Cathay Biotech Inc(688065) ( Cathay Biotech Inc(688065) )
Resumen del desempeño
El 26 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, los ingresos de explotación del primer trimestre 2022 ascendieron a 661 millones de yuan, un aumento del 35,77% con respecto al a ño anterior y del 17,10% con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 175 millones de yuan, un aumento del 23,54% y un aumento del 48,04%.
Análisis de la gestión
La mejora de la relación de rendimiento, el rápido crecimiento de los ingresos y la mejora de los márgenes de beneficio. El primer trimestre se benefició de la continua penetración de los productos de poliamida biológica de la empresa y de la mejora significativa del negocio de ácido binario de cadena larga, los ingresos de la empresa alcanzaron un rápido crecimiento, el nivel general de ingresos en los últimos a ños es un nuevo alto. En el lado de los costos, los precios de mercado de las principales materias primas de la empresa, la mezcla de alcanos y maíz, aumentaron un 34,0% / – 7,0% y un 13,9% / 2,2% en el primer trimestre, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el margen bruto global se mantuvo estable. La gestión y el control generales de la tasa de gastos de la empresa son relativamente buenos, mientras que la tasa de gastos disminuyó, lo que dio lugar a un aumento del 5,5% de la tasa neta de interés de la empresa.
El negocio del ácido sebácico contribuirá al aumento del rendimiento, el proyecto Shanxi avanza constantemente. En los 22 años transcurridos desde entonces, la construcción de nuevos proyectos de la empresa ha progresado constantemente, con un aumento del 142% en el primer trimestre en relación con la construcción en curso y un aumento del 87% en la relación entre la construcción en curso y los activos fijos. Se espera que el proyecto de ácido sebácico de 40.000 toneladas, construido por la empresa en Shanxi, entre en funcionamiento en el primer semestre de 22 años, reproduzca el proceso de sustitución del método químico por el método biológico original. La producción anual de 500000 toneladas de bioamilendiamina y 900000 toneladas de biopoliamida en la base de Shanxi se planificará junto con los proyectos de apoyo a la cadena industrial aguas abajo y se prevé que se ponga en funcionamiento gradualmente en 23 años.
El proceso piloto del proyecto de paja está progresando sin problemas, y el parque de demostración de ácido láctico abrirá una nueva ruta de crecimiento para la empresa. El tratamiento de la paja y el experimento piloto aplicado a la producción de ácido láctico realizado por la empresa progresaron sin problemas. Con el tratamiento eficaz de la paja y la apertura del proceso de control de equipos e ingeniería, se espera que el proyecto de demostración del parque de producción de ácido láctico de paja construido por la empresa de Seguimiento en Shanxi abra un nuevo camino de crecimiento para la empresa.
Propuestas de inversión
La mejora de los beneficios del primer trimestre de la empresa es obvia, el control de costos se fortalece aún más, el proyecto de ácido sebácico se pondrá en marcha contribuirá al aumento del rendimiento de la empresa, el avance de la tecnología de paja abrirá una nueva ruta de crecimiento para la empresa, pronostica que el beneficio neto de La empresa de 2022 a 2024 será de 7,11, 8,81 y 1.135 millones de yuan, respectivamente, EPS es de 1,71, 2,11 y 2,72 Yuan, respectivamente, correspondiente a pe 46,3, 37,4, 29,0 veces, mantener la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
La situación epidémica afectó a las ventas de productos en el segundo trimestre, el progreso de la industrialización de nuevas empresas fue inferior a las expectativas, el aumento de los precios del petróleo afectó a los beneficios de la empresa
