Sf Diamond Co.Ltd(300179) ( Sf Diamond Co.Ltd(300179) )
Punto de vista básico
La empresa tiene la intención de aumentar el capital para adquirir tianxuan Semiconductor Company, después de completar el 53,2% de las acciones de la empresa
La compañía planea aumentar 92,25 millones de yuan y 7,75 millones de yuan a tianxuan Semiconductor en efectivo, respectivamente, junto con la ciudad de Gongqing Xingda. Después de la ampliación de capital, la compañía tendrá directamente el 46,1% de las acciones de tianxuan Semiconductor. Al mismo tiempo, la empresa posee indirectamente el 7% de tianxuan Semiconductor a través de Ningbo Sifang Hongda, y se espera que la empresa posea el 53,2% de tianxuan Semiconductor después de la ampliación de capital.
Tianxuan Semiconductor Company se especializa en el desarrollo de equipos mpcvd y el desarrollo de procesos de crecimiento de diamantes mpcvd, la preparación por lotes de diamantes CVD ultrapuros de alta calidad y gran tamaño, y se enfrenta a semiconductores y dispositivos de potencia, joyas, herramientas de corte de precisión, ventanas ópticas, disipadores de calor de chips y Otras industrias de fabricación avanzada de gama alta y aplicaciones de consumo;
Como una de las empresas más avanzadas, la mayor expansión de la producción y la mayor calidad de los productos de la tecnología de fabricación de diamantes de la persona jurídica CVD en China, la empresa puede realizar eficazmente la cobertura de negocios en el campo de diamantes CVD y mejorar la competitividad básica de la empresa mediante la adquisición de semiconductores tianxuan.
Cultivo de diamantes: crecimiento compuesto de la demanda del 35% para 2025; La empresa posee la tecnología básica de CVD
Baja permeabilidad y alto crecimiento de la industria: alrededor del 7% de la permeabilidad de la producción de diamantes cultivados y el 5% de la permeabilidad de la producción de diamantes cultivados en 2021; La tasa de crecimiento compuesto de las importaciones de diamantes cultivados en la India fue del 107% entre 2019 y 2021, y la tasa de crecimiento de q1 en 2022 fue del 105% en comparación con el mismo período del año anterior. La demanda mundial de diamantes cultivados aumentará de 14.300 millones a 31.300 millones en 2025, con una tasa de crecimiento compuesto del 35%;
La empresa domina la fabricación de equipos CVD y la tecnología de producción de diamantes de cultivo, a través de la cooperación con colegios y universidades para ampliar activamente la producción de diamantes de cultivo, diseño a largo plazo de tres generaciones de semiconductores y otros campos de diamantes industriales de alta gama. Tianxuan Semiconductors plans Currently the capacity of mpcvd about 100, the future is expected to expand substantially the production of Diamond Cultivation. Según el informe oficial de tianxuan Semiconductors, la empresa ha producido constantemente CVD incoloro para el cultivo de diamantes y ha sido certificada como E / F por profesionales.
“Sustitución de importaciones + estrategia de clientes clave” de la hoja compuesta de petróleo, herramienta de corte súper dura crece rápidamente con la fabricación de gama alta
Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 420 millones de yuan, un aumento del 31% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 90 millones de yuan, un aumento del 22% con respecto al año anterior. La proporción de ingresos de las principales empresas de explotación de recursos / construcción de ingeniería es del 56% y el margen bruto es del 61%. La relación de ingresos de la herramienta Superhard es del 38%, el margen bruto es del 38%;
Con la recuperación del mercado de servicios de petróleo, las piezas compuestas de Materiales superduros de la empresa se liberan gradualmente, a través del mercado chino para capturar la cuota de mercado de las importaciones, el mercado extranjero se une profundamente a los principales clientes, el negocio se espera que sea innovador; El negocio de herramientas superduras de la empresa se beneficia de la sustitución de importaciones + sustitución de aleaciones + expansión de categorías + Desarrollo de nuevos clientes nuevos mercados, con el rápido crecimiento de la demanda de fabricación de gama alta.
Sugerencias de inversión: cultivar diamantes + líderes de diamantes industriales, líderes de municiones inteligentes del Grupo de armas de doble accionamiento de productos militares y civiles se espera que la empresa 2022 – 2024 vuelva al beneficio neto de la madre 1,5 / 2,3 / 290 millones, un aumento del 65%, 51%, 27%, crecimiento compuesto del 47%, PE 40 / 26 / 21 veces, mantener la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: fomentar el riesgo de cambios en el patrón competitivo de los diamantes.
