Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) )
La empresa emitió el anuncio de la concesión de opciones de acciones al objeto del incentivo: el número de opciones de acciones concedidas en el plan de incentivos es de 15 millones, lo que representa el 1,71% del capital social total en la fecha del anuncio del plan. El número de personas autorizadas es de 2.349, lo que representa el 52,3% del total de 4.493 empleados de la empresa, y el precio de ejercicio es de 166,85 Yuan / acción. La proporción de ejercicio de 2023, 2024 y 2025 es del 40%, 30% y 30%, respectivamente. Los objetivos de la evaluación del desempeño son los siguientes: en el primer período de ejercicio de la opción de compra de acciones, sobre la base de 2021, la tasa de crecimiento del beneficio neto no será inferior al 12% en 2022; El segundo período de ejercicio de la opción de compra de acciones se basa en 2021, y la tasa de crecimiento del beneficio neto de la matriz en 2023 no es inferior al 35%. El tercer período de ejercicio de la opción de compra de acciones se basa en 2021, y la tasa de crecimiento del beneficio neto de la matriz en 2024 no es inferior al 50%.
El alto crecimiento del segundo trimestre indica que se espera que el rendimiento se recupere: el beneficio neto de la empresa matriz en el primer trimestre de 2022 es de 896 millones de yuan, junto con el ajuste positivo de la estructura del producto de la empresa y la recuperación gradual de los principales segmentos del mercado, la empresa ofrece una expectativa optimista del segundo trimestre, el beneficio neto de la empresa matriz se espera lograr un crecimiento trimestral no inferior al 50%, es decir, el beneficio neto previsto del segundo trimestre es superior a 8,96 1,5 = 1.344 millones de yuan. También aumentó alrededor del 11% en comparación con el segundo trimestre de 2021. Según IC Insights, el crecimiento anual medio del mercado mundial de vehículos y CIS de seguridad entre 2021 y 2025 fue de más del 30% y más del 20%, respectivamente. Con la transformación continua de la estructura de productos de la empresa, se espera que debilite el impacto negativo de la disminución de los envíos de teléfonos móviles. La empresa también tiene un amplio margen de mejora del mercado.
Sugerencias de inversión: Esperamos que la empresa abra el espacio de crecimiento de vehículos y CIS de Seguridad para lograr un desarrollo estable y de alta calidad. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 29.296 millones de yuan, 36.792 millones de yuan y 45.676 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 21,54%, el 25,58% y el 24,15% con respecto al a ño anterior, y que los beneficios netos de la empresa Matriz sean 5.514 millones de yuan, 7.078 millones de yuan y 8.450 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 23,19%, 28,36% y 19,38% con respecto al año anterior. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo de debilidad de la electrónica de consumo, riesgo de reanudación lenta de la cadena de suministro de automóviles, riesgo de propagación de brotes epidémicos, riesgo de deterioro de la situación internacional
