Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) ( Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) )
Propuestas de inversión
Resumen de la lógica de inversión
Históricamente, la cobertura de los bancos ha aumentado rápidamente.
El punto de inflexión a largo plazo hacia abajo de la tasa de morosidad de la industria manufacturera China se produjo en 2019. Jiangyin es el primer Condado de la industria manufacturera, en la historia de Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807)
La proporción de préstamos individuales y préstamos al por mayor y al por menor aumentó, y el crecimiento de los préstamos a la industria manufacturera alcanzó su punto más bajo. Los préstamos a la industria manufacturera aumentaron un 53,6% anual entre 2020 y 2021. La mejora de la estructura empresarial amplía el déficit de los tipos de interés.
Los bancos que cotizan en bolsa tienen la tasa neta más baja de generación de morosidad, mientras que los bancos que cotizan en bolsa tienen la mayor tasa de disminución de la tasa de morosidad.
La proporción de “pérdidas por deterioro del valor del ejercicio en curso – nuevos activos no productivos generados en el ejercicio en curso) / activos totales” es la más alta entre los bancos que cotizan en bolsa, lo que indica que la verdadera Roa es la más subestimada.
Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) Tiene la dirección más joven de los bancos que cotizan en bolsa, tiene la única mujer Presidenta de los bancos que cotizan en bolsa, los accionistas son empresas privadas.
Shenzhen shares through continued to increase Holding, 2022q1 Public offered Heavy position shares only four active Products positions totally 4.15 million Yuan.
Precio objetivo:
Pronosticamos que el EPS de 2022 a 2024 será de 0,71 Yuan, 0,87 yuan y 1,05 yuan respectivamente, y la tasa de crecimiento del beneficio neto de la empresa matriz será de 21,40%, 21,55% y 21,40%, respectivamente. De acuerdo con el método DDM, el precio objetivo será de 6,73 Yuan, y el precio objetivo será de 6,36 Yuan de acuerdo con el método Pb – Roe. Considerando que DDM puede reflejar mejor el valor a largo plazo de la empresa, finalmente dar un valor razonable de 6,73 Yuan, correspondiente a 22 a ños pe 9,5 veces, 22 años PB 1,06 veces, en comparación con 22 años pe 6,24 veces, 22 años PB 0,68 veces. Cobertura inicial, dando una calificación “mejor que el gran mercado”.
Indicación del riesgo
Prestar atención a si las políticas cambiarán después de la actual ronda de crecimiento constante; El impacto de la epidemia en la cadena de suministro de la industria manufacturera.
