo, la empresa promueve activamente proyectos operativos digitales e inteligentes, en el sistema inteligente de ensayo de tanques de almacenamiento, el sistema de monitoreo en línea de vehículos, la plataforma en la nube de operaciones inteligentes y otros resultados notables.
[propuesta de inversión]
A través de años de desarrollo de la disposición horizontal y vertical, la empresa se ha convertido en un proveedor de soluciones de suministro de gas de ventanilla única, con una amplia gama de aplicaciones aguas abajo. La empresa tiene una fuerte ventaja competitiva en el desarrollo tecnológico, el tipo de producto y el servicio, los recursos del cliente, etc. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 24,12, 32,53 y 4.203 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 3,08, 4,26 y 572 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,64, 0,88 y 1,18 Yuan / acción, respectivamente, y que el PE actual sea de 27, 20 y 15 veces, respectivamente, con una calificación de “aumento de las tenencias”.
[aviso de riesgo]
La demanda del mercado no está a la altura de las expectativas
Promoción de nuevos productos y nuevos negocios menos de lo esperado
El progreso de la expansión de la producción fue inferior al previsto
