Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) ( Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
Aclarar la nueva estrategia de “Ciencias de la vida + innovación médica” y ajustar el beneficio yoy45%
29 de abril de 2022 688, 139 El 22%, el 50,53% del margen bruto, 0,3 lpct más que el mismo per íodo del año anterior, 169 pcto más que el mes anterior, excluyendo el incentivo de capital y los ingresos por enajenación de mesa en 2021, la empresa ajustó el beneficio neto no atribuible de 117 millones, yoy 45%. El tipo de interés neto aumentó en 0014 PCT en un 20,78%.
Después de que el informe anual 2021 aclarara la nueva dirección estratégica “Ciencias de la vida + innovación médica”, el primer cambio en el calibre de los ingresos cambió de cuatro escenarios originales a dos direcciones principales. De ellos, 270 millones de ingresos en Ciencias de la vida, yoy46. 78%, innovación médica 291 millones, yoy 27. 39%.
La red de distribución está madurando gradualmente y la expansión en el extranjero se acelera
2022 q1 ingresos de China 381 millones, yoy33. 33%, ingresos en el extranjero 179 millones, yoy42. El 18%, que representa el 31,77% de los ingresos totales, se aceleró considerablemente. 2022 q1 Quarterly Report said the company q1 added 49 distribution networks, Accelerating Africa, South America, Southeast Asia Channel layout; Y en el escenario de ingresos gradualmente diversificado, Gabinete de bioseguridad, caja de cultivo y otras categorías para lograr un rápido crecimiento. Al mismo tiempo, a partir de los datos financieros, encontramos que el inventario q1 y el pasivo contractual disminuyeron ligeramente en comparación con el final de 2021. Teniendo en cuenta la existencia de algunos productos extranjeros no entregados en el inventario anterior de la empresa, creemos que con la disminución gradual del precio del transporte marítimo y la madurez gradual de la red de distribución, la capacidad de entrega en el extranjero y la capacidad de venta de la empresa mejoraron significativamente, y se espera que la expansión en el extranjero se acelere continuamente.
Optimización de la capacidad de gestión y mejora de la rentabilidad en el contexto del aumento de los precios de las materias primas
El margen bruto de la empresa aumentó 1,69 PCT y 0,31 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y la tecnología, la modernización de la producción y el efecto de escala siguieron aumentando ligeramente sobre la base del aumento de los precios de las materias primas. En cuanto a la tasa de gastos, los gastos de gestión de 2022q1 disminuyeron 1,56 PCT y los gastos de venta disminuyeron 0,64 PCT, excepto el efecto de los incentivos de capital, lo que indica un aumento gradual de los beneficios de gestión. Al mismo tiempo, la empresa reforzó la inversión en I + D, aumentó la tasa de I + D en 0,7 PCT, y no principalmente productos de almacenamiento a baja temperatura, creemos que esto muestra la empresa en nuevos productos, nuevos escenarios de inversión continua. Teniendo en cuenta la presión anual sobre los costos de los productos básicos y los cambios en las tasas de interés, mantenemos el criterio de que la tasa neta de interés de la empresa en 2022 será de aproximadamente el 20%.
La reserva técnica es perfecta + la comunicación de los usuarios es suficiente, el nuevo escenario se produce continuamente de vez en cuando
Desde 2020, muchos de los negocios de la empresa se han visto afectados por la epidemia, pero también encontramos que debido a la mejor reserva tecnológica y a la amplia cobertura de los usuarios, el nuevo plan de la empresa, el nuevo escenario se repite continuamente, debe surgir de vez en cuando. 2022q1 Sample scenario, Sample Automation Program in Southern Ocean Laboratory Landing, and YIBANG Biological Cooperation to build the first High – level P3 Laboratory Intelligent Management System in China. En cuanto a las vacunas, la empresa promovió la replicación del programa de vacunación inteligente en Yunnan, Henan y otros lugares, y siguió prestando servicios de valor añadido, y a tiempo lanzó el muestreo de ácido nucleico, la detección de antígenos y otros escenarios del programa, se espera que en Q2 se produzca una liberación significativa, complementando El impacto a corto plazo de la epidemia en el ritmo de replicación de la red de vacunas. Al mismo tiempo, la nueva industria de control de temperatura de la aviación incubada por la empresa se ha convertido en el primer operador importante de China en obtener el Código IATA en febrero; March together China Southern Airlines Company Limited(600029) Creemos que los planes de Subdivisión de la empresa pueden fluctuar con el ritmo de avance de la epidemia, pero se espera que la fuerte capacidad de iteración de los planes garantice un crecimiento sostenido y alto de los ingresos de la empresa en 2022.
Previsión y valoración de los beneficios
Teniendo en cuenta la capacidad de la empresa para consolidar sus reservas tecnológicas y aumentar la cobertura de los clientes para iterar continuamente sobre nuevas soluciones y nuevos escenarios, con el fortalecimiento de la solución de Internet de las cosas y la mejora gradual de la red de distribución en el extranjero, pronosticamos los ingresos de la empresa 2022 – 2024 cagr33. 59%, el beneficio neto atribuible a la madre es de 594 millones, 827 millones y 1.132 millones, y el EPS correspondiente es de 1,87, 2,61 y 3,57 Yuan / acción, respectivamente. El precio de cierre del PE correspondiente al 30 de abril de 2022 es de 35, 25 y 18 veces, respectivamente. Mantener la calificación de “aumento de acciones” con referencia a empresas comparables.
Indicación del riesgo
La expansión de la Internet de las cosas no es tan esperada, la red de la ciudad de la vacuna y la replicación de la vacuna no es esperada, el aumento de los precios de las materias primas, la capacidad de entrega del transporte marítimo no es esperada, la entrega de proyectos de venta directa en el extranjero no es esperada, la expansión del mercado extranjero no es esperada.
