Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ( Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
La implementación de ERP se inició para crear una nueva curva de crecimiento de la fabricación inteligente. La empresa nació de Midea Group Co.Ltd(000333) Después de muchos a ños de funcionamiento, la empresa ha formado un sistema de productos y servicios basado en el negocio Pan – ERP y la fabricación inteligente. Los ingresos totales de la empresa en 2021 fueron de 1.935 millones de yuan, de los cuales 1.118 millones de yuan fueron generados por el negocio Pan – ERP y 592 millones de Yuan fueron generados por la fabricación inteligente. Desde 2018, la inversión en I + D de la empresa ha aumentado, la inversión en I + D en 2017 – 2021 aumentó un 66,1% y la proporción de personal de I + D también aumentó a más del 40%. Los ingresos de la empresa y la calidad de los beneficios han ido mejorando gradualmente, la relación entre los ingresos y el rendimiento y la relación entre el rendimiento y el rendimiento neto de la empresa en 2021 han superado el 1%, por primera vez en la historia de la empresa.
El volumen de la industria manufacturera China apoya el espacio digital, la penetración de la información de arriba a abajo trae consigo oportunidades de desarrollo de la fabricación inteligente. China tiene un mercado manufacturero de 25 billones de dólares, que representa casi el 30% de la cuota mundial, pero la escala del mercado de software industrial de China representa sólo el 6,6% de la cuota mundial. Con ERP como representante, las empresas chinas en el nivel de gestión de la información han alcanzado un cierto nivel, en la actualidad se está llevando a cabo la penetración digital en la producción y la fabricación de escenas de nivel de taller, lo que traerá una mayor oportunidad de desarrollo de la fabricación inteligente representada por mes / mom. Nuestro cálculo del espacio de mercado del Estatuto de economía de mercado muestra que el mercado del Estatuto de economía de mercado de China alcanzará los 43.000 millones de yuan en 2035.
El negocio de fabricación inteligente de la empresa se desarrolla bien, y el camino de desarrollo de la cooperación interna y externa es claro. A partir de la implementación de productos Siemens por parte de la Agencia, la empresa lanzó oficialmente el producto mes de auto – investigación en 2012, hasta ahora ha formado la estructura de negocio de fabricación inteligente de auto – Investigación + agente, el sistema de productos de auto – investigación es perfecto, se ha dado cuenta de la cobertura completa de los campos involucrados en la fabricación inteligente. En el futuro, la empresa seguirá mejorando el grado de modularización de los productos de investigación y normalización de los conjuntos industriales, y creará la segunda curva de crecimiento del negocio de fabricación inteligente mediante el desarrollo coordinado interno y externo, en particular: 1) la empresa acelerará la acumulación de tecnología en la industria de fabricación de equipos, La industria farmacéutica y otras industrias con ventajas inherentes, como los electrodomésticos, la electrónica y las comunicaciones, y ampliará la base de Operaciones de la región oriental de China, ampliando el aumento de los ingresos; Dado que las barreras de know – how en los diferentes segmentos de la industria manufacturera son relativamente altas, la empresa también se centrará en invertir en pequeñas y hermosas empresas en diferentes ámbitos para lograr una rápida penetración en múltiples ámbitos; A largo plazo, la nube en el sistema de fabricación se convertirá en la tendencia principal, la empresa y Huawei Cloud cooperan en profundidad, aceleran el pulido de los productos de servicios en la nube de fabricación inteligente, proporcionan a más clientes, especialmente a los clientes pequeños y medianos productos fáciles de implementar, precios competitivos, y mejoran su propia calidad de ingresos y beneficios.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos totales de la empresa en 2022 – 2024 serán de 25,68 / 33,72 / 4.346 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 3,18 / 4,41 / 593 millones de yuan, EPS será de 0,80 / 1,11 / 1,49 Yuan, respectivamente, y el PE correspondiente será de 27 / 20 / 15 veces. Sobre la base de la tendencia de la fabricación inteligente de la empresa a aumentar constantemente la tasa bruta de interés, la primera cobertura, dar una calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la recuperación de la prosperidad de la industria descendente y los clientes sea inferior a lo esperado; Riesgo de fluctuación de los gastos de ti de los clientes principales; El riesgo de que la competencia de la industria se intensifique y la iteración de la investigación y el desarrollo de productos de auto – investigación no sea la esperada; Los datos públicos utilizados en el informe de investigación pueden estar atrasados o no actualizados a tiempo; La escala de la industria mide el riesgo de desviación, etc.
