Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) ( Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) )
Puntos de inversión
Resumen de los logros: en 2021, la empresa registró ingresos de explotación de 3.857 millones de yuan, un aumento del 6,90% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 259 millones de yuan, una disminución del 25,87% con respecto al año anterior, un beneficio neto retenido de 231 millones de yuan, una disminución del 28,24% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación ascendieron a 557 millones de yuan, lo que representa un aumento del 58,03%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 62 millones de yuan, una disminución del 18,15% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 53 millones de yuan, una disminución del 23,37% con respecto al a ño anterior.
La tasa de crecimiento de los equipos de energía eólica marina es obvia, y el beneficio por tonelada se ve afectado por el costo aguas arriba. En 2021, los ingresos procedentes de los productos de energía eólica en tierra de la empresa ascendieron a unos 1.880 millones de yuan, una disminución del 28,54% con respecto al a ño anterior, y los ingresos procedentes de los productos de equipo de energía eólica marina ascendieron a unos 1.880 millones de yuan, un aumento del 102,80% con respecto al año anterior. La compañía transporta alrededor de 228000 toneladas de energía eólica en tierra, 190000 toneladas de energía eólica en el mar, y el beneficio por tonelada se reduce a unos 600 Yuan. Creemos que la razón principal de la disminución de los beneficios por tonelada de la empresa es la presión de los costos aguas arriba de la empresa. Sin embargo, este año las materias primas en las etapas superiores siguen aumentando menos, la tasa bruta de la empresa volverá a los niveles normales.
La empresa está llena de pedidos a mano, el rendimiento futuro es previsible. En el primer trimestre, la cantidad total de pedidos a mano de la empresa era de 2.650 millones de yuan. Entre ellos, los pedidos de energía eólica en tierra aumentaron en 266 millones de yuan, completaron 880 millones de yuan, el resto en ejecución y pendientes de ejecución 2.140 millones de yuan; Se añadieron 34 millones de yuan a los pedidos de energía eólica marina y de ingeniería marina, lo que deja 497 millones de yuan en ejecución y pendientes de ejecución.
Introducción de los accionistas estatales, desarrollo a largo plazo. El 23 de julio de 2021, kaide Investment Control firmó el Acuerdo de transferencia de acciones condicionalmente efectivo con Liu Zhicheng, Huang Jingming, Zhang Jinnan, Zhang Fulin y Zhang shuxiao, y transfirió alrededor del 5.011% del capital social total de las acciones comunes emitidas a un precio de 15,00 yuan por acción. Al mismo tiempo, el precio de suscripción de 5,01 Yuan / acciones de las empresas que cotizan en bolsa a un objeto específico de la emisión de acciones de unos 216 millones de acciones. Después de la emisión, kaide investment control tendrá el 26,93% del capital social total de las acciones comunes después del cambio de capital, convirtiéndose en el accionista mayoritario de la empresa. Como empresa subsidiaria de propiedad total del Comité de gestión de la zona de desarrollo económico y Tecnológico de Guangzhou, kaide Investment Control tiene una profunda ventaja de recursos regionales y una fuerte fuerza de capital, puede introducir más recursos empresariales para la empresa, es propicio para promover el desarrollo empresarial general y la distribución estratégica de la empresa, al mismo tiempo, puede proporcionar suficiente apoyo financiero para que la empresa logre un desarrollo a gran escala.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. El negocio de la energía eólica marina de la compañía ha crecido rápidamente en los últimos dos años y se espera que siga creciendo rápidamente en el futuro. Teniendo en cuenta la posición de liderazgo de la empresa en la construcción de estructuras metálicas de energía eólica marina, mantenemos la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 2022 la demanda de pedidos de energía eólica marina disminuyó significativamente, la expansión del negocio de energía eólica marina de la empresa riesgos adversos; El riesgo de que el aumento de los precios del acero erosione los beneficios de la empresa
