Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) ( Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) )
Los ingresos de las empresas de protección fitosanitaria han aumentado considerablemente y las reservas de proyectos en todas las etapas de las empresas farmacéuticas son abundantes. Mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los resultados se acercaron a los límites previos. La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 6.587 millones de yuan, un aumento del 37,75%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 315 millones de yuan, un aumento del 186,65% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los beneficios netos deducidos de las pérdidas y ganancias no recurrentes ascendieron a 288 millones de yuan, un aumento del 357,20% en comparación con El mismo período del año anterior. En el cuarto trimestre, los ingresos de explotación de un solo trimestre ascendieron a 1.847 millones de yuan, un aumento del 36,06% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 38 millones de yuan, un aumento del 133,94% con respecto al año anterior y un beneficio neto atribuible a la madre de 41 millones de yuan, un aumento del 128,91% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.693 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,50% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 74 millones de yuan, lo que representa una disminución del 11,71% con respecto al año anterior, mientras que el beneficio neto atribuible a la madre después de deducir el beneficio neto no atribuible fue de 53 millones de yuan, lo que representa una disminución del
Jiangsu Lianhua Production Line Basic re – production, the price of Raw Materials Erosion cdmo Business profits. En 2021, los ingresos de las empresas de protección fitosanitaria ascendieron a 4.277 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,86% año tras año. En 2021, la situación epidémica de China se controló eficazmente, la demanda externa de China se recuperó constantemente, la empresa siguió avanzando, fortaleciendo aún más la cooperación con los gigantes agroquímicos y fitosanitarios. Por otra parte, antes de la explosión de Xiangshui 3.21, las filiales de la empresa Jiangsu Lianhua y Yancheng Lianhua suspendieron temporalmente la producción. Al 31 de diciembre de 2021, las filiales de la empresa Jiangsu Lianhua y Yancheng Lianhua 20 líneas de producción reanudaron la producción. En agosto de 2021, Jiangsu Lianhua absorbió y consolidó Yancheng Lianhua, y en 2021 Jiangsu Lianhua (después de la fusión) realizó ingresos de explotación de 1.155 millones de yuan, sentando las bases para la recuperación y el crecimiento sostenible de las actividades de protección fitosanitaria. Además, según el anuncio de la empresa el 29 de abril, la fijación de precios del negocio cdmo es un modelo de costo – plus, el margen bruto es relativamente estable, los precios de las materias primas aumentarán, el margen bruto disminuirá en consecuencia. En 2021, el margen bruto de beneficio de las empresas de protección fitosanitaria fue del 22,98%, una disminución del 8,5% con respecto al a ño anterior. Con la profundización de la cooperación entre la empresa y los clientes, se espera que el nivel de beneficios de la empresa se recupere.
El número de proyectos médicos sigue aumentando. En 2021, los ingresos de las empresas farmacéuticas ascendieron a 1.217 millones de yuan, un aumento del 22,02% con respecto al año anterior. La cooperación entre la empresa y los clientes estratégicos existentes se ha profundizado continuamente, con el lanzamiento de productos probados en los dos últimos años, el número de productos comercializados ha aumentado, lo que ha promovido el crecimiento continuo de los ingresos de las empresas farmacéuticas. Además, en 2021 la empresa desarrolla activamente el negocio de grandes clientes y pequeñas y medianas empresas farmacéuticas, acepta la auditoría de clientes 7; Se han completado más de ocho nuevos proyectos de registro molecular de productos intermedios y API. En 2021, la empresa se encuentra en la fase de comercialización de 17 productos, otros 102 productos en la fase clínica. Además, la fábrica de Jiangkou y la fábrica Británica han pasado la auditoría de la FDA, la fábrica de Jiangkou a través de la auditoría de la EMA de la UE, Taizhou Lianhua a través de la inspección GMP, a medida que estos proyectos avanzan, se espera que el negocio médico mantenga un alto crecimiento.
Valoración
Afectados por el aumento de los costos y la epidemia de covid – 19, las previsiones de ganancias a la baja, se espera que las ganancias por acción de 2022 – 2024 sean 0,46 Yuan, 0,78 Yuan, 0,94 Yuan, respectivamente, correspondientes a pe 28,5 veces, 17,0 veces, 14,1 veces. Teniendo en cuenta que la tasa de crecimiento de los ingresos ha mantenido un buen impulso, y todavía hay muchos productos terminados en el futuro para contribuir al rendimiento de la producción, mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La empresa se encuentra en el riesgo de brotes epidémicos, el riesgo de verificación de proyectos médicos, la fluctuación de los precios de las materias primas.
