Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) ( Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) )
Event: The Company issued 2021 Annual Report, achieved Operational income of 758 million Yuan, 25.67 per cent increase, achieved Home net profit of 61 million Yuan, 37.73 per cent increase. Entre ellos, q4 registró ingresos de 257 millones de yuan, una disminución del 9,52% en comparación con el a ño anterior y un beneficio neto de 15 millones de yuan, una disminución del 31,38% en comparación con el año anterior.
Además, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, q1 logró ingresos de explotación de 99 millones de yuan, un aumento del 16,95% con respecto al a ño anterior, y logró un beneficio neto de la madre de 102 millones de yuan, un aumento del 153,61% con respecto al año anterior.
El rendimiento se ajusta a las expectativas y se centra en la estrategia principal. El aumento de los ingresos de la empresa se debe a que la empresa se centra en la pista principal de vehículos eléctricos e inteligentes, continúa fortaleciendo el desarrollo del mercado de nuevos productos y nuevos clientes, y el aumento de los ingresos de automóviles y energía. Dividiendo el negocio de 21 años, la fabricación inteligente de automóviles, el nuevo equipo inteligente de energía para lograr ingresos de 450 millones de yuan, 214 millones de yuan, respectivamente, 76,56% y 33,06% año tras año, de los cuales el equipo inteligente de carga y cambio de energía por primera vez este año los ingresos de Explotación de 8.542 millones de yuan. En los últimos 21 a ños, la empresa ha hecho nuevos ajustes a “1 + n”, ha realizado un mayor enfoque en la industria principal, ha consolidado las ventajas de la industria automotriz tradicional, ha invertido activamente en la nueva industria de baterías de energía, equipos de recarga y otras industrias emergentes, y ha reducido gradualmente La División de servicios no principales, como la atención médica y la salud.
Cuando los pedidos son abundantes, el equipo de conmutación abre la segunda curva de crecimiento. A partir del 27 de abril de la fecha de divulgación, la cantidad total de pedidos en mano de la empresa era de 2.023 millones de yuan (impuestos incluidos). En vista de la División, los pedidos de equipo inteligente de carga y conmutación, equipo inteligente de automóviles y equipo inteligente de baterías son 912 millones de yuan, 819 millones de yuan y 292 millones de yuan, respectivamente, de los cuales la demanda del mercado de equipo de carga y conmutación está aumentando rápidamente. En la actualidad, la empresa ha prestado servicios a clientes famosos como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ En la actualidad, la empresa está recaudando fondos para ampliar la capacidad de producción, se propone invertir en el proyecto de construcción de equipos inteligentes de conversión de energía, después de la puesta en marcha, se añadirán 1.000 equipos de conversión de energía de turismos / año, 1.000 equipos de conversión de energía de vehículos comerciales / año de capacidad de producción. Se espera que la empresa abra una fuerte curva de crecimiento cuadrático de 22 a ños.
La rentabilidad es estable y se espera que la transición de las empresas a la normalización mejore la rentabilidad. El margen bruto global de 21 años / 22q1 fue de 33,76% / 27,42%, con un aumento de 3,49% / disminución de 3,79 puntos porcentuales. El tipo de interés neto fue de 7,55% / 1,60% y aumentó 0,37 / 0,86% año tras año, respectivamente. La tasa de gastos en el período de 21 años fue del 28,05%, en comparación con el 23,23% en el período de 20 años, y la tasa de gastos financieros fue del 1,22%, lo que representa un aumento de 3,40 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La empresa siguió invirtiendo en nuevos productos y nuevas tecnologías, y la tasa de gastos de I + D de 21 años / 22q1 fue de 7,91% / 11,92%, respectivamente, con un ligero aumento interanual. En la actualidad, la empresa está transformando la forma del producto, transformando el negocio de precipitación de la tecnología no estándar a la estandarización durante muchos años, creando una plataforma de productos, y se espera que mejore la tasa de costos y mejore la rentabilidad general de la empresa.
Previsión y valoración de la rentabilidad. Seguimos siendo optimistas sobre el desarrollo futuro de la empresa, se espera que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 19,23 / 32,33 / 4.515 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es de 1,79 / 3,18 / 445 millones de yuan, correspondiente a pe 23 / 13 / 9 veces.
Consejos de riesgo: la promoción de la conversión de energía no es tan esperada; El patrón de competencia de la industria se deteriora, el desarrollo de la nueva industria energética no puede esperar.
