Pequeño grifo de recursos minerales de Sichuan en crecimiento acelerado

Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) 2 ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) 2)

Centrarse en el desarrollo de la cadena industrial del litio. En 2009, la empresa entró en la industria del litio a través de muchas transformaciones, la subsidiaria de propiedad total de la industria del litio en la minería y concentración de litio; Participación del 40% en los ingresos de inversión de Chengdu rongjie lithium Industry; La participación del 80% de Changhe Huali en el negocio de procesamiento de litio; Posee el 55% de Dongguan derui en el negocio de equipos de litio. El beneficio del aumento de los precios del litio, 22q1 a los beneficios netos de la empresa matriz con un aumento del 13996%, los beneficios mejoraron significativamente.

La oferta y la demanda de litio se equilibran estrechamente durante todo el año, y la fermentación lógica controlable se lleva a cabo de nuevo. Se prevé que la oferta y la demanda de China asciendan a 533000 toneladas, la demanda a 559000 toneladas y la brecha a 26.000 toneladas, con un precio medio anual de 45 a 500000 yuan / tonelada. La fermentación continua de la lógica controlada por China y la excelente dotación de recursos minerales de Sichuan promueven el desarrollo acelerado de los recursos minerales de Sichuan.

Extracción y concentración de minerales de litio: los recursos de alta calidad de la tarjeta de metilo, los proyectos de procesamiento de minerales deben ser aprobados. Rongda lithium industry has the Mining Right of the 134 Meth – ka vein, its Resource reserves are 28995 million tons, the average grade is over 1.42%. Rongda lithium industry has been suspended from 14 to 18 years because of Obstructed Land acquisition and other factors, and the production Capacity is currently 450, 000 tons and 70, 000 tons of lithium converted concentrate since June 19. La empresa tiene previsto ampliar la capacidad de procesamiento de minerales de 2,5 millones de toneladas al a ño en yuanyangba, con un período de construcción de un año de aproximadamente 470000 toneladas de concentrado de litio, y ahora espera la aprobación de la evaluación ambiental de la planificación superior para presentar una declaración oficial a la Oficina de medio ambiente ecológico de Ganzi, con el fin de iniciar la construcción del proyecto principal en el año.

Procesamiento de sal de litio: Chengdu rongjie lithium industry will be put in production with 20000 tons of capacity, Changhe Huali and Byd Company Limited(002594) Chengdu rongjie lithium industry has entered the Trial Production phase of 20000 tons, 22q2 is expected to be officially put in production, its raw material concentrate is mainly from the related party rongda lithium Industry, 22q1 rongjie lithium Industry contributed to Investment income of 206 million Yuan. En la actualidad, la capacidad de producción anual de Changhe Huali es de 48.000 toneladas, y el suministro de productos de litio a las partes vinculadas por Changhe Huali es de 20 años, con un volumen de negociación contractual de 180 millones de yuan en 21 años y un volumen de negociación estimado de 400 millones de yuan en 22 años.

Equipo de baterías de litio: Dongguan derui y Byd Company Limited(002594) Deep binding. En 14 a ños, la empresa adquirió Dongguan derui para entrar en el campo de los equipos de litio. En 19 años, Dongguan derui vendió los equipos de litio a las partes vinculadas. El volumen de las transacciones contractuales de 19 a 21 años fue de 82 millones de yuan, 76 millones de yuan y 263 millones de yuan, respectivamente. Se espera que el volumen de las transacciones de 22 años sea de 600 millones de yuan.

Previsión de beneficios & sugerencias de inversión

Se estima que el beneficio neto de 22 a 24 años para la madre es de 2.007 millones de yuan, 3.012 millones de yuan y 3.489 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 7,73 Yuan, 11,60 yuan y 13,44 Yuan, respectivamente. PE es 16 veces, 11 veces y 9 veces. Teniendo en cuenta la escasez de recursos minerales de Sichuan en China + el aumento significativo de los recursos minerales propios de la empresa en 23 – 24 años, el PE de 23 años 15 veces, el valor de mercado de 45,2 millones de yuan, el precio objetivo de 174,02 Yuan / acción, la primera cobertura de la calificación de “comprar”.

Indicación del riesgo

La demanda descendente es inferior a la prevista; Riesgos ambientales externos de las minas de litio; El progreso de la expansión de la producción no es tan bueno como se esperaba.

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