Navinfo Co.Ltd(002405) ( Navinfo Co.Ltd(002405) )
Eventos:
Después del cierre del 29 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022.
Comentarios:
La inversión a largo plazo en I + D ha entrado en el período de cosecha y el beneficio neto de la empresa matriz ha aumentado un 139,45% año tras año.
En 2021, la inversión a largo plazo en I + D de la empresa entró en el período de cosecha, y los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.060 millones de yuan, un aumento del 42,48% año tras año, lo que representa un nuevo máximo desde la inclusión en la lista. El beneficio neto de la madre ascendió a 122 millones de yuan, un aumento del 139,45% con respecto al a ño anterior, y se estableció el punto de inflexión del rendimiento. Basándose en la capacidad industrial y las ventajas básicas, la empresa ha formado un nuevo sistema de Negocios de Smart Cloud, SMART Drive, SMART Cabin y SMART Core a través de la disposición de la pila completa. En 2021, SMART Cloud, SMART Cabin, SMART core y SMART driver respectivamente lograron ingresos de 19,97, 6,78, 3,52 y 006 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual de 53,89%, 32,84%, 15,72% y 10,68%. La empresa aceleró la mejora de la capacidad de I + D independiente, con una inversión anual de I + D de 1.432 millones de yuan, un aumento del 16,50% con respecto al a ño anterior y un 46,79% de los ingresos de explotación.
Ac8015 en una serie de modelos de producción de clientes transportados por el envío, el volumen de envío de mcu a nivel de Gálibo aumentó año tras año
SOC chip: mantener la posición de liderazgo en el mercado de post – montaje en China, y firmar el orden de producción en masa en el mercado de pre – montaje continuamente. El chip de cabina inteligente de nueva generación ac8015 se transporta en varios modelos de producción de clientes, el suministro acumulativo supera los 200 K, el envío mensual sigue creciendo, se espera que los envíos a finales de 2022 superen el objetivo de un millón. Para el futuro, la empresa se esfuerza por promover la segunda generación de chip de cabina inteligente de alto rendimiento ac8025 proceso de investigación y desarrollo. Chip mcu de nivel de especificación del vehículo: el volumen de envío y la contribución de los ingresos en comparación con 2020 para lograr un aumento de más de 10 veces; El primer chip mcu 7840 que cumple con los requisitos de Seguridad de la función de clase de Gálibo del vehículo se enciende antes del q1 en 2022. El proyecto mcu de bajo costo y pequeño nodo que la empresa coopera con la fábrica local de generación de obleas se inicia oficialmente. En 2021, la empresa cooperó directamente con las fábricas de automóviles, incluyendo SAIC, Faw, Byd Company Limited(002594) , Chang ‘an y otros fabricantes de OEM líderes chinos, as í como nuevas empresas de poder. Tpms / AMP chip: tpms chip Client group established Development, AMP Vehicle POWER AMPLIFIER chip has been mounted in China ‘s Head New Power car Enterprises Production model.
22q1 resultados hermosos, mapas, cumplimiento, piloto automático en la marca China Head
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 622 millones de yuan, un aumento del 19,78%. El beneficio neto de la madre ascendió a 12 millones de yuan, un aumento del 126,08% con respecto al mismo período del año anterior; El flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 109 millones de yuan, un aumento del 160,96% con respecto al año anterior. En cuanto a los gastos, los gastos de venta, gestión y I + D ascendieron a 0,38, 1,00 y 309 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 36,07%, 19,33% y 19,49%, respectivamente. Tras el anuncio de pedidos de BMW y Daimler en 2021, la empresa ha logrado grandes logros en los principales fabricantes de automóviles y nuevas fuerzas en 2022, mapas, cumplimiento, conducción automática y otros negocios en la cabeza de la marca china independiente.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa promueve firmemente la estrategia de “cerebro de coche inteligente”, en el contexto de la gran transformación de la industria automotriz, el futuro espacio de crecimiento es amplio. Se prevé que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 sean de 39,50, 49,89 y 6.190 millones de yuan, el beneficio neto atribuible a la madre sea de 3,60, 6,05 y 833 millones de yuan, y el EPS sea de 0,15, 0,25 y 0,35 Yuan / acción, lo que corresponde a 81,88, 48,77 y 35,41 veces El PE. La empresa hace grandes esfuerzos para organizar la era de la conducción inteligente, la inversión en I + D es mayor, el impacto en el beneficio neto es mayor, por lo tanto, el método de valoración ps es más apropiado. En los últimos cinco años, el ps de la empresa ha funcionado principalmente entre 8 y 20 veces, manteniendo el ps objetivo de la empresa 13 veces en 2022, y el precio objetivo correspondiente es de 21,63 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Covid – 19 neumonía recurrente; La escasez mundial de chips; El progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos no es tan bueno como se esperaba; L3 y más autopilotos aterrizaron menos de lo esperado: aumento de la competencia en la industria.
