Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
Puntos principales
Equipo de ahorro de energía y ahorro de agua, líder del horno de reducción de polisilicio, "doble carbono" impulsa el crecimiento de la intensidad de la luz y el voltaje: la empresa es el equipo de ahorro de energía y ahorro de agua de China, líder del horno de reducción de polisilicio, comenzó en el enfriador de bromo, en 2015 la inyección de activos en el horno de reducción de polisilicio en la investigación y el desarrollo de la nueva filial de equipos de energía shuangliang, ha formado "ahorro de energía y ahorro de agua + nueva energía fotovoltaica" dos grandes bloques de negocio, acumulando un gran número de clientes de El objetivo de "doble carbono" crea un amplio espacio de mercado, la empresa 2021 para lograr ingresos de 3.830 millones de yuan, con un aumento del 85%, con el diseño de "doble carbono" más aterrizaje, abundante entrega de pedidos en mano, se espera que el negocio fotovoltaico siga impulsando el crecimiento del rendimiento de La empresa.
Diseño de obleas de silicio monocristalino de gran tamaño, fuerte ventaja post - Desarrollo, potencial de crecimiento: en 2021, la empresa estableció la subsidiaria shuangliang Silicon Materials (Baotou) Co., Ltd., entró oficialmente en la Oficina de obleas de silicio monocristalino de gran tamaño, la primera fase del proyecto tomó más de 200 días para completar La planificación hasta la producción de todo el proceso, 2022q1 final, la primera fase de la capacidad de producción anual de aproximadamente 8 GW ha sido plenamente puesta en funcionamiento. En la actualidad, la empresa ha firmado nueve órdenes de venta de obleas de silicio con Trina Solar Co.Ltd(688599) \ \ \ Con la llegada de la capacidad de producción de 40 GW en dos fases, se espera que los ingresos del negocio de obleas de silicio sigan creciendo a gran velocidad.
La expansión de la producción de materiales de silicio conduce a una fuerte demanda de hornos de reducción de polisilicio. En 2021, los pedidos a mano han superado los 3.000 millones de yuan: con la generación de energía fotovoltaica entrando en la era de la paridad, la demanda de energía fotovoltaica ha aumentado considerablemente, la oferta de materiales de silicio no está a la altura de la demanda, las empresas de materiales de silicio siguen expandiendo la producción, el negocio de hornos de reducción de polisilicio de la empresa en la parte superior de la cadena industrial ha aumentado rápidamente, las ventas de 357 conjuntos en 2021, con un aumento de 1452,2%, los ingresos de explotación de 979 millones de yuan, con En 2021, el pedido del sistema de horno de reducción de polisilicio de la empresa ha superado los 3.000 millones de yuan, hasta 2022 / 5 / 92 desde el nuevo pedido ha superado los 1.800 millones de yuan, el rendimiento futuro se espera que siga aumentando con la expansión de la producción de la empresa de materiales de silicio aguas abajo.
Liderando la tecnología de ahorro de energía y equipos de ahorro de agua, Leader aprovecha la oportunidad de "doble carbono" para un desarrollo estable: Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) es la empresa líder de equipos de ahorro de energía y agua en China. Comenzando con el enfriador de bromo, la empresa ha acumulado 40 años de experiencia en el desarrollo y fabricación de equipos de ahorro de energía y agua. El enfriador de bromo y el enfriador de aire ocupan el primer lugar en la industria en 2021. El intercambiador de calor es el líder absoluto en el campo de la separación de aire. En el contexto de la mejora tecnológica de los equipos de ahorro de energía y agua impulsada por la política de "doble carbono", la empresa tiene una ventaja notable en el desarrollo y un crecimiento constante de su negocio. En 2021, las ventas de enfriadores de bromo / intercambiadores de calor / enfriadores de aire alcanzaron 626 / 643 / 7668 unidades, un aumento del 38,5% / 65,3% / 39,0%, y los ingresos de ahorro de energía y agua ascendieron a 2.558 millones de yuan, un aumento del 39,62%.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: beneficiarse del objetivo de "doble carbono", la empresa de ahorro de energía y ahorro de agua crecimiento estable. Bajo la tendencia positiva a largo plazo de la generación de energía renovable y la transformación acelerada del sistema energético, las empresas de silicio ampliarán la producción y los equipos superpuestos entrarán en el período de renovación, lo que aportará energía cinética múltiple al horno de reducción de polisilicio de la empresa, y el negocio de obleas de silicio y módulos fotovoltaicos también se beneficiará plenamente de la prosperidad de la industria fotovoltaica. Se espera que el beneficio neto de la empresa 2022 - 2024e sea de 10,03 / 14,58 / 1.852 millones de yuan, el EPS correspondiente sea de 0,62 / 0,90 / 1,14 Yuan, y el precio actual de las acciones correspondiente a pe sea de 18 x / 12 x / 10 x, respectivamente. La valoración global de la empresa es relativamente baja, la cadena de la industria fotovoltaica comenzó a emitir órdenes. La primera cobertura da una calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: la inversión en proyectos fotovoltaicos es inferior a lo esperado; La competencia en la industria del silicio se intensifica; Cambios en la política de la industria fotovoltaica.
