Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) ( Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) )
Events: (1) The Company issued 2021 Annual Report, 21 years achieved 326 million Yuan Income, 34.73 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 54,45 millones de yuan, un aumento del 10,02%. Al mismo tiempo, la empresa emitió un plan de distribución de beneficios de 21 a ños para distribuir un dividendo en efectivo de 1,90 Yuan (incluidos impuestos) a todos los accionistas por cada 10 acciones.
Los ingresos de q1 ascendieron a 68,96 millones de yuan, lo que representa una disminución del 1,18% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7,15 millones de yuan, una disminución del 55,56% con respecto al a ño anterior.
Acelerar el desarrollo de los mercados extranjeros y mantener un crecimiento más rápido. En los últimos 21 años, el negocio de herramientas de alta precisión de la empresa ha logrado ingresos de 183 millones de yuan, un aumento del 42,55% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que se debe principalmente a la rápida aceleración de 1) la recuperación de la prosperidad de la industria automotriz; La energía eólica y otras industrias han logrado un cierto avance en el mercado. En la actualidad, la empresa ha acelerado el avance de los negocios en el extranjero, junto con la liberación gradual de la capacidad de producción, se espera que el negocio de herramientas de alta precisión siga creciendo rápidamente.
El período de entrada de la nueva empresa aumenta el costo del período. El margen bruto de 21q4 / 22q1 fue de 46,19% / 50,17%, y el cambio interanual fue de – 2,62 PCT / 0,22 PCT, respectivamente. El margen bruto fluctuó ligeramente, pero se mantuvo en un nivel más alto. 21q4 / 22q1 la tasa de período de la empresa es de 40,3% / 36,6%, respectivamente, aumentó 2,55 PCT / 12,36 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los gastos de I + D y gestión aumentaron significativamente. En los últimos 21 años, la empresa ha puesto en marcha varios nuevos proyectos (nuevos cortadores de carburo cementado, cultivo de diamantes y negocios de diamantes), aumentando la inversión en I + D y la dotación de personal, lo que ha dado lugar a un aumento de las tasas de interés a corto plazo. Se espera que en el futuro se optimicen los costos a medida que las nuevas empresas comiencen a contribuir a los ingresos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 484 millones de yuan, 707 millones de yuan y 936 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 82 millones de yuan, 133 millones de yuan y 189 millones de yuan, respectivamente. El EPS correspondiente es de 1,03 Yuan, 1,66 yuan y 2,37 Yuan, respectivamente. Mantener la calificación de “comprar”, el precio objetivo de 6 meses 33,99 Yuan, equivalente a 202233 veces la relación dinámica P / E.
Consejos de riesgo: la inversión en la industria manufacturera no está a la altura de las expectativas, la expansión del cliente y la liberación de la capacidad no están a la altura de las expectativas.
