Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) ( Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) )
Eventos:
El 29 de abril, la compañía reveló su informe trimestral 2022. 2022q1 Company achieved Business Income 368 million, 19.02 per cent decrease; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 112 millones de yuan, una disminución interanual del 357,45%.
Comentario del evento:
Aumento de la producción de cerdos vivos
En el primer trimestre de 2022, la producción de cerdos de la empresa alcanzó 135900, un aumento del 156,42%. Durante el período que abarca el informe, los precios de los cerdos vivos siguieron disminuyendo, de 15 yuan / kg a principios de año a 12,20 Yuan / kg al final de la temporada, una disminución del 18,7%. Afectados por la caída de los precios de los cerdos, el margen bruto general cayó a – 37,29%, lo que condujo directamente a una pérdida del primer trimestre de la empresa.
Rápido crecimiento de los activos básicos de la industria porcina
Desde el año pasado, la empresa ha acelerado significativamente la inversión en el negocio de la cría de cerdos vivos, los activos básicos han experimentado un rápido crecimiento. Los activos biológicos productivos de 2022q1 ascendieron a 472 millones de yuan, un aumento del 117% con respecto al a ño anterior, un aumento del 26,5% con respecto al año anterior y un aumento del 150,6% con respecto al año anterior con respecto al inventario de 1.004 millones de yuan. Se espera que la compañía agregue 14 granjas de cerdas de alquiler este año, 18 granjas de engorde, la nueva capacidad de cerdas alrededor de 100000.
Adquisición de la industria de semillas Tianxin para mejorar la competitividad básica de la empresa
Hunan Tianxin Seeding Industry Co., Ltd. Es una granja nacional de cría de cerdos. En 2021, la industria de semillas Tianxin obtuvo 534 millones de yuan en ingresos de explotación, 49 millones de yuan en beneficios netos y 703 millones de yuan en activos netos. La adquisición de la industria de semillas Tianxin mejorará en gran medida la cría de cerdos vivos y la fuerza productiva de los cerdos reproductores, ayudará a ampliar la escala de la cría de cerdos vivos, mejorar la competitividad básica de la empresa.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Debido al rápido desarrollo del negocio de cría de la empresa, se espera una inversión del ciclo porcino superpuesto. Esperamos que en 2022 – 2024, el beneficio neto de los accionistas de la empresa matriz sea de – 5,4, 9,3 y 780 millones de yuan respectivamente. De acuerdo con el último cálculo del capital social, las ganancias básicas por acción correspondientes son de – 0,67, 1,16 y 0,97 Yuan / acción respectivamente. De acuerdo con el último Cálculo del precio de las acciones, la valoración correspondiente de PE es de – 14, 8 y 10 veces respectivamente. Mantener la calificación de inversión de la empresa “Buy”.
Indicación del riesgo
Riesgo de enfermedad, aumento de los precios de los cerdos menos de lo esperado, aumento de los costos de cría, reorganización de activos menos de lo esperado, riesgo de seguridad alimentaria.
