Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) ( Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) )
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La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022.
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Mantener un crecimiento constante de los resultados y mejorar los ingresos trimestrales en 21 años
En 2021, los ingresos de la empresa alcanzaron los 1.409 millones de yuan, un aumento del 15,43% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 680 millones de yuan, un 18,23% más que el año anterior; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 625 millones de yuan, un 17,72% más que el año anterior. El margen bruto fue del 54,29%, en comparación con – 3,01 PCT. La tasa de gastos de venta / gestión / I + D fue de 3,56% / 1,48% / 3,29%, en comparación con – 0,55 / – 2,33 / + 0,15 PCT. Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 394 millones de dólares, un aumento del 25,94% con respecto al año anterior, y los ingresos trimestrales aumentaron gradualmente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 135 millones de yuan, un 12,72% más que el año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 388 millones de yuan, un aumento del 19,26%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 172 millones de yuan, un aumento del 6,06%. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 165 millones de yuan, un aumento del 5,77% con respecto al a ño anterior y se situó en la posición media de la previsión de resultados.
Los servicios básicos de IPTV han mejorado constantemente y los servicios Ott han impulsado el crecimiento
En cuanto a los servicios, los ingresos de la industria de la IPTV ascendieron a 735 millones, un aumento del 4,77% con respecto al año anterior. A finales de 2021, había 1,58 millones de usuarios efectivos, un aumento del 6,41% con respecto al año anterior, y la penetración de los usuarios de banda ancha fija en Guangdong era del 45,77%. Los ingresos de los servicios audiovisuales de Internet ascendieron a 537 millones, un 18,75% más que el año anterior. Entre ellos, la empresa profundiza el funcionamiento del sistema de membresía “Xi Yue TV”, aumenta la introducción de contenido principal, promueve la tasa de pago de membresía y arpu doble aumento, Guangdong IPTV ingresos de Negocios de valor añadido 346 millones, un aumento del 17,33% año tras año. Los ingresos procedentes de la televisión por Internet ascendieron a 193 millones, lo que representa un aumento del 21,39% con respecto al año anterior. La serie de aplicaciones audiovisuales en la nube alcanzó los 246 millones de usuarios efectivos en todo el país, un aumento del 17% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los usuarios de televisión en la nube aumentaron casi un 50% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. El negocio de terminales inteligentes construye activamente el circuito cerrado de operación “contenido + plataforma + Terminal”, el número de terminales alcanza 13,56 millones, un aumento del 35% año tras año.
Realización de nuevos avances en el negocio de los derechos de autor de contenidos
En 2021, los ingresos del negocio de derechos de autor de contenidos de la empresa ascendieron a 118 millones, un aumento del 116,6% con respecto al año anterior. Complete el diseño de la cadena de transmisión integrada a la producción, la inversión, la integración y la distribución de la industria, y construya la Biblioteca de contenidos de alta calidad representada por guole diandian. Al mismo tiempo, exploramos activamente el negocio de los nuevos medios de comunicación, construimos la Plataforma de publicidad de algoritmos, cooperamos con el Grupo Konka, el Grupo Inmobiliario y otros clientes, as í como la Plataforma de vídeo corto, exploramos el modo de marketing de marcas diversificadas. Los ingresos de las operaciones comerciales ascendieron a 1.410300 Yuan, lo que representa un aumento del 36,1%.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Esperamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 16,08 / 18,32 / 2.057 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 7,41 / 8,26 / 911 millones de yuan, eps3. 21 / 3.57 / 3.94 Yuan, correspondiente a pe10 / 9 / 8x, mantener la calificación de “aumento de existencias”.
Indicación del riesgo
El desarrollo de negocios fuera de la provincia no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de cambio de socio, el riesgo de ajuste de la política de IPTV del operador.
