Kingnet Network Co.Ltd(002517) ( Kingnet Network Co.Ltd(002517) )
Punto de vista básico
El rendimiento ha registrado un alto crecimiento. La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral de 22 años: 1) los ingresos de explotación anuales de 21 años ascendieron a 2.375 millones de yuan, el beneficio neto de la madre ascendió a 577 millones de yuan, un aumento del 54% y el 22,4%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior, lo que corresponde a una dilución general de eps0. 27 yuan; Los ingresos de explotación de q4 ascendieron a 725 millones de yuan y el beneficio neto de la madre ascendió a 75 millones de yuan, lo que representa un aumento del 72% y el 46,3%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que corresponde a eps0. 03 yuan; En 22 años, q1 logró 1.029 millones de yuan y 248 millones de yuan de beneficio neto, respectivamente, un aumento del 130% y el 67% en comparación con el mismo período del año anterior, lo que corresponde a eps0. 12 Yuan, mantener una alta tendencia de crecimiento; El alto aumento del rendimiento se debe principalmente a la “Leyenda original”, “batalla de los ángeles”, “leyenda del Rey”, “Regimiento de manos de alta energía”, “ataque de sangre caliente” y muchos otros juegos funcionan bien; En 2021 no se distribuirán beneficios ni se transferirán fondos de reserva de capital al capital social.
Los tres segmentos de negocio siguen funcionando. La empresa se centrará en la “industria principal del juego” como la dirección estratégica básica, la investigación y el desarrollo, la distribución y la inversión + IP para apoyar los tres principales sectores empresariales. En la investigación y el desarrollo, los Juegos legendarios siguen liderando, y la leyenda de la Luna Azul ha acumulado más de 4.000 millones de yuan en agua corriente; Lanzado en enero de 21 “Blue Moon Legend 2” tour a mano, en línea en la lista de Best Sellers de juegos Ios de China top50. En la actualidad, la empresa opera juegos legendarios, incluyendo “Blue Moon Legend”, “Blue Moon Legend 2” y otros productos del Departamento de la Luna Azul y “King Legend”, “original Legend” y otros juegos conocidos; La categoría no legendaria lanzó MMORPG Games “Blade God Field Black Knife: as”, Card Games “demon God Hero Biography”, real – time Fighting Games “dare Fighting” y otros productos; El negocio de distribución toma la Plataforma de distribución XY (xy.com) como el núcleo, en la que la biografía del héroe demon íaco ha ganado el primer lugar en la lista gratuita de juegos Ios, el séptimo en la lista de Best Sellers de juegos y el segundo en la lista de Best Sellers de tarjetas; “Zero Front” en el primer día en línea será el primer juego de la lista gratuita de Ios excelente rendimiento; Invertir + servicios IP, invertir en mapaches digitales, redes Qianjing, redes móviles de titanio, redes ópticas, etc. En el aspecto IP, la estrategia IP se promueve mediante la introducción de la capacidad de endeudamiento, la inversión en IP y la capacidad de incubación de IP. Añadir 4 licencias IP de nivel superior de la cabeza (douluo continente, notas de robo de tumbas, leyenda de espadas mágicas, sobre mi reencarnación en Slim este asunto), acumulado “mundo legendario”, “serie de sangre caliente”, “espada de Dios dominio”, “héroe mágico”, “serie de guerreros móviles se atreven a llegar”, “viaje al oeste”, “serie de dioses” y otros IP bien conocidos.
Consejos de riesgo: el flujo de productos no está a la altura del riesgo esperado; El ritmo en línea no está a la altura del riesgo esperado; Riesgo de gobernanza empresarial; Riesgos normativos, etc.
Sugerencias de inversión: centrarse en el rendimiento de los productos y la mejora de la gobernanza empresarial, la estrategia de aterrizaje, mantener la calificación de “aumento de existencias”.
Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 7,79 / 10,02 / 1.236 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 35 / 29 / 23%; EPS diluido = 0,36 / 0,47 / 0,57 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe = 12,5 / 9,7 / 7,9 X. Nuevos productos en línea, auto – Investigación + emisión + inversión / IP impulsada por el rendimiento para lograr un alto crecimiento, la mejora de la gobernanza empresarial bajo la mejora de la energía cinética del crecimiento a largo plazo siguió mejorando, auto – Investigación + juegos al mar + meta – universo diseño a largo plazo para el crecimiento futuro, reinicio de la versión + políticas de supervisión de Internet para calentar la valoración de la placa hay una posibilidad de reparación al alza, bajo el valor actual de subestimación hay una mayor flexibilidad de reparación al alza, mantener la calificación de “Aumento”.
