Dongxin shares (688110)
Eventos
Dongxin shares published the Annual Report of 2021 and the first Quarterly Report of 2022: the Operational income of 2021 was 1.134 million Yuan, 44.62 per cent increased, the net profit of parent was 262 million Yuan, 1240 per cent increased, the net profit of parent was 255 million Yuan, 13.54 per cent increased; En 2022, los ingresos de explotación de q1 ascendieron a 344 millones de yuan, un aumento del 82,86% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, un aumento del 216,92% en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Puntos de inversión
Q1 supera las expectativas del mercado, la rentabilidad sigue aumentando considerablemente
En cuanto a los productos, en 2021, la empresa Nand / NOR / DRAM / MCP logró ingresos de 6,6 / 1,88 / 0,79 / 178 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 65,63% / 2,71% / 68,73% / 34,19%; En cuanto al margen bruto, el margen bruto total de la empresa en 2021 fue del 42,12% (año tras año + 13,14 PCT), el margen bruto de Nand / NOR / DRAM / MCP fue del 51,07% / 30,46% / 41,25% / 19,54%, y el de Nand / NOR / DRAM / MCP fue de + 28,67 PCT / + 6,32 PCT / + 8,87 PCT / + 13,35 PCT, respectivamente. En cuanto a los gastos del período, la tasa de gastos del período 2021 (excluida la investigación y el desarrollo) fue del 5,87% (año tras año – 6,44 PCT), de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 1,4% (año tras año – 1,2 PCT), la tasa de gastos de gestión fue del 5,26% (año tras año – 0,54 PCT) y la tasa de gastos financieros fue del 0,8% (año tras año – 4,71 PCT). Además, en 2021, la inversión en I + D de la empresa alcanzó los 75 millones de yuan (año tras año + 57,37%), la tasa de gastos de I + D alcanzó el 6,6%.
El rendimiento de q1 superó las expectativas del mercado en 2022, con un aumento del 17% en el beneficio neto de la empresa matriz y un aumento del 18% en el beneficio neto de la empresa matriz después de la deducción. Además, la empresa siguió optimizando la estructura del producto, 2022 q1 tasa bruta de beneficio alcanzó el 49,91%, un aumento de 19,93 PCT.
Proceso avanzado, lanzamiento de nuevos productos de gran capacidad, cobertura de clientes de alta calidad
La empresa es una de las pocas empresas de China que posee la propiedad intelectual independiente de la tecnología básica y las soluciones completas de Nand, nor y DRAM, de las cuales 24 nm Nand y 48 nm nor son los principales productos de China.
La iteración continua de los productos de la empresa en 2021: 1) Cooperar con Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ Realizar la cobertura completa del diseño de la serie 1GB a 32gb para el proceso de 24 nm; Mejora continua de la tecnología y el rendimiento de la plataforma Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 24 nm; Realizar el flujo de diseño nor de gran capacidad y el flujo de diseño psram.
Con el excelente rendimiento en el proceso tecnológico y el rendimiento, los productos de la empresa no sólo han sido certificados en gaotong, botong, lianfa, ziguang zhanrui, ZTE micro, Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) y muchos otros fabricantes de plataformas bien conocidos, sino que también han entrado en Samsung Electronics, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ Zte Corporation(000063) Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) elsistema de la cadena de suministro de clientes bien conocidos fuera de China, como 241 , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , LG, RaIsA, huierfeng, etc. Ampliamente utilizado en equipos de comunicación, monitoreo de Seguridad, Portabilidad, terminales móviles, etc.
SLC Nand Leader in Domestic Military Vehicle grade Growth Prospect
La empresa recaudó alrededor de 170 millones de yuan para la investigación y el desarrollo de productos de memoria flash a nivel de Gálibo del vehículo y la industrialización, en la actualidad la empresa SLC Nand en durabilidad, características de mantenimiento de datos y otros aspectos de rendimiento estable, no sólo en el estándar de control de temperatura industrial bajo un solo chip ha sido borrado más de 100000 veces, al mismo tiempo, puede mantener la validez de los datos en un ambiente extremo de – 40 ℃ a 105 ℃ durante 10 a ños, varios productos han pasado la prueba de Gálibo del vehículo, la producción en masa está a la vuelta de la esquina. Según los datos de Gartner, el consumo mundial de almacenamiento Nand en el adas en 2019 fue de 220 millones de GB, un aumento del 300% con respecto al a ño anterior. Se espera que el consumo mundial de almacenamiento Nand en el campo del Adas alcance los 4.150 millones de GB para 2024, y la tasa de crecimiento compuesto de 2019 – 2024 alcance el 79,8%.
Previsión de beneficios
Se prevé que los ingresos de 2022 – 2024 de la empresa sean de 16,07, 21,46 y 2.660 millones de yuan, respectivamente, y que EPS sea de 0,93, 1,24 y 1,53 Yuan, respectivamente.
Indicación del riesgo
El riesgo de recesión de la industria, el riesgo de que el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos no esté a la altura de las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, el riesgo de que la política exterior cambie, etc.
