Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) )
Puntos de inversión
Evento: el 29 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, la empresa logró ingresos de 8.575 millones de yuan, un aumento del 90,65% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre a la realización de 1.723 millones de yuan, un aumento del 384,07% en comparación con el año anterior, el beneficio neto de la madre a la deducción de 1.717 millones de yuan, un aumento del 387,66% en comparación con el año anterior.
El rendimiento de q1 sigue siendo alto y la prosperidad de la industria continúa. 2022q1, los ingresos de la empresa alcanzaron los 8.575 millones de yuan, un aumento del 90,65% con respecto al a ño anterior, un aumento del 22,03% con respecto al mes anterior, un beneficio neto de 1.723 millones de yuan, un aumento del 387,66% con respecto al año anterior, y un beneficio neto de 1.717 millones de yuan, un aumento del 389,60% con respecto al año anterior; La tasa bruta de ventas fue del 35,91%, un aumento de 14,15 PCT; El tipo de interés neto de las ventas fue del 24,72%, un aumento interanual de 16,16 PCT. Impulsada por la Alta prosperidad general de la industria, el rendimiento del primer trimestre continuó el alto crecimiento desde el cuarto trimestre del año pasado, con la introducción de la política de la industria química del fósforo en todas partes, valoramos la alta volatilidad de la industria en el primer semestre del año.
Bajo el fuerte apoyo del lado del costo, el precio del producto básico es alto. En el primer trimestre de 2022, la industria química del fósforo ha continuado el ciclo económico desde 2021 en general, los principales productos de la empresa, como el glifosato, el fósforo amarillo, el fertilizante fosfórico, el Dimetilsulfóxido y otros precios de venta siguen siendo altos. El glifosato y la silicona contribuyeron con 3.140 millones de dólares y 987 millones de dólares en ingresos, respectivamente, lo que representa un aumento del 91,02% y el 89,23% en comparación con el a ño anterior, con una producción correspondiente de 48,7 millones de toneladas y 35,9 millones de toneladas. La producción de fosfatos, fósforo amarillo, fosfatos finos y fosfatos de amonio de otros productos químicos tradicionales de fósforo fue de 345000 toneladas, 33.000 toneladas, 51.700 toneladas y 234600 toneladas, respectivamente. Los ingresos obtenidos fueron de 75.46 millones de yuan, 341 millones de yuan, 604 millones de yuan y 711 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual de – 30,02%, 196,02%, 51,43% y 81,38%. En cuanto al precio del producto, el precio medio trimestral de la roca fosfática, el fósforo amarillo, el fosfato de amonio, la silicona y el glifosato es de 377 Yuan / tonelada, 28.998 Yuan / tonelada, 3.404 Yuan / tonelada, 27.619 Yuan / tonelada, 66.590 Yuan / tonelada, respectivamente, con un aumento interanual del 89,87%, 96,76%, 50,37%, 44,88%, 202,41% en el extremo de las materias primas, y el precio medio trimestral del silicio metálico y el fósforo amarillo es de 19.679 Yuan / tonelada, 29.095 Yuan / tonelada, con un aumento del 49,15%, 88,11% en el extremo de los costos y un fuerte Apoyo al Creemos que se espera que los precios de los productos sigan siendo altos.
El negocio de nuevos materiales sigue siendo capaz. La empresa ha profundizado continuamente el diseño del negocio de nuevos materiales, ampliando la producción de proyectos, Mongolia Interior xingfa Silicon Silicon Silicon New Material Integration cycle Project (400000 T / a Silicon Silicon Monomer Support 50000 T / a glifosato, 300000 T / a soda cáustica), Xinjiang xingfa 50000 T / a Dimetilsulfóxido Phase II Project, xingfu Electronic 70000 T / a Electronic Sulfur Acid, 10000 T / a Electronic peróxido de hidrógeno project has been steadily Advanced. Diseño diversificado de la empresa, mano a mano Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
Sugerencias de inversión: Se espera que las ganancias por acción de la empresa en 2022 – 2024 sean de 5,29, 5,52 y 5,61 Yuan, respectivamente, correspondientes a pe 6,1, 5,8 y 5,7 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la producción del proyecto es inferior a la expectativa, la demanda descendente es inferior a la expectativa, el riesgo de fluctuación del precio del producto
