Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ( Naura Technology Group Co.Ltd(002371) )
Evento: el 28 de abril de 2022, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022 y el informe anual 2021: los ingresos de explotación de la empresa 2022q1 fueron de 2.136 millones de yuan, un aumento del 50,04% en un solo trimestre; El beneficio neto neto de 206 millones de yuan en el mismo trimestre aumentó un 183,18%; El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 155 millones de yuan, un aumento del 382,23% en un solo trimestre. El margen bruto fue del 44,64%, con un aumento de 5,12 PCT en un solo trimestre. El tipo de interés neto fue del 11,56%, un aumento trimestral de 5,73 PCT. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 9.683 millones de yuan, un aumento del 59,90% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 1.077 millones de yuan, un aumento del 100,66% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 807 millones de yuan, un aumento del 309,45% con respecto al año anterior; El margen bruto fue del 39,41%, un aumento interanual de 2,73 PCT; El tipo de interés neto fue del 12,32%, un aumento de 1,90 PCT.
Comentarios:
La empresa 22q1 deduce el beneficio no neto + 382%, 21 años deduce el beneficio no neto + 309%, el líder del equipo Semiconductor se beneficia continuamente del aumento del rendimiento causado por la localización. El beneficio neto de la empresa 2022q1 aumentó un 183% en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que el beneficio neto deducido de la empresa no devuelta aumentó un 382% en comparación con el mismo período del año anterior; El pasivo contractual es de 5.090 millones de yuan, un aumento del 0,9% con respecto al año anterior; Las existencias ascendieron a 9.712 millones de yuan, un aumento del 20,9% con respecto al año anterior. Los beneficios netos de la empresa en 2021 aumentaron un 101% año tras año, mientras que los beneficios netos de la empresa en 2021 aumentaron un 309% año tras año. Los resultados de 22q1 y 21 años aumentaron considerablemente.
En los últimos 21 años, los ingresos de la empresa de equipos de tecnología electrónica ascendieron a 7.949 millones de yuan, un aumento del 63% con respecto al mismo período del año pasado, lo que dio lugar a un rápido crecimiento. Los ingresos totales de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 9.683 millones de yuan, de los cuales 7.949 millones de yuan correspondieron a equipos de tecnología electrónica, lo que representa un aumento del 63% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y la proporción de ingresos totales fue del 82,1%. Los ingresos por componentes electrónicos ascendieron a 1.715 millones de yuan, un aumento del 47% con respecto al a ño anterior, y la proporción de ingresos totales fue del 17,7%. El equipo de proceso electrónico ha logrado un rápido crecimiento.
La filial Naura Technology Group Co.Ltd(002371) En 2021, la filial Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ Los ingresos de explotación de la subsidiaria qixing huachuang Precision Electronics Technology (componentes electrónicos principales) ascendieron a 1.715 millones de yuan, un aumento del 47,2% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto fue de 598 millones de yuan, un aumento del 54,8% con respecto al año anterior. La filial Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Gracias a la continua promoción de la localización, el negocio de equipos semiconductores de la filial ha aumentado considerablemente. El negocio de equipos semiconductores, la empresa en circuitos integrados y el mercado de equipos Pan – semiconductores se expandió sin problemas. En 2021, el equipo de circuitos integrados de la empresa se enfrenta a la lógica, el almacenamiento, la Potencia, el embalaje avanzado y otros campos de expansión, grabado, PVD, CVD, LD, horno vertical, máquina de limpieza y muchos otros nuevos productos en la línea de producción principal. Las principales líneas de producción de chips en el campo lógico compran equipos de la empresa por lotes; Muchos tipos de nuevos equipos de proceso en el campo de almacenamiento entran en la línea de producción para verificar; El diseño de la serie de productos múltiples se realiza en el campo de embalaje avanzado, y se establecen relaciones de cooperación con las principales fábricas de embalaje de China. El campo de los dispositivos de potencia coopera profundamente con los principales fabricantes chinos y se convierte en un importante proveedor de equipos para los principales fabricantes de la industria. En el campo de los semiconductores ubicuos, la nueva energía fotovoltaica, la iluminación de semiconductores y los dispositivos semiconductores de tercera generación de la empresa continúan la renovación iterativa de los productos, el mercado de suministro por lotes de los principales equipos de proceso fotovoltaico topcon, los equipos de proceso mini / micro LED entran en la línea de producción principal, y los equipos semiconductores de tercera generación se venden por lotes.
El negocio de componentes electrónicos de precisión, una serie de nuevos productos de la empresa para lograr la producción en masa. En 2021, la empresa siguió de cerca las necesidades de los clientes, aprovechó las oportunidades de mercado, muchos nuevos productos para lograr la producción en masa. La fuente de alimentación modular avanzada y los nuevos productos de dispositivos de cristal de cuarzo se desarrollaron sin problemas, y se establecieron las ventajas competitivas de los segmentos de mercado. Resistencia de alta precisión, condensador muchos nuevos productos para lograr la introducción del cliente, la posición del mercado se está consolidando día a día.
El negocio de equipos de vacío, la empresa fortalece la nueva distribución de productos. La empresa se adhiere a la línea de desarrollo técnico de alta temperatura, alta presión, alto vacío, 2021 en materiales semiconductores, materiales magnéticos y materiales cerámicos de precisión y otros campos para fortalecer la distribución de nuevos productos, lanzó el horno de sinterización de plasma de descarga de corriente continua (DCS), horno de sinterización de alta temperatura continua (más de 2000℃) y otros productos para satisfacer las necesidades de procesamiento de materiales de los segmentos de mercado de la industria.
La empresa recaudó 8.500 millones de yuan en 2021 y aumentó el precio de las acciones en 304 Yuan. En 2021, la empresa recaudó fondos para el desarrollo industrial mediante la emisión no pública, los proyectos de emisión no pública recibieron la aprobación de la Comisión Reguladora de valores de China en agosto de 2021, la investigación y la colocación se completaron en septiembre, los fondos recaudados se pusieron en marcha en octubre y las nuevas acciones se cotizaron En noviembre. La oferta no pública alcanzó los 8.500 millones de yuan de la oferta total, un total de 14 instituciones calificadas para la colocación, el precio de emisión de 304 Yuan / acciones, el número de acciones emitidas 279605.526.
En 2022, el capital de las principales fábricas de obleas de China siguió aumentando, mientras que la industria de equipos semiconductores todavía estaba en auge. 2021 – 2022: TSMC (US $300 / 42 mil millones, + 40% año tras año), SMIC (45 / 50, + 11,11%), xmc / ytmc (33 / 34, + 3,03%), huaong Group (20 / 25, + 25%), UMC (18 / 30, + 66,67%), cinco en total (416 / 559, + 34,38%).
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa es una empresa líder en equipos semiconductores nacionales, con una amplia gama de equipos y una fuerte capacidad de sustitución nacional, seguirá beneficiándose del aumento del rendimiento causado por la localización. Aumentamos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2023 a 1.624 millones de yuan (aumento del 30,55%) y 2.221 millones de yuan (aumento del 35,10%), respectivamente, y pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2024 será de 2.921 millones de yuan. El valor de mercado actual de ps correspondiente es de 9 X, 7 x y 6 X, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la importación y validación de clientes no es tan esperada, la expansión de la FAB no es esperada, la investigación y el desarrollo tecnológicos no son esperados.
