Healthcare Co.Ltd(603313) ( Healthcare Co.Ltd(603313) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 8.139 millones de yuan, un aumento del 24,64% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 276 millones de yuan, una disminución del 172,78%. Ganancias básicas por acción – 0,57 Yuan / acción. Entre ellos, la empresa logró ingresos trimestrales únicos de 2.029 millones de yuan en el cuarto trimestre, un aumento del 1,25%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 095 millones de yuan, una disminución interanual del 388,91%. 2022q1, los ingresos de la empresa alcanzaron 2.143 millones de yuan, un aumento del 13,46%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 31 millones de yuan, una disminución del 44,23%. Las ganancias básicas por acción fueron de 0,06 Yuan / acción.
El margen bruto de un solo trimestre siguió mejorando. En 2021, el margen bruto global de la empresa fue del 28,47%, una disminución del 5,45% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, la tasa bruta trimestral de 21q4 fue del 28,7%, un aumento del 11,13% y un aumento del 0,3%. 22q1 el margen bruto de un solo trimestre fue del 29,24%, un aumento del 0,33% y un aumento del 0,53%. En 2021, el margen bruto de la empresa disminuyó debido principalmente al aumento de los precios de las materias primas y los gastos de transporte, lo que dio lugar a un aumento de los costos de funcionamiento de la empresa.
Durante el período, la tasa de gastos aumentó año tras año y la tasa neta de interés disminuyó rápidamente año tras año. En cuanto a la tasa de gastos, en 2021, la tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 29,56%, lo que representa un aumento del 3,49% con respecto al a ño anterior, de los cuales la tasa de gastos de venta / gestión / finanzas / I + D fue del 16,14% / 8,16% / 3,74% / 1,53%, respectivamente, con un cambio del 2,64% / 1,1% / – 0,16% con respecto al año anterior. 2022q1, la tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 25,39%, una disminución interanual del 1,36%, de la cual la tasa de gastos de ventas / gestión / finanzas / I + D fue del 13,86% / 7,23% / 3,05% / 1,26%, respectivamente, con una variación interanual del – 0,8% / – 0,72% / 0,52% / – 0,35%. En cuanto a la tasa neta de interés, en 2021, limitada por la disminución de la tasa bruta de interés, el aumento de la tasa de gastos y la provisión de una gran cantidad de pérdidas por deterioro del valor, la tasa neta de interés de la empresa fue de – 3,31%, una disminución interanual del 9,69%; 22q1 el tipo de interés neto de una sola empresa trimestral fue del 1,65%, una disminución del 1,82% y un aumento del 6,93%.
La globalización sigue profundizándose y las exportaciones están creciendo constantemente. La empresa ha llevado a cabo la estrategia de globalización de la capacidad y la internacionalización de la marca, centrándose en el Mercado Central Europeo y americano y ampliando continuamente el diseño de la capacidad mundial. La base de producción de la costa oeste de los Estados Unidos se ha puesto en producción en 21 años. En la actualidad, la Empresa cuenta con varias bases de producción en China, Serbia y los Estados Unidos. Al mismo tiempo, la empresa en 73 países y regiones, aterrizó en la primera campaña mundial de marketing de marcas – la experiencia mundial de presión cero, la construcción de marcas privadas ha sido fructífera. En 2021, los ingresos de exportación de la empresa ascendieron a 6.727 millones de yuan, lo que representa un aumento del 21,31%.
El canal de ventas nacionales se desarrolla rápidamente, el rendimiento es brillante. La empresa organiza activamente grandes almacenes, tiendas especializadas para el hogar y otras formas de negocio, completa con éxito el plan de tres años de miles de tiendas, y comienza el plan de miles de tiendas de miles de ciudades; Ampliar continuamente los canales hoteleros, establecer una cooperación profunda con Ctrip y construir el modelo de “habitación de presión cero” a finales de 2021, el número de habitaciones de presión cero superó los 1 millón; Abrir la Plataforma de comercio electrónico marca tienda directa, promover Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 35 En 2021, las ventas internas de la empresa alcanzaron los ingresos de 1.185 millones de yuan, un aumento del 46,46%.
Sugerencia de inversión: la ventaja de la gestión global de la empresa es obvia, la distribución de la capacidad ayuda a las empresas extranjeras a desarrollarse continuamente, el desarrollo del mercado chino continúa, se espera que crezca rápidamente en el futuro, se espera que la empresa 2022 / 23 / 24 pueda lograr ganancias básicas por acción de 1,02 / 1,55 / 1,97 Yuan / acción, correspondiente PE 10x / 6x / 5X, mantener la calificación de “recomendación”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que el crecimiento económico sea inferior a lo esperado; El riesgo de una mayor competencia en el mercado.
