Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) ( Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) )
Punto de vista básico
La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral de 22 años, con ingresos anuales de 5.970 millones de yuan, yoy + 20,6%; El beneficio neto a la madre ascendió a 790 millones de yuan, yoy + 2,9%, Roe 16. 3%, el dividendo propuesto es de 0,4 yuan por acción, la tasa de dividendo es de hasta 48%. 22q1 ingresos de 1.320 millones de yuan, yoy + 2,3%; El beneficio neto a la madre fue de 190 millones de yuan, yoy + 36,5%.
21 años Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) contribuyó con 80 En 21 años, los ingresos de la inversión en acciones ascendieron a 78,69 millones de yuan, yoy + 296%. Después de la eliminación, el beneficio neto de la empresa alcanzó 715 millones de yuan, yoy – 4,8%. Los ingresos de inversión de 22 años de q1 Yongxing ascendieron a unos 70 millones de yuan, y los beneficios netos de 22q1 después de su eliminación ascendieron a 120 millones de yuan, yoy – 6,6%.
Las ventas anuales ascendieron a 118000 toneladas, con un beneficio bruto yoy – 2% por tonelada. En 21 años, las ventas de tuberías yoy + 8,8%, las ventas de tuberías sin soldadura y tuberías soldadas fueron de 5,6 y 63.000 toneladas, respectivamente, el beneficio bruto por tonelada fue de 1,5 y 6.000 Yuan / tonelada, yoy + 19% y – 35%, respectivamente.
Los ingresos de los productos de gama alta representaron el 19% y los gastos de I + D yoy + 33,2%. En comparación con los ingresos de los productos de gama alta en 20 años, los ingresos de los productos de gama alta aumentaron en 3 PCT en 21 años, dos proyectos de gama alta se completaron y entraron en funcionamiento en 21 años, y la proporción de productos de gama alta seguirá aumentando. En 21 años, la inversión en I + D alcanzó los 260 millones de yuan, la tasa de gastos de I + D alcanzó el 4,4%, y la inversión en I + D siguió aumentando.
La capacidad de producción de la empresa de aleación se libera continuamente, los ingresos yoy + 109%. Los ingresos anuales de la empresa de aleación ascendieron a 496 millones de yuan, lo que dio lugar a un beneficio neto de 23,31 millones de yuan, más del 80% año tras año. La empresa de aleación es un eslabón importante en el desarrollo de materiales de alta gama y la apertura de materias primas aguas arriba, que sentará las bases para el desarrollo a largo plazo de la empresa.
El Sr. Li Zhengzhou sigue siendo Presidente de la empresa. Con el fin de comprender mejor el objetivo a largo plazo del desarrollo estratégico general de la empresa, el Director General cambiará del Sr. Li Zhengzhou al Sr. Wang changcheng, que ha sido Director General y Director General Adjunto de la División de gestión sin fisuras durante muchos años.
El objetivo de ventas de tubos de 22 años es de 133400 toneladas, y se espera que el beneficio bruto por tonelada alcance su nivel más bajo. Los altos precios internacionales del petróleo impulsarán la producción de petróleo y gas y la demanda de tuberías de recolección frontal. La energía nuclear también acoge con beneplácito la oportunidad histórica de desarrollo bajo “doble carbono”, el proceso de alta gama de la empresa o la aceleración. Y el impacto de la política de cancelación de impuestos a la exportación se desvanece gradualmente, los beneficios en el extranjero también se espera que mejoren.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Debido a que el rendimiento de la inversión de capital de Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) \ Utilizamos el método DCF para evaluar el precio objetivo de 21,06 Yuan.
Indicación del riesgo
El progreso del proyecto de recaudación de fondos es inferior al riesgo esperado, la mejora del producto es inferior al riesgo esperado, la desaceleración del crecimiento macroeconómico, el riesgo recurrente de brotes epidémicos mundiales.
