Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Panorama general de los acontecimientos
Recientemente, el informe anual 2021 y el informe del primer trimestre 2022 fueron publicados sucesivamente por Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.158 millones de yuan, un aumento del 40,78% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 773 millones de yuan, un aumento del 46,98%. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 2.176 millones de yuan, un 9,75% anual; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 114 millones de yuan, un 39,61% más que el año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 49 millones de yuan, un 31,74% más que el año anterior.
Aumento de la inversión en I + D y mejora continua de la capacidad nacional de sustitución
En 2021, las industrias clave, como las telecomunicaciones y las finanzas, aceleraron la producción nacional centralizada, y la penetración de los servidores basados en chips caseros siguió aumentando. Partiendo de las necesidades de la industria de computación de alta gama, la empresa ha desarrollado una serie de servidores y estaciones de trabajo basados en chips de procesador caseros, que han pasado las pruebas de calidad de los productos en laboratorios nacionales, y han realizado el suministro por lotes en finanzas, telecomunicaciones y energía, proporcionando un sistema de Información de localización seguro y fiable. En cuanto a los componentes caseros, la empresa completó el diseño del módulo de almacenamiento Io orientado a la computación en nube y la inteligencia artificial. Sobre la base de la arquitectura de código abierto BiOS y BMC, se desarrollan el Firmware de arranque BIOS y el Firmware de gestión remota BMC que soportan el procesador doméstico. Además, en 2021 la empresa siguió mejorando el rendimiento de los productos aumentando la inversión en I + D. Según el informe anual, la inversión en I + D de la empresa en 2021 fue de 1.534 millones de yuan, un aumento del 63,14% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 13,69% de los principales ingresos empresariales. En 2021, se añadieron 575 nuevos investigadores, con un total de 2.614 investigadores, lo que representa el 63,71% del total.
“Número este al oeste” aterrizaje, Centro de datos habilitado verde y eficiente
Con el lanzamiento de la política de “Computación este – Oeste”, la escala y el diseño intensivo del Centro de datos se han convertido en la tendencia. La empresa promueve activamente el lanzamiento del proyecto del Centro de datos en Beijing, Tianjin, Hebei, Chongqing, Gansu y otros nodos de la red nacional de computación integrada. Basado en la tecnología avanzada de refrigeración líquida sumergida, diseño de alta densidad, gestión de energía de alta eficiencia, Plataforma de nube de despacho de energía de computación a gran escala, operación automática y mantenimiento, energía limpia, etc., la empresa apoya la intensificación del Centro de datos. Desarrollo a gran escala, verde y de alta calidad. Mientras tanto, bajo la orientación de la política de “doble carbono”, el ahorro de energía verde en los centros de datos se ha convertido en la tendencia de la industria. El Ministerio de Industria y tecnología de la información señaló en el plan de desarrollo de la industria de la información y las comunicaciones del 14º plan quinquenal que, a finales de 2025, el valor de pue de los nuevos centros de datos a gran escala y a gran escala en China se reducirá a menos de 1,3. Según el registro de actividades de Relaciones con los inversores divulgado por la empresa, en los documentos publicados por el proyecto “East Count West count”, el objetivo de pue en cada región no es superior a 1,25 en la región oriental y 1,2 en la región occidental, por lo que el índice de eficiencia energética es más estricto. Mientras que el enfriamiento líquido de inmersión de la empresa puede reducir eficazmente el costo del consumo de energía de la economía social digital, puede ayudar al Centro de datos a lograr el enfriamiento natural de todo el año, el valor más bajo de pue puede reducirse a 1,04, con una clara ventaja competitiva en el mercado.
El impulso de desarrollo de las empresas asociadas es bueno, y la información de haiguang se convierte en ganancias.
Como empresa conjunta de la empresa, haiguang Information es uno de los principales fabricantes nacionales de CPU de servidores. Haiguang se basa en el mercado local de China, en comparación con las principales empresas internacionales de chips, entender mejor las necesidades de los clientes chinos, con ventajas competitivas locales. Los productos de la serie haiguang CPU son compatibles con el conjunto de instrucciones x86 y los principales sistemas operativos y software de aplicación en el mundo, con un excelente rendimiento y una rica ecología de software y hardware, y han sido altamente reconocidos por los usuarios chinos. Según las estadísticas IDC, sus productos ocupan la mayor parte de la cuota de mercado de los procesadores de servidores x86 domésticos. According to the announcement of haiguang Information Disclosure, haiguang achieved Business income in 202123. 100 millones de yuan, un aumento interanual del 126,07%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 327 millones de yuan, con un aumento del 935,65% con respecto al a ño anterior. El 16 de marzo, haiguang Information First START tuvo éxito en la reunión, creemos que después de su inclusión en la lista de la Junta de la Ciencia y la tecnología, los ingresos se liberarán aún más, la empresa se beneficiará.
Propuestas de inversión
Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) \ Esperamos que el crecimiento de los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sea del 15,0% / 15,6% / 16,0%, respectivamente. La tasa de crecimiento del beneficio neto de la matriz es del 29,8% / 30,2% / 30,2%, respectivamente. 9%. Mantener la calificación de inversión de Buy – A, dar un precio objetivo de 6 meses de 30,90 Yuan, equivalente a 202230 veces la relación dinámica P / E.
Consejos de riesgo: la construcción del Centro de datos no está a la altura de las expectativas; La competencia en la industria informática de gama alta se intensifica.
