Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) )
Puntos de inversión
Shaanxi Power Coal Leader, ventajas competitivas significativas. Ventajas de los recursos: Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ \ \ Ventajas de la capacidad de producción: Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ En la actualidad, la empresa tiene la mina hongliulin, zhangjiamao, la torre de Caragana, la mina xiaobaodang No.1 y la mina No.2 de 5 a 10 millones de toneladas en la zona minera del Norte de Shaanxi. La escala de la mina de 10 millones de toneladas en la zona minera del Norte de Shaanxi se agrupará y la ventaja de la capacidad de producción será más obvia. Ventajas técnicas: Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ \ Zhangjiamao Mining se ha convertido en la primera industria nacional del carbón en todo el modelo de referencia inteligente de la mina, liderando el rápido desarrollo de la industria nacional del carbón inteligente.
Carbón: aumento de la capacidad a corto plazo, inyección de grupo a largo plazo. Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ \ implementa Además, la pequeña mina de carbón baodang No. 1 también está solicitando un aumento de 15 millones de toneladas de energía nuclear a 17 millones de toneladas, el crecimiento de la capacidad de carbón es probable. A finales de junio de 2021, Shaanxi COAL GROUP (excluyendo Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ \ \ ) Una vez terminada la construcción de la mina, es probable que los activos del Grupo se inyecten en las empresas que cotizan en bolsa para evitar la competencia entre pares, y la capacidad de producción autorizada aumentará a 170 millones de toneladas.
Centrarse en los activos de alta calidad y ampliar la dirección de desarrollo de la inversión en acciones. Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ Focus on “World – Class, China ‘s most” leading enterprises for the company Transformation, Improvement and Incubation of New Projects. Participar oportunamente en el circuito de la industria emergente para explorar y cultivar la segunda curva de crecimiento para la empresa. Los ingresos totales de inversión y los ingresos por variaciones del valor razonable de la empresa en 2021 ascendieron a 4.399 millones de yuan, lo que representa el 10,81% de los beneficios totales.
Los altos dividendos devuelven a los accionistas y ponen de relieve el valor de la inversión. Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) \ \ \ \ \ \ Los dividendos acumulados en efectivo de la empresa en 2014 – 2021 ascendieron a 33.114 millones de yuan, de los cuales 13.088 millones de yuan en 2021, la proporción de dividendos alcanzó el 61,91%, superando con creces el compromiso de dividendos, alcanzando una nueva proporción de dividendos desde que la empresa cotiza en bolsa, lo que demuestra plenamente El valor de la inversión de la empresa.
Previsión de beneficios, valoración y calificación de la inversión: el precio de base mencionado de 535 Yuan, lo que dio lugar a un aumento de los precios de la Asociación de larga data más allá de las expectativas, estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 159217 Yuan, 162396 yuan y 163827 millones de yuan, respectivamente, y los beneficios netos de la empresa matriz serán de 274,75 Yuan, 285,10 yuan y 287,36 millones de yuan, respectivamente (las previsiones anteriores son de 248,97 yuan y 293,77 millones de yuan en 2022 – 2023), y las ganancias por acción serán de 2,83 Yuan, 2,94 yuan y 2,96 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones es de 17,21 Yuan, correspondiente a pe 6,1 X / 5,9 X / 5,8 X, respectivamente. Bajo el patrón de tensión de la oferta y la demanda de carbón de potencia, el precio del carbón es alto y fluctúa, superponiendo la capacidad de producción para aumentar, el beneficio de la empresa se espera que supere continuamente las expectativas del mercado, mantenemos la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la liberación de la capacidad de la mina de carbón es limitada, el precio del carbón cae bruscamente, el riesgo de exceso de presupuesto financiero.
