Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) ( Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) )
La empresa publicó el informe trimestral 2021, el rendimiento aumentó un 229% año tras año; El volumen de Negocios de electrolitos de la empresa aumentó rápidamente, se espera que el rendimiento anual logre un rápido crecimiento, manteniendo la calificación de aumento.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los ingresos de explotación de la empresa aumentaron un 22,9% en el primer trimestre de 2022 en comparación con el mismo per íodo del año anterior: la empresa publicó el primer informe trimestral de 2022, 2022q1 registró ingresos de explotación de 2.712 millones de yuan, un aumento del 137,95% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y un aumento del 9,26% en relación con el mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 512 millones de yuan, un aumento del 228,94% y un aumento del 16,63%. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto La compañía había predicho anteriormente, el primer trimestre de 2022 se espera lograr un beneficio neto de la madre de 482 – 513 millones de yuan, un aumento interanual del 210% – 230%, el rendimiento real de la compañía cerca del límite superior de la predicción, de acuerdo con las expectativas del mercado.
El margen bruto general es estable, el beneficio unitario aumenta notablemente: la empresa se beneficia de la nueva industria energética del automóvil la tendencia de desarrollo continúa mejorando, la demanda del mercado de productos químicos de baterías es fuerte, la producción y las ventas aumentan considerablemente año tras año para promover la rentabilidad de la empresa. 2022q1 alcanzó un margen bruto de ventas del 33,75%, un aumento de 2,4 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior, una disminución de 1,83 puntos porcentuales. Se espera que 2022q1 logre un envío de electrolitos de 23.000 toneladas, un beneficio neto de 15.000 yuan por tonelada, un aumento del 10% en relación con el ciclo. Se espera que los envíos de electrolitos de la empresa alcancen más de 130000 toneladas en 2022, y se espera que el rendimiento anual mantenga un rápido crecimiento.
Disminución de la tasa de gastos y mejora del flujo de caja neto durante el período: los gastos de la empresa durante 2022 q1 ascendieron a 289 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,4% y una disminución del 15,3% en comparación con el per íodo anterior; La tasa de gastos durante el período fue del 10,64%, 5,76 puntos porcentuales menos que en el mismo período del año anterior y 3,08 puntos porcentuales menos que en el mismo período del año anterior, lo que demuestra la buena capacidad de control de costos de la empresa. El flujo de caja neto de la empresa mejoró notablemente, el flujo de caja neto de 2022 q1 fue de 510 millones de yuan, un aumento significativo del 942,86% y un aumento del 41,29% en comparación con el a ño anterior.
Empresa conjunta: la empresa también emitió un anuncio público para invertir 36 millones de yuan (60% del capital social de la empresa conjunta) y Shenzhen xinboneng para establecer una empresa conjunta. Según el anuncio, xinboneng tiene una profunda capacidad de investigación y acumulación de tecnología en la investigación de aglutinantes de baterías de litio y electrolitos de estado sólido y el desarrollo de productos, lo que es beneficioso para mejorar aún más la competitividad global de la empresa.
Valoración
En el capital social actual, se prevé que las ganancias por acción de 2022 a 2024 sean de 4,79 / 5,50 / 6,42 Yuan, lo que corresponde a una relación P / E de 14,0 / 12,2 / 10,4 veces; Mantener la calificación de sobrepeso.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La competencia de precios supera las expectativas; La demanda de nuevos vehículos energéticos no está a la altura de las expectativas; La liberación de la nueva capacidad de producción no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; El impacto del brote de covid – 19 superó las expectativas.
