Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) ( Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) )
La empresa publicó el informe anual, 21 años de ingresos de 3.157 millones de yuan, año tras año + 4,84%, q1 – q4 ingresos trimestrales de 4,74 / 9,33 / 8,81 / 870 millones de yuan, año tras año + 57,71% / + 22,52% / – 8,31% / – 12,08%, 21 años de beneficios netos de la empresa a la madre 257 millones de yuan, año tras año – 39,67%, después de deducir los beneficios netos de la madre 216 millones de yuan, año tras año – 45,09%. A finales de 2001, el beneficio distribuible acumulado de la empresa era de 1.038 millones de yuan, con la intención de aumentar la reserva de capital en 3 acciones por cada 10 acciones y distribuir dividendos en efectivo de 7,40 Yuan (incluidos impuestos). La pérdida por deterioro del crédito y la pérdida por deterioro del valor de los activos ascendieron a 130 millones de yuan en 21 años. 22q1 Company achieved income of 491 million Yuan, on the same year + 3.46%, achieved the net profit of the parent of 55 million Yuan, on the same year + 67.48%, achieved the net profit of Non – Return to the parent of 108 million Yuan, on the same year – 71.20%.
Los ingresos anuales de las nuevas empresas minoristas ascendieron a 700 millones de yuan (+ 180,54% año tras año). El nuevo modelo de negocio minorista de mejoras para el hogar logró ingresos de 693 millones de yuan en 21 años, un + 180,54%, 22q1 logró ingresos de 127 millones de yuan, un + 74,30%. En 21 años, los ingresos procedentes de las ventas nacionales ascendieron a 2.846 millones de yuan (+ 2,24%) y la proporción de ingresos fue del 90,13%. La empresa promueve vigorosamente la reforma de la comercialización, aumenta la fuerza de atracción de inversiones, cultiva toda la categoría de distribuidores y proveedores de servicios de instalación, cancela el modo de agencia exclusiva de distribuidores, lleva a cabo todo tipo de modelos de negocio de desarrollo simultáneo de distribuidores, aumenta la cuota de mercado, establece el modelo de marketing de cobertura de canales completos fuera de línea. Los canales fuera de línea se centran principalmente en la distribución, el desarrollo continuo del mercado chino, ha establecido una red de distribuidores que cubre todo el país, a finales de 21 a ños, la empresa cuenta con más de 13.000 distribuidores efectivos, 9.895 nuevos distribuidores en todo el año, 22q1 nuevos distribuidores número de 3.562 a 17.031. Los canales en línea se han alojado en las principales plataformas de compras en línea y se han construido centros comerciales en línea. A finales de 2001, la empresa había establecido una red de ventas que abarcaba 31 provincias y regiones de todo el país.
El negocio de ingeniería directa y el negocio de ingeniería de agentes van de la mano, los ingresos de los agentes de ingeniería aumentaron significativamente año tras año + 75,74%. En 21 años, los ingresos de los canales a granel ascendieron a 2.218 millones de yuan (- 14,93%) en comparación con el mismo período del año anterior, de los cuales 504 millones de yuan (+ 75,74%) correspondieron a los ingresos de los canales de ingeniería. 22q1 los ingresos de los canales a granel ascendieron a 319 millones de yuan (- 11,15% año tras año), de los cuales 121 millones de yuan (+ 38,14% año tras año). En los últimos 21 años, la empresa ha pasado de centrarse en los principales clientes de la ingeniería directa a la ingeniería directa y a la ingeniería de agentes. Ahora cuenta con un grupo de empresas centrales, empresas estatales y empresas privadas de alta calidad que operan sobre la base de clientes estratégicos de ingeniería, mientras que el desarrollo de canales de agentes de ingeniería, agentes de ingeniería para aumentar gradualmente la proporción de ingresos. A finales de 2021, la empresa tenía más de 300 agentes de ingeniería. La empresa cuenta con un equipo de Negocios de ingeniería maduro y un equipo de servicios de ingeniería para proporcionar a los clientes de ingeniería productos de alta calidad y servicios integrales.
El diseño de la línea de productos de la categoría de puerta es rico, la automatización avanzada se construye, la línea de producción inteligente, la ventaja de la producción a gran escala es obvia. La empresa cuenta actualmente con una serie de bases de producción, incluyendo Zhejiang JiangShan, Henan Lankao, Chongqing Yongchuan base de producción, cubre una superficie de casi 2.000 Mu. En los últimos 21 años, la empresa ha promovido el proyecto de línea de producción de puertas ignífugas y la construcción de dos grandes bases de producción de Chongqing Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) con una producción anual de 1,2 millones de puertas de madera. En cooperación con las empresas internacionales de fabricación de equipos de primera clase y la introducción de la línea de producción de automatización NC, se ha establecido una línea de producción avanzada de puertas de madera a gran escala, automatizada e inteligente en la industria china de puertas de madera, que garantiza la calidad de la fabricación y la precisión del Procesamiento de puertas de madera, aumenta la capacidad de producción y acorta el período de producción y entrega. La ventaja de la producción a gran escala y la capacidad de suministro a corto plazo es obvia. Además, Jiangshan es el lugar de concentración de las empresas de producción de puertas de madera, la industria de la madera se basa en los ricos recursos forestales circundantes y las ventajas geográficas del desarrollo y el crecimiento, la industria de puertas de madera cadena industrial completa y madura, acoplamiento eficiente aguas arriba y aguas abajo.
El aumento de los precios de las materias primas y el transporte, la presión a corto plazo sobre la rentabilidad, la reforma de la comercialización y el aumento de los costos. La tasa bruta de 21 años de la empresa fue del 29,10%, año tras año – 3,11 PCT, la tasa neta de retorno a la matriz fue del 8,14%, año tras año – 6,00 PCT. La tasa anual de gastos de ventas / gestión / I + D / Finanzas fue de 8,35% / 3,14% / 3,84% / 0,21%, respectivamente, en comparación con el año anterior + 2,45 / + 0,27 / + 0,73 / – 0,03 PCT. El aumento de la tasa de gastos de venta se debe al aumento de la remuneración del personal de ventas, los gastos de viaje, los gastos de publicidad y los gastos de mantenimiento. La tasa bruta de beneficio de 22q1 fue de 24,91%, año tras año – 4,61 PCT, la tasa neta de interés de la empresa matriz fue de 11,28%, año tras año + 4,31%, la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / financieros de 22q1 fue de 12,31% / 4,34% / 4,05% / 0,23%, año tras año + 1,01 / – 0,70 / + 0,02 / – 0,10 PCT, respectivamente.
Previsión y calificación de beneficios: si no se tiene en cuenta el impacto de la provisión posterior de deterioro del crédito de la empresa, se espera que el beneficio neto de la empresa en 22 / 23 años sea de 485 / 628 millones de yuan (32 / 410 millones de yuan en 22 / 23 años), 88,6% / + 29,6% año tras año, correspondiente a 22 / 23 años PE 10x / 8x, manteniendo la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: el riesgo de las cuentas por cobrar y las facturas se acumula, la competencia de la industria se intensifica, la liberación de la capacidad es inferior a lo esperado, la expansión del canal no es igual a lo esperado.
