Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ( Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) )
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Recientemente, la empresa publicó un informe trimestral 2022, 2022 q1 ingresos de 630 millones de yuan, una disminución del 61,02%; El beneficio neto de la madre y el beneficio neto retenido fueron de – 396 millones de yuan y – 430 millones de yuan, respectivamente, lo que representa una gran pérdida en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. El aumento de los ingresos por ventas de medicamentos en comparación con el mismo per íodo del año pasado No puede compensar la disminución de los ingresos por licencias técnicas (incluido el pago inicial de 150 millones de dólares de los EE.UU. Pagado por el proyecto de cooperación de koherus tripolimumab).
Comentarios:
Las ventas de tripolizumab están en camino y se aprueban grandes indicaciones
Las actividades de ventas de tripolizumab han logrado resultados iniciales, q1 ha logrado ingresos de ventas de 110 millones de yuan, año tras año, el crecimiento de la cadena es significativo, las actividades de ventas en el mercado chino han salido de la depresión y han vuelto gradualmente a la normalidad, la empresa se espera que haya incluido en El ámbito de las indicaciones del catálogo de seguro médico para obtener más del 50% de la cuota de mercado de “nuevos pacientes”. En julio y diciembre de 2021, el snda para el tratamiento de primera línea del cáncer de esófago y el cáncer de pulmón de células no pequeñas fue aceptado por nmpa, respectivamente. Se espera que las dos indicaciones principales sean aprobadas en el año, lo que podría impulsar el crecimiento continuo de las ventas de tripolizumab.
Se han realizado varios ensayos clínicos de fase III del inhibidor de la rdrp vvv116 y se ha trazado la ruta técnica 3cl Pro
La compañía está promoviendo activamente tres clínicas clave registradas en vv116. Los tres ensayos fueron ensayos multicéntricos mundiales de fase II / III para pacientes de leve a moderada, ensayos multicéntricos mundiales de fase III para pacientes de moderada a grave y ensayos clínicos de fase III para pacientes de leve a moderada en comparación con paxlovid. Entre ellos, se ha establecido un centro mundial de investigación clínica multicéntrica de fase II / III para pacientes de leve a moderada en Hong Kong, y se espera que acelere el proceso de admisión. Además, según un artículo publicado recientemente en signal Translation and targeted Therapy, vv116 tiene un excelente efecto antiviral en varias líneas celulares sensibles al VRS y es un candidato clínico valioso para el tratamiento de la infección por VRS.
La empresa coopera con Wang Shan Wang Shui para desarrollar un medicamento oral dirigido a la proteasa 3cl covid – 19. Los estudios preclínicos han demostrado que el vv993 es un candidato seguro, oral y eficaz contra el virus covid – 19 en modelos animales y tiene un importante valor de desarrollo. Puede utilizarse solo o en combinación con vvv116.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 27,50, 32,51 y 4.368 millones de yuan, con un beneficio neto de – 5,92, – 4,94, – 308 millones de yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo recurrente de brotes epidémicos, riesgo de cambio de la política de seguro médico, riesgo de fracaso de los ensayos clínicos, riesgo de ventas de medicamentos después de la comercialización inferior a lo esperado
