Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Conclusiones y recomendaciones:
Resumen del desempeño:
El anuncio de 2021 registró ingresos de 66.200 millones de dólares, un aumento del 15,5% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 23.380 millones de dólares, un aumento del 10,2% con respecto al año anterior, un aumento del margen de beneficio neto de 0,5 puntos porcentuales al 35,3% y un aumento general del margen bruto de 1,2 puntos porcentuales al 75,4% con respecto al año anterior. Los ingresos de 4q ascendieron a 16.500 millones de dólares, un 11,2% más que el a ño anterior, un beneficio neto registrado de 6.050 millones de dólares, un 11,8% más que el año anterior, y el margen bruto consolidado aumentó en 2,5 puntos porcentuales hasta el 75,6% en comparación con el año anterior. El anuncio de 2022 registró ingresos de 27.550 millones de dólares, un aumento del 13,3% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 10.820 millones de dólares, un aumento del 16% con respecto al año anterior y un rendimiento satisfactorio.
Plan de dividendos: 30,23 yuan por cada 10 acciones
En 2021, los ingresos de los productos de la empresa ascendieron a 49.110 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,5% con respecto al a ño anterior, un aumento constante del precio de la cantidad, un aumento del 3,8% y el 7,4% con respecto al año anterior, respectivamente, y un aumento del margen bruto de 0,64 puntos porcentuales al 85,59%. En torno a la idea de "tomar la mejora de la cuota de mercado de alta calidad como el núcleo", la empresa promueve constantemente el trabajo clave, consolida la base del mercado y aumenta continuamente la conciencia de la marca. En cuanto a los productos, el clásico 0 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Los ingresos de la serie de productos vitivinícolas aumentaron un 50,7% en comparación con el a ño anterior en 12.620 millones, el precio de la cantidad aumentó un 15,3% y un 30,7% en comparación con el año anterior, respectivamente, y el tipo de interés bruto aumentó un 3,99% al 59,67%. El alto crecimiento del vino de la serie proviene de la concentración de la empresa en la construcción de cinco cereales primavera, cinco cereales alcohol, cinco cereales especial Qu, jianzhuang cuatro grandes marcas estratégicas nacionales, optimización estructural significativa, matriz de marca continua y perfecta, la construcción efectiva de la comunidad de intereses de los fabricantes, el período de referencia aumentó 87 distribuidores, el número total de 602.
Durante el período que abarca el informe, la empresa logró un rápido crecimiento de los ingresos de los canales de venta directa mediante la venta directa en línea y el aumento del cultivo de círculos de líderes de opinión, con un aumento anual del 64,4% a 11.600 millones de dólares y un aumento anual del 5,3% al 18,8% de Los ingresos del modelo de venta directa.
A juzgar por el archivo del Festival de primavera de 2022, el ritmo de entrega de la empresa es estable, el rendimiento del primer trimestre muestra un crecimiento constante, el margen bruto aumenta 2 puntos porcentuales a 78,4% año tras año. Durante el período que abarca el informe, la salida neta de efectivo de las actividades operacionales fue de 3.400 millones de dólares, principalmente debido a la situación epidémica en China, y la empresa redujo la presión de los fondos de los distribuidores reduciendo la proporción de efectivo recaudado por adelantado y optimizando la gestión del plan de pedidos. En la actualidad, el precio de mercado de la octava generación de cinco precios en 980 Yuan / botella, desde principios de año ha aumentado constantemente, con una perspectiva estable de miles de yuan. Por otra parte, se espera que la estrategia general se mantenga y que la empresa siga avanzando constantemente para lograr un desarrollo de alta calidad.
Se espera que el beneficio neto de 2022 - 2023 sea de 27.730 millones y 32.270 millones, respectivamente, con un aumento del 17,3% y el 15,3% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y EPS de 7,14 y 8,32 yuan respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a PE de 23 y 20 veces, respectivamente, con una relación precio - rendimiento de la evaluación y el mantenimiento de la propuesta de inversión de "comprar".
Consejos de riesgo: las ventas móviles terminales no son lo que se esperaba, la reforma del canal no es lo que se esperaba
