Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) ( Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) )
Resumen del desempeño
El 13 de mayo, la empresa publicó el plan de recompra de acciones y el plan de incentivos de acciones, con la intención de recomprar entre 5 y 10 millones de acciones de la empresa con fondos propios de 500 a 10 millones de yuan, el precio de recompra no excederá de 100 yuan / acción, para el plan de acciones de los empleados; Al mismo tiempo, el plan otorga 6,5 millones de acciones restringidas al objeto del incentivo, el precio de concesión es de 35,54 Yuan / acción, el objetivo de evaluación es 2022 – 2025 los ingresos aumentan en un 40% / 80% / 120% / 160% en comparación con 2021, o el beneficio neto de la madre aumenta en un 70% / 110% / 150% / 190%.
Análisis de la gestión
El plan de incentivos de capital vincula al personal básico para aumentar la confianza. El objetivo del plan de incentivos de la empresa para el personal básico y básico de la empresa, los objetivos de incentivos no exceden de 468 personas, lo que representa el 6,96% del número total de empleados de la empresa, el número de objetivos de incentivos innovadores. De acuerdo con el objetivo de evaluación de la actuación profesional, la empresa alcanzará los ingresos de 338 / 435 / 531 / 62.800 millones de yuan en 2022 – 2025 o el beneficio neto de 26,91 / 33,24 / 39,57 / 4.590 millones de yuan, un aumento del 40% / 80% / 120% / 160% o 70% / 110% / 150% / 190% en comparación con 2021. Este plan de incentivos no sólo ayudará a la empresa a establecer y mejorar el mecanismo de participación en los beneficios, sino que también demostrará la confianza en el crecimiento del rendimiento de la empresa.
Los inversores son rentables y volverán a crecer este año. En 2021, el rendimiento de la empresa se vio obstaculizado por la pérdida de una sola vez prevista al final del a ño, la aceleración de la expansión de nuevos negocios y el aumento de la tasa de gastos, etc., pero el rendimiento del volumen de negocios del inversor fue brillante, y el objetivo de la cuota de mercado y la rentabilidad relativamente estable se garantizaron en el contexto del aumento de los precios de las materias primas con la ventaja de la cadena de suministro líder. Este año, a medida que las empresas vuelvan a la normalidad, las ventajas de la cadena de suministro garantizarán que los resultados de la empresa vuelvan a la senda del crecimiento.
Los efectos de la epidemia a corto plazo mejoraron marginalmente, y los envíos de Q2 aumentaron significativamente. Con la reanudación de la producción en Shanghai y la reanudación gradual del transporte portuario, esperamos que los envíos de inversores de mayo a junio vuelvan a aumentar. Aunque la situación epidémica a corto plazo en el delta del río Yangtze ha ejercido cierta presión sobre el suministro de materias primas, la empresa aumentó los esfuerzos de preparación de chips para garantizar la entrega en el primer trimestre, el inventario alcanzó un nuevo máximo histórico, se espera que garantice el crecimiento del rendimiento de Q2, y el seguimiento con la mejora de la situación epidémica, se espera que la presión sobre las materias primas se alivie gradualmente.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Las previsiones de beneficios netos de la empresa de mantenimiento para 2022 – 2024 son de 35,6, 54,2 y 7,34 millones de yuan, que corresponden a 30, 20 y 15 veces de pe, respectivamente, y mantienen la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: el empeoramiento de la epidemia mundial de covid – 19 superó las expectativas; Deterioro del entorno comercial internacional; El desarrollo de nuevos negocios es inferior a lo esperado; Riesgo de fluctuación del tipo de cambio del RMB.
