Rianlon Corporation(300596) ( Rianlon Corporation(300596) )
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El 26 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2021, la empresa en el primer informe trimestral 2021 logró ingresos de explotación de 1.010 millones de yuan (año tras año + 23,04%) y un beneficio neto de 126 millones de yuan (año tras año + 39,66%), el rendimiento de la empresa superó las expectativas de crecimiento, principalmente debido a la puesta en marcha sin tropiezos del proyecto Zhuhai para impulsar los ingresos de la empresa y los beneficios a un nuevo nivel.
Análisis de la gestión
Líder anti – envejecimiento, la capacidad de producción continúa expandiéndose. Según el anuncio, la empresa tiene actualmente una capacidad antioxidante de 34.900 toneladas / a ño, estabilizador de luz (sin intermediarios) capacidad de producción de 217 millones de toneladas / año, u – Pack capacidad de producción de 16.000 toneladas / año, ventajas de escala y ventajas de emparejamiento de productos notables. En cuanto a los proyectos en construcción, el proyecto de 60.000 toneladas de Zhuhai se completó y puso en funcionamiento en el primer trimestre de 2022, además de la capacidad de 3.200 toneladas / año de estabilizador de luz (sin intermediarios) y la capacidad de producción de 51.500 toneladas / año de U – Pack. Zhuhai Project successfully reached the post – natal, will greatly supplement the company antioxidante Capacity Short Board, DRIVEN the company Income and profit to a New step.
Kangtai shares Merger and Acquisition Smooth, open the Second Growth Curve. La empresa siguió promoviendo la fusión y adquisición de las acciones de Kangtai, una empresa de aditivos de lubricantes, y continuó la distribución de la industria de aditivos de lubricantes. Según el anuncio, el 26 de abril se completó la transferencia básica. La empresa inició el proyecto de 5.000 toneladas de antioxidantes dispersables en agua en la fábrica de Tianjin y desarrolló la tecnología de hidrotalcita de diferentes nanómetros junto con los principales técnicos japoneses. El proceso de aprobación de la construcción del proyecto de hidrotalcita sintética de 20.000 toneladas se inició con el apoyo de Rianlon Corporation(300596) \ Zhuhai.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta que la primera fase de Zhuhai entró en funcionamiento sin problemas, modificamos el beneficio neto de la empresa para 2022 – 2024 a 5,52 (+ 3%), 6,43 (- 0,2%) y 7,58 (- 0,4%) millones de yuan, respectivamente. EPS fue de 2,70 Yuan, 3,14 yuan y 3,70 Yuan, respectivamente. El valor actual de mercado corresponde a pe 15.78x, 13.55x y 11.49x, manteniendo la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
El aumento de la competencia en el mercado y la caída de los precios de los productos; La demanda es inferior a lo esperado; El ritmo de construcción y puesta en marcha de la capacidad no es el esperado.
