Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ( Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) )
Desarrollo simultáneo de accesorios de automóviles para automóviles, se espera que comience una nueva ronda de alto crecimiento
La empresa comenzó con el negocio de tableros de instrumentos de vehículos comerciales, en los últimos años se ha centrado constantemente en el mercado de tableros de instrumentos de camiones pesados líder. Alrededor de 2008, la empresa aceleró el desarrollo del negocio de decoración interior y exterior de automóviles de pasajeros, la categoría de productos se expandió a la puerta de la Asamblea de la placa de protección, la columna de la Asamblea de la placa de protección, la Asamblea del parachoques y otros productos. En 2016 - 2018, la empresa a ñadió un nuevo conjunto de modelos Geely, SAIC, tres años para lograr el doble de ingresos. En 2019, la empresa aceleró el desarrollo de empresas conjuntas / extranjeras / nuevos clientes de marca de energía. Se espera que la empresa comience una nueva ronda de alto crecimiento a medida que los nuevos proyectos comiencen a funcionar. Esperamos que los ingresos de 2022 - 2024 sean 66,9 / 87,9 / 108,4 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es 3,9 / 5,7 / 760 millones de yuan, EPS es 0,80 / 1,17 / 1,57 Yuan / acción, correspondiente al precio actual de las acciones pe 31,1 / 21,4 / 16,0 veces, cubierto por primera vez, dando a la empresa la calificación de "comprar".
El amplio espacio de decoración interior y exterior del automóvil, el control de costos y la ventaja de emparejamiento cercano ayudan a desarrollar el mercado de la empresa
El espacio total del mercado mundial de automóviles interiores y exteriores es de unos 680000 millones de yuan. En comparación con el sistema de potencia / sistema de frenado, los productos de decoración interior y exterior de automóviles tienen barreras más bajas, y los factores competitivos son principalmente el costo y el servicio. La rentabilidad de la empresa se mantiene en la parte superior de la industria, lo que demuestra en cierta medida la fuerte capacidad de gestión y control de costos de la empresa. Además, la empresa ha establecido 15 bases de producción en China, para facilitar el apoyo más cercano, la respuesta oportuna a las necesidades de los clientes. El control de costos y la respuesta oportuna ayudan a la empresa a seguir desarrollando el mercado.
Los clientes se expanden a empresas conjuntas / extranjeras / nuevas marcas energéticas, y las empresas extranjeras están empezando
En la actualidad, los clientes de la fábrica de motores principales de la empresa siguen siendo marcas independientes, incluyendo Geely automobile, Saic Motor Corporation Limited(600104) , Faw Group, Chery Automobile, etc En los últimos años, la estructura de los clientes de la empresa se ha expandido a la empresa conjunta / inversión extranjera / nueva marca de energía, y ha ganado clientes importantes de América del Norte, wei lai, ideal y muchos otros nuevos puntos de poder de la fabricación de automóviles. Con Changan Ford, SAIC Volkswagen, clientes clave de América del Norte, ideal y otros nuevos proyectos, el rendimiento de la empresa se espera que comience una nueva ronda de alto crecimiento. Al mismo tiempo, la naturaleza de la industria de accesorios de automóviles también determina que la fuerza de control de costos se espera que se convierta en un arma poderosa para que la empresa desarrolle mercados extranjeros. En 2019 y 2020, la empresa estableció filiales en Malasia y México, respectivamente, para acelerar el desarrollo de los mercados extranjeros, se espera que la competitividad del mercado mundial se fortalezca aún más.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria automotriz no está a la altura de las expectativas; La expansión de los negocios en el extranjero no es tan esperada; El desarrollo del cliente no está a la altura de las expectativas.
