Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) ( Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) )
Eventos:
La empresa publicó un informe trimestral de 22 a ños, los ingresos de explotación de 118 millones de yuan, un aumento del 123,13%; La pérdida neta de beneficios de la empresa matriz fue de 1.641000 Yuan, de ganancias a pérdidas; Deducir el beneficio neto de la no devolución de la madre – 7.392300 Yuan, la pérdida aumentó 5.313700 Yuan.
Los ingresos del primer trimestre se duplicaron año tras año, y las pérdidas a corto plazo se debieron principalmente a la disminución del margen bruto y al aumento de los gastos de I + D.
Los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 118 millones de yuan en el primer trimestre, un aumento del 123,13% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que superó ligeramente nuestras expectativas, pero la escala de beneficios no mejoró significativamente con el aumento de los ingresos de explotación. En primer lugar, el margen bruto de 22q1 de la empresa es de sólo 23,77%, en comparación con el mismo período del año pasado, el 39,76% de la disminución más obvia, creemos que la disminución del margen bruto o el aumento de los precios de las materias primas, como el acero y el aumento de la competencia Industrial, con la expansión de la escala de pedidos de la empresa, se espera que el derecho de negociación aguas arriba aumente, la volatilidad del margen bruto se reducirá; En segundo lugar, en comparación con el mismo período del año pasado, los gastos de I + D de la empresa han aumentado considerablemente, 22q1 los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 24,68 millones de yuan, un aumento del 126,26% en comparación con el mismo período del año pasado. Creemos que este es el resultado de la inversión continua en I + D y la expansión de la escala del equipo de I + D de la empresa. Con la llegada de la temporada alta y la puesta en marcha de la empresa, la tasa de gastos mejorará aproximadamente.
El aumento de la deuda contractual indica una mejora continua de la prosperidad y una distribución diversificada garantiza un crecimiento a largo plazo
A finales de 21h1 y 21h1, la escala de pedidos en mano de la empresa era de 960 millones de yuan y 984 millones de yuan, respectivamente. Desde el punto de vista de los pasivos contractuales, la escala de pasivos contractuales de 21h1, 21q1 y 22q1 es de 0,69, 186 y 206 millones de yuan, respectivamente, lo que demuestra que la empresa está en buenas condiciones de funcionamiento y la escala de pedidos se está expandiendo continuamente. Desde el punto de vista de la industria transformadora, en los últimos 21 años, la empresa ha obtenido continuamente pedidos en las industrias de venta al por menor a gran escala, medicina, comercio electrónico, automóvil, petroquímica, tabaco, aviación y Astronáutica, al mismo tiempo, ha logrado avances en esferas clave como la nueva energía, El equipo de comunicaciones, la agricultura y la ganadería, los electrodomésticos, la maquinaria de construcción, los alimentos, el hogar, etc., y ha logrado la diversificación de la industria transformadora. Creemos que la diversificación de la industria transformadora es la garantía del crecimiento a largo plazo de la empresa. Si la Dependencia de una sola industria es demasiado alta, el crecimiento de la empresa también será pasivo cuando la prosperidad de la industria descendente disminuya.
Recomendaciones de inversión:
La escala de pedidos en mano de la empresa a finales de los 21 a ños predice un mayor crecimiento de la probabilidad en el lado de los ingresos en los 22 años, el aumento de los gastos de I + D o la expansión del rendimiento del equipo de I + D para que la empresa ponga en marcha la capacidad de inversión por adelantado. Con la puesta en funcionamiento de la superfábrica de la empresa, se espera que la tasa de gastos de la empresa disminuya rápidamente y se abra el techo de los ingresos de explotación. Creemos que la industria de sistemas logísticos de almacenamiento inteligente changpo nieve gruesa, los valores básicos de la empresa centrados en la investigación y el desarrollo pueden ayudar a la empresa a lograr un crecimiento más estable a largo plazo, mantener 2022 – 2023 previsión de beneficios netos de 125 millones de yuan, 186 millones de yuan sin cambios, introducir 2024 previsión de beneficios netos de 249 millones de yuan, correspondiente a la valoración de pe 18.04, 12.12, 9.06x, mantener la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el calendario de lanzamiento de los proyectos de inversión no es tan bueno como se esperaba, la fluctuación de los precios de las materias primas afecta a más de lo esperado, la situación epidémica de China supera lo esperado repetidamente, el costo del transporte supera lo esperado.
