Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
Evento: los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 2.865 millones de yuan, un aumento del 18,04% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 199 millones de yuan, una disminución del 2,74% año tras año. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 158 millones de yuan, una disminución del 0,87% con respecto al a ño anterior.
El rápido crecimiento de los ingresos internos, la profundización continua de la distribución de la globalización. Aunque en el primer trimestre de 2022, algunas empresas de la cadena industrial de China se detuvieron temporalmente debido al cierre de la situación epidémica, la empresa adoptó una serie de medidas activas y eficaces para reducir el impacto general a un control relativo, y también continuó la fuerte tendencia al alza de los ingresos, especialmente el excelente rendimiento de Las empresas nacionales. Los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 110 millones de yuan, un aumento del 29,48% en comparación con el mismo período del año anterior; Los ingresos de explotación en el extranjero ascendieron a 2.755 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17,63% año tras año. Suficiente para demostrar que la empresa ha hecho grandes avances en el desarrollo de mercados emergentes en los últimos años, especialmente en el mercado local chino, Anke ha establecido una cierta conciencia de marca y ha acumulado una buena base de clientes. Dado que la penetración de la empresa en los mercados emergentes sigue siendo baja, el espacio de crecimiento futuro es bastante amplio; Además, los mercados emergentes, como dirección de desarrollo clave de la empresa en los últimos años, ayudarán a la empresa a aumentar rápidamente su cuota de mercado mundial.
La rentabilidad a corto plazo está sujeta a presión y el margen de elasticidad de los beneficios es objetivo. El margen bruto de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue de alrededor del 38%, una disminución de casi 7 puntos porcentuales en comparación con 2021; El tipo de interés neto fue del 7%, una disminución de aproximadamente 1,8 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. La rentabilidad ha disminuido, principalmente porque (1) debido al ajuste contable, la empresa ajustará los costos de transporte a los costos de funcionamiento, lo que dará lugar a un aumento de los costos de funcionamiento, una disminución de la tasa bruta de interés y una disminución de la tasa de gastos de venta. Durante el período que abarca el informe, los gastos de I + D ascendieron a 207 millones de yuan, lo que representa un aumento del 69,50% con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento de los costos salariales y salariales del personal de I + D. La pérdida por deterioro del crédito de 14.875 millones de yuan se debe a la reversión de la provisión para deudas incobrables causada por la recuperación de cuentas por cobrar; La pérdida por deterioro del valor de los activos causada por la provisión para la disminución del valor de las existencias fue de 380211 millones de yuan. Debido a la caída del precio de las acciones de navitas en poder de la empresa, la pérdida de cambio del valor razonable es de 17 millones de yuan.
Los productos innovadores merecen ser esperados. La empresa profundiza en el campo de la electrónica de consumo, aumenta el diseño del talento de R & D y la investigación técnica preliminar. Con el apoyo de 2022q1 hasta el 7,23% de los gastos de I + D, se lanzaron varios productos innovadores. La clase de innovación inteligente incluye el hardware de audio de oficina inteligente ankerworkb600, el timbre de doble cámara de Seguridad eufy, la máquina de monitoreo y alimentación de mascotas eufy PET d605; Y ankermakem5, una nueva marca de impresoras 3D de alta gama lanzada en el extranjero, ha recaudado más de $6 millones durante 10 días en la Plataforma de crowdfunding kickstarter. Al mismo tiempo, en el almacenamiento de energía, la fuente de alimentación al aire libre anker757 (POWERHOUSE 1229wh) en línea de la empresa adopta el núcleo de litio de fosfato férrico de alto rendimiento y la tecnología de recarga de alta velocidad hyperflash, que proporciona una solución de alimentación segura y duradera para el viaje al aire libre y La emergencia doméstica. En marzo de 2022, 6 productos de la empresa fueron galardonados con el Premio alemán de diseño de puntos rojos. A finales de marzo de 2022, la empresa había ganado 79 premios internacionales de diseño de productos industriales y electrónicos de consumo. Confiando en la perspicacia del mercado y la profunda capacidad de diseño de R & D, la empresa continúa excavando el mercado de aguas poco profundas, lanzando con frecuencia productos de calidad de varias categorías, sentando una base sólida para el rápido crecimiento del rendimiento.
Previsión de beneficios y calificación: mantener la calificación de aumento de acciones. Como líder del comercio electrónico transfronterizo y marca famosa de electrónica de consumo, Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) profundi De los resultados trimestrales se puede ver que la expansión del mercado interno de la empresa sigue fortaleciendo la inversión, se espera que la empresa proporcione un fuerte impulso de crecimiento. Al mismo tiempo, la alta inversión en I + D garantiza la innovación continua de los productos y el desarrollo sostenible a largo plazo de la empresa. Después de que el costo del transporte marítimo se reduzca gradualmente y la situación epidémica se mejore gradualmente, se espera que la elasticidad del crecimiento de los beneficios de la empresa se recupere. Pronosticamos que la empresa 2022 – 2024 se espera lograr un beneficio neto de 1.181 millones de yuan, 1.548 millones de yuan, 1.897 millones de yuan, el valor de mercado actual corresponde a la valoración de 19,53, 14,90, 12,16 veces, mantener la calificación de aumento de la empresa.
Los riesgos sugieren que: 1) la situación epidémica mundial empeora aún más y afecta continuamente al suministro de materias primas y a la capacidad de transporte; La investigación y el desarrollo de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; El efecto de la expansión del mercado no es tan bueno como se esperaba; Aumento de la competencia industrial.
