East micro semi – Conductive (688, 261)
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East micro semi – Guide publicó el informe de resultados del primer trimestre de 2022: la empresa logró ingresos de explotación de 205 millones de yuan, un aumento del 45,50% en el mismo período del a ño pasado, el beneficio neto de la madre a la realización de 48 millones de yuan, un aumento del 129,98% en el mismo período del año pasado, el beneficio neto de la madre después de la deducción de 47 millones de yuan, un aumento del 128,96% en el mismo período del año pasado.
Puntos de inversión
El rendimiento de q1 se ajusta a las expectativas y el margen bruto se optimiza continuamente
En 2022, q1 registró ingresos de 205 millones de yuan (+ 45,50% año tras año), un beneficio neto de 48 millones de yuan (+ 129,98% año tras año) y un beneficio neto de 47 millones de yuan (+ 128,96% año tras año) después de la deducción. En cuanto al margen bruto, el margen bruto total de 2022q1 fue del 32,93% (año tras año + 5,96 PCT, mes tras mes + 3,95 PCT); En cuanto a los gastos del período, la tasa de gastos del período 2022q1 (excluida la investigación y el desarrollo) fue del 2,59% (año tras año + 0,01 PCT), de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 0,79% (año tras año – 0,05 PCT), la tasa de gastos de gestión fue del 2,35% (año tras año – 0,25 PCT) y la tasa de gastos financieros fue del 0,55% (año tras año – 0,18 PCT). Además, los gastos de I + D de q1 en 2022 ascendieron a 108 millones de yuan (28,53% año tras año), y la tasa de gastos de I + D alcanzó el 4,03%.
IGBT Production delivery, Product Matrix further Rich
En la actualidad, la empresa cuenta con más de 1.790 modelos de especificaciones de productos, incluidos 1.100 modelos de mos de Unión de alta tensión (incluido el mos de silicio superior), 641 modelos de Sgt de baja tensión media e igbt52.
Progreso de las líneas de productos de la empresa en 2021:
MOSFET de alta tensión: la cuarta generación de MOSFET de alta tensión greenmos se desarrolla con éxito y se espera que comience a suministrar en masa en 2022; Sobre la base de la tecnología de super Unión de ranura profunda, el desarrollo de mos de super Unión de media y baja tensión se lleva a cabo sin problemas, y el desarrollo de mos de super Unión de alta tensión por encima de 1000v tiene la capacidad de producción en masa. El mos de Unión de alta tensión basado en el proceso de proceso avanzado de 12 pulgadas ha entrado en la producción de masa estable a gran escala y en un gran número de aplicaciones industriales. Basado en el proceso de 12 pulgadas, la próxima generación de super Junction mos se desarrolla sin problemas.
MOSFET de media y baja tensión: 25v – 30v MOSFET de ultra alta velocidad de baja tensión se desarrolla con éxito y se produce en masa, que sienta las bases para ampliar el chip de alimentación de CPU del servidor de alimentación del Centro de datos. La puerta blindada de 150 v mos se desarrolla con éxito y se produce en masa. Las especificaciones de tensión de 200 V y 250 V se desarrollan sin problemas. Continuar desarrollando la plataforma mos de barrera de blindaje basada en el proceso avanzado de 12 pulgadas para formar la especificación de múltiples plataformas de tensión y realizar la producción en masa.
Super Silicon mos: la segunda generación de super Silicon Power mos se ha desarrollado con éxito, y la tercera generación de super Silicon mos se ha desarrollado con éxito.
Tri – gate IGBT: la tecnología de dispositivos IGBT de nueva generación de 650v, 1200v y 1350v basada en la tecnología patentada independiente se desarrolla con éxito y se da cuenta de la producción en masa y el envío. La primera generación de tgbt alcanza el nivel internacional de la tecnología IGBT de la corriente principal de la Séptima generación. El desarrollo de la tecnología tgbt de segunda generación se lleva a cabo sin problemas, y el desarrollo de IGBT basado en el proceso avanzado de 12 pulgadas se lleva a cabo sin problemas.
Profundizar en el campo de la industria / clase automotriz, una fuerte base mundial de clientes finales
En 2021, la proporción de ingresos de la empresa en el sector del automóvil y la industria superó el 60%, de los cuales más del 20% en el sector de las pilas de carga de automóviles de nueva energía, un aumento del 190% en comparación con el mismo período del año anterior; Más del 10% de todas las fuentes de energía industriales y de comunicaciones, un aumento de más del 140% con respecto al mismo per íodo del año anterior; El inversor representa alrededor del 5%, un aumento de más del 200% en comparación con el mismo período del año pasado. El sector de los cargadores de vehículos representa alrededor del 5%, aproximadamente 10 veces el nivel de ingresos del mismo período del año pasado.
La empresa ha acumulado una gran cantidad de clientes de marcas de terminales conocidas en todo el mundo: los usuarios en el campo de la nueva pila de energía de automóviles incluyen Shenzhen Increase Technology Co.Ltd(300713) Los usuarios de los nuevos cargadores de energía a bordo y del campo fotovoltaico incluyen Byd Company Limited(002594) , Zhuhai Enpower Electric Co.Ltd(300681) , Shenzhen Invt Electric Co.Ltd(002334) , tecnología de energía solar, acciones de hemai, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ , etc. Los usuarios en el campo de la fuente de alimentación de la Estación base 5G y la fuente de alimentación de la comunicación incluyen la tecnología de la dimensión, Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) , etc. Los usuarios en el campo de la energía industrial incluyen Gauss Power, Jin Shengyang, Shenzhen leineng, GE, etc. Los usuarios de la electrónica de consumo incluyen oppo, Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841)
Además, la empresa desarrolla activamente el mercado extranjero, en la actualidad está progresando bien en el mercado europeo, enviando y probando herramientas eléctricas certificadas, cargadores de vehículos, energía industrial, control industrial, electrodomésticos, iluminación industrial y otros campos.
Previsión de beneficios
Se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean de 11,77, 16,33 y 2.130 millones de yuan, respectivamente, y que EPS sea de 3,81, 5,12 y 6,67 Yuan, respectivamente.
Indicación del riesgo
El riesgo a la baja de la prosperidad de la industria, el riesgo de que el progreso de los proyectos de recaudación de fondos no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de que el progreso de los nuevos productos no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, el riesgo de que la política exterior cambie, etc.
