Hla Group Corp.Ltd(600398) ( Hla Group Corp.Ltd(600398) )
La empresa publicó su informe anual 2021 y su informe trimestral 2022 el 27 de abril. Los ingresos de 2021 fueron de 20.188 millones de yuan, un aumento del 12,41% y el beneficio neto de 2.491 millones de yuan, un aumento del 39,60%. Los ingresos de 2022 q1 ascendieron a 5.212 millones de yuan, con una disminución del 5,15% y un beneficio neto de 723 millones de yuan, con una disminución del 14,17%. El rendimiento anual se recuperó constantemente, q1 se vio afectado por la fluctuación de la situación epidémica, la nueva marca de la empresa sigue desarrollándose, mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
La recuperación constante de la marca principal, la nueva marca de energía. A través de los canales, los ingresos fuera de línea de la empresa ascendieron a 16.709 millones de yuan, con un aumento del 8,54%, y los ingresos en línea ascendieron a 2.726 millones de yuan, con un aumento del 33%. En la parte superior de la línea, la empresa continúa impulsando la plataforma principal de comercio electrónico, al mismo tiempo, en el canal emergente de charla, manos rápidas, para satisfacer las diversas necesidades de los consumidores. Desde el punto de vista de la marca, la marca Hla Group Corp.Ltd(600398) \ \ El negocio de ropa profesional de San Marino aumentó un 9,14% a 2.260 millones de yuan, manteniendo un crecimiento constante. Los ingresos de otras marcas ascendieron a 2.042 millones de yuan, un aumento del 27,14% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La empresa siguió aumentando la expansión de nuevas marcas, con 142 tiendas abiertas a través de la red de nuevas marcas en todo el año hasta 1980, incluyendo ovv, hailan, y La contribución Británica aumentó principalmente.
La situación epidémica fluctúa repetidamente al rendimiento de q1. Debido a las condiciones meteorológicas anormales y a los repetidos efectos de la epidemia en marzo, los ingresos de 22q1 cayeron 5.212 millones de yuan, 5,15% y 723 millones de yuan, 14,17% respectivamente. El extremo inferior de la línea se ve más afectado por la situación epidémica, a la espera de la reanudación de la situación epidémica, los ingresos de la empresa esperan volver a la trayectoria normal de crecimiento estable.
El aumento de los márgenes brutos ha ayudado a la recuperación de los márgenes netos de la empresa. El margen bruto de 2021 de la empresa es del 40,64%, con un aumento de 3,22 PCT, principalmente debido a la optimización de la tasa de descuento de los productos, el aumento de la proporción de ventas directas y la optimización de la estructura de los productos del canal de comercio electrónico. Durante el período, la tasa de gastos aumentó ligeramente, con un aumento de 0,71 PCT, principalmente la tasa de gastos de venta aumentó en 2,73 PCT, la empresa aumentó la publicidad de la marca durante todo el a ño, aceleró la expansión de la tienda directa a la tasa de aumento de ventas, la tasa de gastos de Gestión disminuyó 1,89 PCT a 5,54%, Optimización continua. El tipo de interés neto anual aumentó 2,33 PCT al 11,89%. A finales del trimestre q1, el volumen de Negocios de las existencias de la empresa aumentó de 52 días a 263 días, principalmente debido al clima anormal del primer trimestre y a la repetición de la epidemia, afectando las ventas finales, se espera que el seguimiento mejore.
Consolidar continuamente las principales ventajas de la marca y desarrollar nuevas marcas. La marca principal de la empresa sigue centrándose en la distribución de múltiples canales, aumentando la expansión de las tiendas directas, las tiendas de centros comerciales, los canales de comercio electrónico, la nueva estrategia de expansión de canales de extensión de marca. El lado de la operación profundiza el sistema de la cadena de suministro digital e inteligente, establece el enlace cercano a largo plazo con el consumidor, promueve continuamente el desarrollo de la empresa de alta calidad a largo plazo.
Valoración
En la actualidad, se prevé que las ganancias por acción de 2022 a 2024 sean de 0,56 / 0,62 / 0,68 Yuan, respectivamente; La relación P / e es de 9 / 8 / 7 veces, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Aumento de la competencia en la industria, desarrollo de nuevos productos por debajo de las expectativas, fluctuación de los precios de las materias primas
