Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) ( Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) )
Evento 1:
La empresa anunció el informe anual 2021, los ingresos anuales de explotación aumentaron un 66,35%, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 36,79%: 1) en 2021, la empresa logró ingresos de 2.483 millones de yuan, año tras año + 66,35%, q4 logró ingresos de 722 millones de yuan, año tras año + 56,06%; El beneficio neto anual de la empresa matriz fue de 235 millones de yuan (36,79%) y el beneficio neto de la empresa matriz fue de – 003 millones de yuan (104,58%). El beneficio neto retenido en todo el año fue de 166 millones de yuan (- 47,94%) y el beneficio neto retenido en q4 fue de 36 millones de yuan (- 154,12%). El flujo de caja operativo neto de la empresa durante todo el año fue de 482 millones de yuan (+ 64,77% año tras año).
Desde el punto de vista de la División del negocio de la empresa, cada nivel de producto se desarrolla constantemente:
Durante todo el año, las tres líneas de productos de carga y descarga de equipos, otros equipos y accesorios lograron ingresos de ventas de 18,16 / 6,09 / 030 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 64,31% / 78,37% / 31,34% y un margen de beneficio bruto de 26,60% / 21,71% / 53,56%, respectivamente, en comparación con el a ño anterior – 21,81 PCT / – 19,40 PCT / – 17,38 PCT. El rendimiento de las principales operaciones de la empresa aumentó constantemente, contribuyendo al desarrollo de alta calidad de la empresa.
La fuerte competencia del mercado se superpone con el aumento de los precios de las materias primas y la desaceleración de la expansión de la producción de los clientes extranjeros, lo que da lugar a una disminución significativa de la rentabilidad:
El margen bruto anual de la empresa fue del 26,25%, en comparación con – 22,19 PCT, el margen bruto q4 fue del 16,83%, en comparación con – 30,09 PCT; El tipo de interés neto anual fue del 9,47%, año tras año – 15,44 PCT, el tipo de interés neto q4 fue del – 0,41%, año tras año – 14,3 PCT; Sin embargo, la capacidad de gestión y control de los gastos de la empresa en 21 años es buena, la tasa de gastos de 21 años de la empresa es de 17,04%, la tasa de gastos de q4 es de 19,11%, la tasa de gastos de q4 es de 19,11%, la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / finanzas es de 1,94% / 8,11% / 5,29% / 1,71%, y la tasa de gastos de 21 años de la empresa es de – 2,51 PCT / – 1,42 PCT / + 2,39 PCT, respectivamente.
Evento 2:
La empresa publicó el primer informe trimestral de 2022, el rendimiento del primer trimestre es brillante, 2022q1 la empresa logró ingresos de 797 millones de yuan, año tras año + 155,40%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 94 millones de yuan (+ 80,17% año tras año). El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 86 millones de yuan (+ 86,73% año tras año); El margen bruto fue del 30,30%, en comparación con – 9,45 PCT; El tipo de interés neto fue del 11,76%, año tras año – 4,91 PCT; La capacidad de gestión y control de costos de la empresa en el primer trimestre fue buena, 2022q1 tasa de costos fue de 18,83%, 9,21 PCT menos que en el mismo período del año pasado, de los cuales la tasa de ventas / gestión / R & D / gastos financieros fue de 3,03% / 10,24% / 4,62% / 0,94%, respectivamente, con un cambio de – 1,67 PCT / – 2,13 PCT / – 3,48 PCT / – 1,93 PCT.
Desarrollar activamente el mercado exterior de China y aplicar la estrategia de “caminar con dos piernas”:
En 2021, el impacto de la epidemia de covid – 19 continuó, la expansión de la producción de los clientes en el extranjero sigue siendo inferior a las expectativas, la empresa de acuerdo con la situación económica y las condiciones del mercado, China, los mercados extranjeros prestan la misma atención; En 2021, la empresa ganó con éxito la licitación para el proyecto de la fábrica SK – EE.UU. De Corea del Sur, logró el avance de la exportación de grandes cantidades de equipo a los Estados Unidos, proporcionó la experiencia acumulada y estableció el punto de referencia para el desarrollo posterior del mercado estadounidense, y tuvo un significado histórico para el desarrollo de la empresa en el mercado estadounidense. Mientras que el mantenimiento continuo de los clientes en el extranjero, sino también el desarrollo activo y el mantenimiento de los clientes principales de China, con Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) \
Mejorar continuamente la inversión en I + D y promover activamente la investigación y el desarrollo de nuevos productos:
La empresa siempre toma la innovación tecnológica como la fuerza motriz del desarrollo, fortalece continuamente la inversión en I + D; La empresa establece el Centro de tecnología, participa en la investigación y el desarrollo de la tecnología básica y la construcción de la estructura subyacente, establece el Centro de productos, se enfrenta a las necesidades específicas del cliente Sub – producto de la investigación y el desarrollo específicos; En 2021, el personal de I + D de la empresa aumentó en 294 personas, hasta 881, lo que representa el 25,73% del total de la empresa; Los gastos de I + D ascendieron a 13.127.21 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,75% con respecto al año anterior. La empresa siempre ha estado orientada a satisfacer las necesidades de los clientes, seguir de cerca a los clientes de primera línea y satisfacer oportunamente las necesidades de los clientes de productos y mejoras tecnológicas, 2021 los principales logros de la investigación y el desarrollo se reflejan en la renovación de los equipos de separación química, la nueva generación de 4680 baterías cilíndricas y baterías cuadradas de carga y descarga de productos de equipo de desarrollo exitoso.
Previsión de beneficios: teniendo en cuenta la situación de la competencia en el mercado y la desaceleración de la expansión de la producción de los clientes en el extranjero, esperamos que el beneficio neto de la empresa matriz para 2022 – 2024 sea de 642 millones (697 millones antes), 835 millones (1.105 millones antes) y 1.096 millones, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 27,58 / 21,20 / 16,14 X, respectivamente, para mantener la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el riesgo de sustitución de la tecnología y los productos, el riesgo de una mayor concentración de clientes, el riesgo de que los fabricantes de baterías de litio de energía desarrollen clientes desfavorables, etc.
