Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) ( Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) )
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La empresa publicó su informe anual 2021 después de su cierre el 27 de abril de 2022.
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Los ingresos de explotación son básicamente los mismos que los del año anterior, y el deterioro del Fondo de comercio afecta al beneficio neto.
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.215 millones de yuan, una disminución del 3,09% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 478 millones de yuan. Las principales razones son las siguientes: 1) la empresa llevó a cabo una prueba de deterioro del valor del Fondo de comercio al final del a ño y preparó 352 millones de yuan para el deterioro del valor del Fondo de comercio; Debido a la continua alta incidencia de brotes epidémicos en el extranjero y a los graves efectos negativos de la repetición de brotes epidémicos en China, el desarrollo empresarial de la empresa no pudo alcanzar las expectativas, y los ingresos disminuyeron más en el cuarto trimestre, lo que dio lugar a una reducción sustancial de los beneficios netos de la madre; La empresa se ha adherido a la estrategia de desarrollo de la internacionalización y la Plataforma, ha aumentado la inversión en pruebas y promoción de productos, ha aumentado los gastos de I + D y los gastos de venta, lo que ha dado lugar a una mayor fluctuación de los beneficios netos de las cuatro estaciones. Con la mejora gradual de la situación epidémica fuera de China y el fortalecimiento del lanzamiento y la promoción de nuevos productos, se espera que la rentabilidad de la empresa se recupere gradualmente.
Lograr un buen crecimiento en el negocio SaaS ARR y seguir promoviendo el desarrollo de la Plataforma y la tecnología de conexión directa
En cuanto al negocio SaaS, la cuota de suscripción repetible (arr) de la empresa a finales de diciembre de 2021 fue de 258 millones de yuan, un aumento de alrededor del 26,2% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El crecimiento se debió principalmente al notable crecimiento de la ARR de SaaS en China Continental. A finales de 2021, el número total de tiendas de clientes corporativos (usuarios finales) de la empresa era de unos 80.000 hoteles, con una tasa media de renovación de más del 90%. En cuanto a la Plataforma, changlian siguió promoviendo la promoción y aplicación de soluciones tecnológicas de conexión directa en la distribución hotelera mundial y la industria de venta directa, y completó 211 proyectos de conexión directa. La producción de conexión directa superó los 11,3 millones de noches en 2021, lo que representa un aumento del 49% con respecto a La producción de 7,57 millones de noches en 2020 y un aumento del 16% con respecto a la producción anual de 9,78 millones de noches antes de la epidemia.
Shiji Enterprise platform in demonstration Hotel successfully on line, International Business has made Great Progress
Infrasyscloud, un sistema de gestión de restaurantes en la nube de nueva generación, ha entrado en un período de desarrollo estable y rápido, y ha aprobado con éxito la certificación jurídica y financiera de docenas de países en todo el mundo, convirtiéndose en el estándar mundial de muchos grupos hoteleros internacionales de gama alta. A finales de 2021, la empresa infrasyscloud Cloud Cloud pos tenía un total de 2.271 clientes en línea. La nueva plataforma empresarial basada en piedra de la empresa Cloud PMS – la solución de la industria hotelera ha pasado la certificación global del grupo hotelero península y el grupo hotelero intercontinental, y continúa firmando y poniendo en línea nuevos hoteles en todo el mundo. A finales de 2021, la plataforma empresarial basada en piedra estaba en línea con 27 Hoteles en la península, intercontinental, Ruby, qbic, sircle y Duxton, incluyendo un hotel de demostración en la península y dos hoteles de demostración en el grupo hotelero intercontinental.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Con la aceleración de la transformación de la industria hotelera en la nube, la empresa se ha convertido en la tendencia, la nueva generación de productos de plataforma en la nube ha abierto con éxito el mercado mundial de gama alta, el futuro espacio de crecimiento es amplio; Con una gran cantidad de recursos de clientes, se espera que la estrategia de plataforma ayude a la transformación y mejora de la empresa. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 37,37, 44,30 y 5.280 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es de 1,26, 2,69 y 495 millones de yuan, el EPS es de 0,08, 0,18 y 0,33 Yuan / acción, y el PE correspondiente es de 213,85, 99,96 y 54,22 veces. En la actualidad, la empresa se encuentra en el período de transformación, la inversión en I + D es grande, lo que tiene un efecto obvio en el margen de beneficio neto. En los últimos tres años, la empresa ps opera principalmente entre 7 y 15 veces, teniendo en cuenta el ajuste reciente del nivel de valoración del mercado, la empresa redujo el objetivo de 2022 ps a 10 veces, el precio objetivo de 24,92 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Covid – 19 neumonía recurrente; El progreso de la expansión de la plataforma empresarial basada en piedra en el mercado extranjero es inferior a lo previsto; El avance de la estrategia de la Plataforma es inferior a lo esperado; Las disputas comerciales entre China y los Estados Unidos pueden afectar el desarrollo de negocios en el extranjero.
