Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) ( Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) )
Se publicaron 21 informes anuales y 22 informes trimestrales. En 2021, los ingresos ascendieron a 4.630 millones de yuan, un aumento del 54% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 1.200 millones de yuan, un aumento del 64,0% con respecto al año anterior y ganancias por acción de 2,45 Yuan. 1q22 logró ingresos de 1.410 millones de yuan, un aumento del 14,1% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 360 millones de yuan, una disminución del 13,5% con respecto al año anterior, ganancias por acción de 0,74 Yuan / acción. Los resultados del primer trimestre fueron inferiores a las expectativas.
Puntos clave para apoyar la calificación
Centrándose en el Sub – alto nivel, bajo crecimiento básico, un mecanismo de incentivos mejorado, 2021 ingresos, beneficios netos aumentaron 54%, 64%. En 2021, la empresa se centra en la nueva mejora de los productos, la marca de gama alta y el avance de la comercialización, centrándose en las líneas de productos de gama baja y superior, el número 8 y la Plataforma de pozo han logrado un rápido crecimiento. En 2021, la empresa adoptó muchas medidas para optimizar la cadena de valor, tanto el precio al por mayor como el precio de transacción aumentaron, y el aumento de los precios de los productos en el segundo trimestre contribuyó positivamente a los ingresos. A nivel subregional, la empresa se centra en ocho mercados básicos, cuyos ingresos aumentan por encima del promedio. Los ejecutivos principales han trabajado en empresas de licores de clase mundial y tienen una rica experiencia de gestión. La empresa ha introducido un plan de accionariado de empleados para motivar a la columna vertebral central por encima del nivel medio y una fuerte capacidad de lucha en equipo. El informe de la empresa en 2020 refleja realmente el impacto de la epidemia, los ingresos y los beneficios netos disminuyeron un 15,1% y un 11,5%, respectivamente, y la base de rendimiento fue baja.
1q22 ingresos, beneficios netos, respectivamente + 14,1%, – 13,5% año tras año, la propagación de la epidemia causó que los envíos se vieran afectados, la publicidad en las etapas de entrada aumentó significativamente. La epidemia se extendió después del Festival de primavera. Debido a que Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) \ La tasa de gastos de venta de 1q22 fue del 29,0%, lo que representa un aumento de 7,3 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que puede dar lugar a un aumento gradual de la inversión publicitaria debido a la cooperación con China Ice and Snow.
Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) productos El objetivo operativo de 2022 es aumentar los ingresos y los beneficios netos en un 15%, y creemos que el rendimiento anual superará el objetivo previsto. Gracias al aumento de los precios de los vinos de alta calidad y a la mejora del consumo, las bandas de precios de alta calidad seguirán aumentando rápidamente. Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) \ posicionamiento claro, Mejora continua del modo de canal, establecimiento de una empresa de vino de gama alta, evitando el canal corto, contribuyendo al rápido crecimiento de los productos de gama alta. According to the Record of Investor Relationship activities, in the second half of 21 years, the company promoted 25 dealers to establish Chengdu Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) High – end Liquor sales Co., Ltd., in the Last Half of the past half year recruited about 200 Businessmen, developed more than En los últimos seis meses, las ventas móviles sociales han aumentado alrededor del 60% y se espera que se conviertan en un solo producto en los próximos dos o tres a ños. La empresa acaba de hacer la nueva plataforma de perforación en abril, el efecto es relativamente bueno, si la situación epidémica se alivia, la Empresa hará actividades de evaluación en todas partes, se espera que la Plataforma de perforación mantenga un rápido crecimiento.
Valoración
Sobre la base de los resultados financieros, ajustamos las previsiones de ingresos y estimamos que el EPS de 2022 a 2024 será de 2,94, 3,79 y 4,66 Yuan, respectivamente, con un aumento del 20%, 29% y 23% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, manteniendo la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La propagación de la epidemia afecta a la demanda. Las compañías de licores de gama alta no están funcionando como se esperaba.
