Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Resumen del desempeño
El 25 de abril, la empresa publicó un informe trimestral, en 2022 q1 realizó ingresos de 1.255 millones de yuan (+ 62%), beneficios netos atribuibles a la madre de 200 millones de yuan (+ 31%) y beneficios netos deducidos no atribuibles a la madre de 183 millones de yuan (+ 31%).
Análisis de la gestión
El rendimiento general se está recuperando gradualmente, “tracción en las cuatro ruedas” continúa. La empresa se centra en el usuario, se adhiere a la propuesta a largo plazo de la marca, la creación de cuatro áreas funcionales de la marca de alimentos. En la actualidad, la formación de cuatro matrices de marca en el campo de los alimentos funcionales, se espera que muchos productos aumenten los beneficios en 22 años, lo que conduce al crecimiento continuo del rendimiento de la empresa; A medida que la base de usuarios se estabilice gradualmente y se abra aún más el techo del crecimiento futuro, se espera que la empresa siga construyendo 3 – 5 marcas nacionales para ayudar a la expansión a gran escala.
La tasa de gastos de venta se ha reducido y la rentabilidad ha aumentado. El margen bruto del primer trimestre fue del 77,13%, una disminución de 1,57 PCT; El tipo de interés neto fue del 15,8%, una disminución de 3,8 PCT y un aumento de 4,3 PCT. Entre ellos, la tasa de gastos de venta fue del 45,1%, aumentó 1,6 PCT y disminuyó 8,56 PCT. La tasa de gastos de gestión fue del 6,3%, lo que aumentó en 0,8 PCT en comparación con el año anterior; La tasa de gastos de I + D fue del 6,49%, aumentó 1,48 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior, aumentó 1,73 PCT en relación con el ciclo, aumentó la inversión en I + D para crear una ventaja competitiva a largo plazo. Con una mayor visibilidad de la fuerza de la marca de la empresa y la aparición de ventajas a escala, se espera que los costos de venta de la empresa mantengan su posición, optimizando así la rentabilidad general de la empresa.
Adquisición de una participación del 51% en yierkang Biological, enriquecer los productos bioactivos. El 15 de abril, la empresa adquirió 233 millones de yuan para adquirir una participación del 51% en la industria del colágeno. Yierkang Biology se basa principalmente en esponja de colágeno y hueso artificial, y ha cultivado productos finales médicos de colágeno durante muchos años, con un beneficio neto de 13,09 millones de yuan en enero – noviembre de 2021. Una vez concluida la adquisición, la tubería del mercado de productos hospitalarios de la empresa se complementará aún más para formar una buena matriz de productos médicos terminales y construir una competitividad sostenible.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Valoramos el volumen continuo de cada sección de la empresa y esperamos que la empresa alcance un beneficio neto de 9,96, 12,5 y 1.520 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 27%, 26% y 22%, respectivamente, año tras año. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Riesgo de sustitución de nuevos materiales y nuevas tecnologías; Riesgo de desarrollo de nuevos productos; Riesgo de registro de nuevos productos; Riesgo de fuga de cerebros; Riesgo de disminución de los tipos de interés netos; La competencia de la industria aumenta el riesgo;
